Συνιστώνται οι μετοχές CTD για αγορά.

Οι μετοχές της CTD συνιστώνται για αγορά λόγω της ανάκαμψης της αγοράς ακινήτων. Η BSC Securities προβλέπει ότι το περιθώριο μικτού κέρδους της CTD θα βελτιωθεί το 2026. Η επένδυση σε μετοχές της CTD υπόσχεται θετικές αποδόσεις για τους επενδυτές.

Σύμφωνα με την BSC, η συνολική αξία ανεκτέλεστων έργων της Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) αναμένεται να αυξηθεί σημαντικά το 2026 χάρη σε παράγοντες όπως η ανάκαμψη της αγοράς ακινήτων και η θέση της CTD ως μεγάλου και αξιόπιστου εργολάβου που επωφελείται από τη γενική τάση του κλάδου.

Συνιστάται η αγορά μετοχών CTD (ενδεικτική εικόνα).

Η BSC πιστεύει ότι το περιθώριο μικτού κέρδους της CTD θα βελτιωθεί καθώς ο κατασκευαστικός κλάδος ανακάμπτει και αναμένει ότι το μέγιστο περιθώριο μικτού κέρδους για τον τρέχοντα κύκλο θα είναι στο 4-4,3%.

Επί του παρόντος, το περιθώριο μικτού κέρδους για το τρίτο τρίμηνο του 2026 είναι 4,5% και για τους πρώτους εννέα μήνες του 2026 είναι 4,1%.

Πρόσφατα, η τιμή της μετοχής της CTD παρουσίασε αρνητικές εξελίξεις λόγω της απότομης αύξησης των τιμών των πρώτων υλών και των πληροφοριών που σχετίζονται με την υπόθεση εμπορικής δραστηριότητας αριθ. 1422/2024/TLST-KDTM.

Σύμφωνα με την άποψη της BSC, το μεγαλύτερο μέρος των ανεκτέλεστων συμβάσεων της CTD έχει υπογραφεί με σημαντικούς επενδυτές όπως οι Vinhomes, MIK και Masterise. Η BSC εκτιμά ότι αυτοί οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι σε θέση να αντέξουν την πρόσφατη αύξηση του κόστους υλικών και των εξόδων τόκων. Επομένως, ενώ θα υπάρξει κάποια επίδραση στην πρόοδο της σύμβασης και στο περιθώριο μικτού κέρδους της CTD, αυτή θα είναι λιγότερο σημαντική σε σύγκριση με άλλες κατασκευαστικές εταιρείες.

Επιπλέον, η CTD έχει διαθέσει πρόβλεψη 100% για αυτήν την πληρωμή λόγω της διαφοράς με την Ricons. Συνεπώς, δεν θα επηρεάσει την πρόβλεψη κερδών στο εγγύς μέλλον.

Η BSC πιστεύει ότι η αποτίμηση είναι επί του παρόντος προεξοφλημένη: P/B FWD 2026 = 0,86x, P/E FWD 2026 = 11,8x, P/B FWD 2027 = 0,77x, P/E FWD 2027 = 7,3x. Με θετικές προοπτικές για το μέγεθος του ανεκτέλεστου έργου και βελτιωμένο περιθώριο μικτού κέρδους, η BSC διατηρεί τη σύσταση αγοράς για την CTD.

Πηγή: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm