Μόχλευση Περιθωρίου 26.664 δισεκατομμύρια: Γιατί η VPBankS εξέδωσε ομόλογα 1.000 δισεκατομμυρίων αμέσως μετά την πρωτοφανή δημόσια προσφορά;

Η VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) δημιουργεί έναν νέο «κανόνα παιχνιδιού» στην χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ με μια πρωτοφανή στρατηγική κινητοποίησης κεφαλαίων. Σε σύντομο χρονικό διάστημα, η εταιρεία ολοκλήρωσε την αρχική δημόσια προσφορά της, κανόνισε ένα τεράστιο διεθνές δάνειο και αύξησε συνεχώς τα εγχώρια κεφάλαια, μετατρέποντας τους οικονομικούς πόρους σε ρεκόρ κερδών και σε μια συντριπτική θέση στην αγορά δανεισμού περιθωρίου.

Πρόσφατα, η VPBank Securities (VPBankS) είχε ένα σχέδιο για την προσφορά και έκδοση της πρώτης παρτίδας ιδιωτικών ομολόγων, με κωδικό VPX32501, με μέγιστη συνολική αξία 1.000 δισεκατομμυρίων VND.

Η έκδοση αναμένεται να πραγματοποιηθεί τον Νοέμβριο του 2025. Πρόκειται για μη μετατρέψιμα, μη εγγυημένα ομόλογα χωρίς δικαίωμα αγοράς, διάρκειας 12 μηνών και σταθερού επιτοκίου 7,5%/έτος, που απευθύνονται σε επαγγελματίες επενδυτές.

Η VPBankS δήλωσε ότι τα έσοδα θα χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή κεφαλαίου και τόκων 7 δανείων που λήγουν μεταξύ Νοεμβρίου 2025 και Ιουνίου 2026 στις εταιρείες χρηματοδότησης BVBank, VIB και Mcredit. Η Petroleum Securities (PSI) είναι ο σύμβουλος εγγράφων και ο φορέας έκδοσης.

Η δραστηριότητα εγχώριας κινητοποίησης κεφαλαίων έλαβε χώρα μετά τον επιτυχή διορισμό της Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) από την VPBankS ως επικεφαλής τράπεζας για τη διευθέτηση διεθνούς κοινοπρακτικού δανείου έως 200 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Αυτή είναι η μεγαλύτερη διεθνής συμφωνία κινητοποίησης κεφαλαίων της VPBankS, ξεπερνώντας το δάνειο των 125 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ που επίσης διευθέτησε η SMBC τον Μάιο του 2025. Συνολικά, φέτος, η εταιρεία έχει συγκεντρώσει 400 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από δάνεια με επικεφαλής την SMBC για την ενίσχυση των τμημάτων επενδυτικής τραπεζικής (IB) και δανεισμού περιθωρίου.

Η κινητοποίηση κεφαλαίων πραγματοποιήθηκε ταυτόχρονα με την VPBankS που πραγματοποίησε μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) αξίας σχεδόν 12.713 δισεκατομμυρίων VND. Σύμφωνα με την τελευταία ανακοίνωση, ο συνολικός αριθμός των ονομαστικών μετοχών έφτασε σχεδόν τα 390,5 εκατομμύρια, υπερβαίνοντας τον όγκο προσφορών, που αντιστοιχεί σε ποσοστό κατανομής 96,036%.

Οι επενδυτές θα πληρώσουν για τις μετοχές μεταξύ 3 Νοεμβρίου και 7 Νοεμβρίου. Οι μετοχές της VPBanks αναμένεται να εισαχθούν στο Χρηματιστήριο της πόλης Χο Τσι Μινχ (HOSE) τον Δεκέμβριο του 2025. Η συνεχής κινητοποίηση κεφαλαίων μεγάλης κλίμακας έχει υποστηρίξει την επιχειρηματική ανάπτυξη αυτής της χρηματιστηριακής εταιρείας. Κατά τους πρώτους 9 μήνες του 2025, η VPBanks κατέγραψε ρεκόρ κερδών προ φόρων ύψους 3.260 δισεκατομμυρίων VND, σχεδόν 4 φορές υψηλότερα από την ίδια περίοδο πέρυσι.

Αυτό το αποτέλεσμα βοηθά την εταιρεία να επιτύχει περισσότερο από το 73% του προσαρμοσμένου σχεδίου κερδών για ολόκληρο το έτος (4.450 δισεκατομμύρια VND). Στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025, το συνολικό ενεργητικό της VPBank έφτασε τα 62.127 δισεκατομμύρια VND, υπερδιπλάσιο από αυτό που είχε στην αρχή του έτους. Τα δάνεια περιθωρίου έθεσαν ένα νέο ορόσημο στα 26.664 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 9.011 δισεκατομμυρίων VND σε σύγκριση με το τέλος του δεύτερου τριμήνου και σχεδόν τρεις φορές υψηλότερα από ό,τι στην αρχή του έτους.

Πηγή: https://daibieunhandan.vn/don-bay-margin-26-664-ty-vi-sao-vpbanks-phat-hanh-trai-phieu-1-000-ty-ngay-sau-ipo-ky-luc-10394608.html