Πώς τα πάει το F88 του ιδιοκτήτη Phung Anh Tuan;

Η αστυνομία ερευνά τον τόπο της επιχείρησης F88 στην πόλη Χο Τσι Μινχ.

Η F88 Trading Joint Stock Company ιδρύθηκε στις 30 Ιουνίου 2013, με έδρα το Ανόι, με πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο τον κ. Phung Anh Tuan (έναν διάσημο χάκερ). Αυτό το σύστημα ενεχυροδανειστηρίων έχει λάβει κεφάλαια από δύο μεγάλα επενδυτικά funds στον κόσμο , την Mekong Capital και την Granite Oak.

Σύμφωνα με την εισαγωγή, η F88, εκτός από την παροχή υπηρεσιών εξαιρετικά γρήγορων δανείων με άδεια κυκλοφορίας αυτοκινήτου/αυτοκινήτου, άδεια κυκλοφορίας μοτοσικλέτας/μοτοσικλέτας, τηλέφωνο, φορητό υπολογιστή..., παρέχει επίσης πολλές άλλες βολικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες όπως ασφάλιση, μεταφορά χρημάτων, πληρωμή, είσπραξη λογαριασμών ηλεκτρικού ρεύματος, νερού, διαδικτύου...

Η F88 διαθέτει περισσότερα από 800 καταστήματα και σημεία πώλησης σε όλη τη χώρα. (Φωτογραφία: Διαδίκτυο)

Στις αρχές του 2017, η αλυσίδα ενεχυροδανειστηρίων F88 άρχισε να προσελκύει την προσοχή των μέσων ενημέρωσης, αφότου το Mekong Enterprise Fund III («MEF III») ανακοίνωσε την ολοκλήρωση της επένδυσής του στην εταιρεία.

Λαμβάνοντας ένα μεγάλο ποσό επενδυτικού κεφαλαίου, ο κ. Phung Anh Tuan άρχισε να αναπτύσσει μια στρατηγική ταχείας ανάπτυξης επιταχύνοντας το άνοιγμα νέων τοποθεσιών με στόχο 300 καταστημάτων έως το 2021.

Το 2018, η F88 συνέχισε να λαμβάνει πρόσθετα κεφάλαια από το ταμείο Granite Oak με αποτίμηση έως και 1.000 δισεκατομμύρια VND. Το κεφάλαιο χρησιμοποιήθηκε για την υλοποίηση του σχεδίου «επέκτασης προς τα νότια», ανοίγοντας 50 νέα καταστήματα στην πόλη Χο Τσι Μινχ.

Τον Ιούνιο του 2019, μετά από μια σειρά συμφωνιών από ξένους επενδυτές, αποκαλύφθηκε η μετοχική σύνθεση της F88 Investment JSC - της μητρικής εταιρείας της F88 Business JSC.

Εκ των οποίων, ξένοι μέτοχοι κατέχουν έως και 53,4% των μετοχών, συμπεριλαμβανομένων: της MEF III που κατέχει το 39,6%, της Bronze Blade Limited που κατέχει το 12,2% και του James Alan Barron - πρώην Διευθύνοντος Συμβούλου της First Cash Group με 2.000 ενεχυροδανειστήρια στις ΗΠΑ, κατέχει το 1,6%. Το υπόλοιπο 46,6% των μετοχών είναι εγχώριες, εκ των οποίων ο κ. Tuan κατέχει το 20% των μετοχών.

Το 2019, για να συνεχίσουν να έχουν περισσότερα χρήματα για να επενδύσουν στο άνοιγμα νέων τοποθεσιών, ο κ. Tuan και το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας αποφάσισαν να εκδώσουν ομόλογα ύψους 100 δισεκατομμυρίων VND. Ακριβώς σε αυτή την πρώτη προσφορά, προσέλκυσε πολλούς ενδιαφερόμενους επενδυτές.

Έκτοτε, τα ομόλογα θεωρούνται το πιο χρησιμοποιούμενο κανάλι κινητοποίησης κεφαλαίων από την F88, κερδίζοντας χιλιάδες δισεκατομμύρια VND. Το 2020, η F88 κέρδισε 300 δισεκατομμύρια VND και το 2021, κέρδισε 1.550 δισεκατομμύρια VND από ομόλογα.

Το 2022, η αλυσίδα ενεχυροδανειστηρίων F88 όχι μόνο άντλησε κεφάλαια από ομόλογα, αλλά δανείστηκε και περισσότερα από ξένους οργανισμούς. Τον Νοέμβριο του 2022, η εταιρεία ανακοίνωσε την ολοκλήρωση δανείου ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από την CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) μέσω της Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds και το δάνειο αυτό εξασφαλίστηκε. Ταυτόχρονα, η επιχείρηση του κ. Phung Anh Tuan δανείστηκε επίσης με επιτυχία 10 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από την Lendable - έναν χρηματοοικονομικό όμιλο με έδρα το Λονδίνο.

Προηγουμένως, ο όμιλος διέθεσε επίσης 10 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στο σύστημα ενεχύρων F88 στις αρχές του 2022.

Παρόλο που η ταχύτητα και η κλίμακα της κινητοποίησης κεφαλαίων των επιχειρήσεων αυξάνονται, το σύστημα F88 άρχισε να καταγράφει θετικά κέρδη μόλις από το 2018.

Σύμφωνα με τα επιχειρηματικά αποτελέσματα της περιόδου 2016-2017, το σύστημα της αλυσίδας ενεχυροδανειστηρίων F88 είχε ισχυρή αύξηση εσόδων, αλλά παρόλα αυτά κατέγραψε ζημίες.

Συγκεκριμένα, τα έσοδα το 2017 κατέγραψαν 23,05 δισεκατομμύρια, 5,4 φορές υψηλότερα από τα 4,28 δισεκατομμύρια του προηγούμενου έτους. Λόγω του υψηλού κόστους διαχείρισης των επιχειρήσεων, η ζημία προ φόρων ήταν 9,2 δισεκατομμύρια και αυξήθηκε στα 27,8 δισεκατομμύρια το 2017.

Μέχρι το 2018-2019, που εμπίπτει στην περίοδο μετά το Παγκόσμιο Κύπελλο του 2018, τα έσοδα συνέχισαν να αυξάνονται εκθετικά, καταγράφοντας 63,89 δισεκατομμύρια και 215,7 δισεκατομμύρια VND.

Αυτή τη στιγμή, η εταιρεία F88 έχει ξεφύγει από την κατάσταση λειτουργίας κάτω του κόστους, αρχίζοντας να έχει το πρώτο ακαθάριστο κέρδος. Ωστόσο, επειδή το κόστος διαχείρισης της επιχείρησης και οι τόκοι εξακολουθούν να είναι πολύ μεγάλο, το καθαρό κέρδος από τις επιχειρηματικές δραστηριότητες της F88 εξακολουθεί να είναι αρνητικό.

Χάρη σε άλλα έσοδα, τα κέρδη μετά φόρων της εταιρείας βελτιώθηκαν σε θετικά νούμερα, 2,69 δισεκατομμύρια και 19,2 δισεκατομμύρια VND αντίστοιχα. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αυξήθηκαν από 68,8 δισεκατομμύρια σε 606 δισεκατομμύρια VND, αλλά το μεγαλύτερο μέρος της συνολικής δομής του ενεργητικού αποτελείται από βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις.

Παρόλο που τα έσοδα στα βιβλία αυξάνονται συνεχώς, τα χρήματα που εισπράττονται είναι χαμηλά, επομένως η αλυσίδα ενεχυροδανειστηρίων F88 πρέπει να δανειστεί χρήματα για να μπορέσει να ανακτήσει κεφάλαια. Αν το 2017 το βραχυπρόθεσμο χρέος ήταν μόνο 2,6 δισεκατομμύρια, μέχρι το 2019 είχε αυξηθεί στα 200,9 δισεκατομμύρια, προκειμένου να επιτευχθεί ο στόχος ανάπτυξης των 300 καταστημάτων έως το 2021.

Το 2020, όταν ξεκίνησε η πανδημία COVID-19, τα έσοδα της F88 διατήρησαν ρυθμό ανάπτυξης άνω του 260%, φτάνοντας τα 578 δισεκατομμύρια VND, με τα κέρδη μετά φόρων να είναι 2,7 φορές υψηλότερα από την ίδια περίοδο, στα 44,8 δισεκατομμύρια VND. Παρόλο που συνέχισε να αναπτύσσεται, τα επιχειρηματικά αποτελέσματα δεν ανταποκρίθηκαν στις αρχικές προσδοκίες, καλύπτοντας μόνο το 68% των εσόδων και σχεδόν το 12% των κερδών μετά φόρων σε σύγκριση με το σχέδιο.

Πέρα όμως από αυτό, εξακολουθούν να υπάρχουν ορισμένα αισιόδοξα αποτελέσματα, όπως: η ολοκλήρωση του στόχου των 300 γραφείων συναλλαγών 1 χρόνο νωρίτερα από το καθορισμένο όραμα, ο λόγος κερδών μετά φόρων/ιδίων κεφαλαίων (ROE) αυξήθηκε από 8,98% πέρυσι σε 13,08%.

Το 2022, μέσα σε μόλις 9 μήνες, η F88 κατέγραψε έσοδα έως και 1.310 δισεκατομμύρια VND, εκ των οποίων ο ασφαλιστικός κλάδος απέφερε 217,5 δισεκατομμύρια VND και το 42% των ασφαλιστικών συμβολαίων πωλήθηκαν ανεξάρτητα από δάνεια. Με σταθερό δείκτη κόστους προς έσοδα (CIR) 78%, η F88 πέτυχε καθαρά κέρδη περίπου 60,7 δισεκατομμυρίων VND τα πρώτα τρία τρίμηνα του έτους, επιτυγχάνοντας απόδοση κεφαλαίων (ROE) 10,3%.

Λόγω της συνεχούς έκδοσης ομολόγων και του δανεισμού από ξένους οργανισμούς από την αρχή του έτους, ο δείκτης χρέους/μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας καταγράφεται σε υψηλό επίπεδο. Στο τρίτο τρίμηνο του 2022, το σύνολο των προσαρμοσμένων ανεξόφλητων δανείων της F88 ανήλθε σε σχεδόν 3.358 δισεκατομμύρια VND. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η F88 δήλωσε ότι κατέγραψε αύξηση 246,4% στα ανεξόφλητα δάνεια σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.

Στο τέλος του 2022, η εταιρεία έλαβε επίσης με επιτυχία ένα εξασφαλισμένο δάνειο αξίας 50 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, που ισοδυναμεί με 1.200 δισεκατομμύρια VND, από την CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) μέσω των Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds και επιπλέον 10 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, που ισοδυναμούν με 240 δισεκατομμύρια VND, από την Lendable.

Έτσι, σε ολόκληρο το έτος 2022, η F88 συγκέντρωσε με επιτυχία 70 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από δύο διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στην Ασία και την Ευρώπη. Στόχος της F88 είναι η αρχική δημόσια προσφορά (IPO) το 2024, όταν ο αριθμός των γραφείων συναλλαγών της μονάδας θα φτάσει τα 1.400 και η κεφαλαιοποίηση της επιχείρησης θα φτάσει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ.

Χάρη στην ισχυρή επιχειρηματική ανάπτυξη, ο κ. Phung Anh Tuan έχει τη φιλοδοξία να εισαγάγει μετοχές στο HOSE με κεφαλαιοποίηση δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ έως το 2024.

Το πρωί της 6ης Μαρτίου, στο κτίριο του Πύργου Van Phon (οδός Nguyen Oanh, περιοχή Go Vap, πόλη Χο Τσι Μινχ), η αστυνομία της πόλης Χο Τσι Μινχ πραγματοποίησε αποκλεισμό και έρευνα στην F88 Trading Joint Stock Company. Αυτή η κίνηση πραγματοποιήθηκε μετά από ένα χρονικό διάστημα κατά το οποίο η αστυνομία της πόλης Χο Τσι Μινχ συντονίστηκε με την αστυνομία της περιοχής Go Vap για να διερευνήσει και να καταγράψει αναφορές ότι η F88 Trading Joint Stock Company διεξήγαγε δανειστικές δραστηριότητες για την απόσπαση περιουσίας. Επί του παρόντος, η F88 Company δανείζει με επιτόκια που κυμαίνονται από 1.500 έως 2.000 VND/1 εκατομμύριο/ημέρα (ισοδύναμο με 4,5 - 7,5%/μήνα ή 54 - 90%/έτος). Το απόγευμα της 6ης Μαρτίου, η αστυνομία της πόλης Χο Τσι Μινχ συντονίστηκε με τις επαγγελματικές υπηρεσίες του Υπουργείου Δημόσιας Ασφάλειας για να ερευνήσει πολλά υποκαταστήματα της F88 Company στην πόλη Χο Τσι Μινχ. Κατά τη διάρκεια της επιθεώρησης, η αστυνομία κατάσχεσε πολλά έγγραφα, αρχεία και μηχανήματα. Η υπόθεση βρίσκεται ακόμη υπό διερεύνηση από την αστυνομία.

Thanh Lam (σύνθεση)