Πρόβλεψη αλλαγών στο χαρτοφυλάκιο του δείκτη VNDiamond κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024

Παρόλο που πληροί τα κριτήρια P/E σύμφωνα με τους νέους κανόνες του δείκτη, η SSI Research πιστεύει ότι οι μετοχές της MWG δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για τον δείκτη ιδιοκτησίας ξένων επενδυτών (FOL), επομένως δεν θα συμπεριληφθούν στο χαρτοφυλάκιο της VNDiamond στο τέταρτο τρίμηνο.

Οι μετοχές της Vincom Retail αντιμετωπίζουν το ενδεχόμενο να αφαιρεθούν από το καλάθι της VNDiamond κατά την περίοδο αναδιάρθρωσης του Απριλίου 2025.

Η SSI Securities Company (SSI Research) δημοσίευσε πρόσφατα μια έκθεση που προβλέπει αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο του δείκτη VNDiamond κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Σύμφωνα με την SSI Research, το Χρηματιστήριο της πόλης Χο Τσι Μινχ (HoSE) εξέδωσε τον κανόνα του δείκτη VNDiamond έκδοση 3.0 για να αντικαταστήσει την έκδοση 2.1, ο οποίος θα τεθεί σε ισχύ από την περίοδο αναθεώρησης του Οκτωβρίου 2024. Τα ETF θα αναδιαρθρώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024 σύμφωνα με τους νέους κανόνες και αναμένεται να ολοκληρώσουν την αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου την 1η Νοεμβρίου.

Συνεπώς, οι νέοι κανόνες του δείκτη τροποποιούνται για να αυστηροποιήσουν τους όρους σχετικά με τη ρευστότητα των μετοχών, ενώ παράλληλα χαλαρώνουν τους όρους σχετικά με τον δείκτη διακράτησης ξένων επενδυτών (FOL) για να διασφαλιστεί ο αριθμός των μετοχών που είναι επιλέξιμες για τον δείκτη. Επιπλέον, οι νέοι κανόνες τροποποιούν επίσης τους όρους φιλτραρίσματος P/E (ο συντελεστής που αντικατοπτρίζει τη σχέση μεταξύ της τιμής της μετοχής και του καθαρού εισοδήματος ανά μετοχή (EPS), προσθέτουν κανόνες για τον προσδιορισμό του επίσημου καλαθιού μετοχών και προσθέτουν την παράμετρο wS για τον περιορισμό των διακυμάνσεων στον δείκτη.

Με προσωρινά στοιχεία από τις 5 Σεπτεμβρίου, η SSI Research προβλέπει ότι το χαρτοφυλάκιο του δείκτη VNDiamond δεν θα αλλάξει τη σύνθεσή του αυτή την περίοδο, με 18 μετοχές, συμπεριλαμβανομένων 10 τραπεζικών και 8 μη τραπεζικών μετοχών.

Επιπλέον, υπάρχουν ορισμένα αξιοσημείωτα σημεία που έθεσε η SSI Research, σύμφωνα με τα οποία το FOL της VRE μειώνεται κάτω από το 65% και δεν είναι επιλέξιμο για να διατηρήσει τον δείκτη. Σύμφωνα με τους νέους κανόνες, η VRE τοποθετείται στην ομάδα εκκρεμούς αποβολής και εφαρμόζεται συντελεστής wS 50%, που ισοδυναμεί με μείωση 50% του βάρους της μετοχής.

Στην επόμενη περίοδο, εάν το FOL δεν μπορεί να βελτιωθεί πάνω από 65%, το VRE μπορεί να αφαιρεθεί εντελώς από τον δείκτη. Δεδομένου ότι το VRE εξακολουθεί να διατηρείται στον δείκτη σε αυτήν την περίοδο, ο αριθμός των μετοχών εκτός τραπεζών εξακολουθεί να είναι αρκετός για 8 μετοχές, επομένως δεν υπάρχει ανάγκη επιλογής νέων μετοχών για αντικατάσταση.

Όσον αφορά την MWG, η SSI Research δήλωσε ότι η εν λόγω μετοχή πληροί τα κριτήρια P/E σύμφωνα με τους νέους κανόνες του δείκτη (

Επιπλέον, προβλέπεται ότι οι μετοχές NLG, KDH, VPB και BMP θα αυξήσουν τα βάρη τους λόγω της προσαρμογής της κλίμακας συντελεστή wFOL. Εν τω μεταξύ, τα βάρη των υπόλοιπων μετοχών θα μειωθούν για την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου.

Μεταξύ των ETF στην αγορά, υπάρχουν επί του παρόντος 5 ETF που χρησιμοποιούν τον δείκτη VNDiamond ως αναφορά, συμπεριλαμβανομένων των DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond και ABF VNDiamond, με συνολική καθαρή αξία ενεργητικού περίπου 12.600 δισεκατομμύρια VND στις 5 Σεπτεμβρίου 2024. Μόνο το fund DCVFMVN Diamond έχει επί του παρόντος συνολική αξία ενεργητικού περίπου 12.100 δισεκατομμύρια VND.

Η SSI Research έχει επίσης εκτιμήσει το βάρος του χαρτοφυλακίου του δείκτη και τις συναλλαγές του αμοιβαίου κεφαλαίου DCVFMVN Diamond, στο οποίο η VPB αναμένεται να αγοράσει 9,9 εκατομμύρια μετοχές. Οι KDH και NLG αναμένεται να αγοράσουν 8,4 εκατομμύρια μετοχές και 6,6 εκατομμύρια μετοχές αντίστοιχα. Από την άλλη πλευρά, η VRE προβλέπεται να πωληθεί 8,9 εκατομμύρια μετοχές, ενώη OCB ενδέχεται επίσης να πωληθεί 3,4 εκατομμύρια μετοχές.

Πηγή: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html