Η τάση «ψύξης» των επιτοκίων.
Από τις αρχές του 2026, η ζήτηση για μείωση των επιτοκίων δανεισμού συνεχίζει να τονίζεται έντονα για την υποστήριξη της οικονομικής ανάπτυξης. Η κυβέρνηση και η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ έχουν επανειλημμένα ζητήσει από τα πιστωτικά ιδρύματα να μειώσουν το λειτουργικό κόστος, να μειώσουν τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων καταθέσεων και δανεισμού και να δημιουργήσουν συνθήκες για τη ροή κεφαλαίων στην παραγωγή και τις επιχειρήσεις με πιο λογικό κόστος.
Στην πραγματικότητα, τα επιτόκια έχουν δείξει θετικά σημάδια. Πολλές εμπορικές τράπεζες έχουν προσαρμόσει τα επιτόκια καταθέσεων προς τα κάτω κατά περίπου 0,1 - 0,7% ετησίως σε διάφορες διάρκειες, δημιουργώντας μεγαλύτερο περιθώριο για μείωση των επιτοκίων δανεισμού. Σε σύγκριση με το τέλος του 2025, ορισμένα βραχυπρόθεσμα δάνεια παραγωγής και επιχειρήσεων, καθώς και πακέτα προτιμησιακών πιστώσεων, έχουν μειωθεί κατά περίπου 0,5 - 1% ετησίως. Ωστόσο, η μείωση δεν έχει σημειωθεί ομοιόμορφα σε όλες τις τράπεζες και επικεντρώνεται κυρίως σε νέους πελάτες ή τομείς προτεραιότητας.
Οι τρέχουσες έρευνες αγοράς δείχνουν ότι για τις κρατικές εμπορικές τράπεζες, τα επικρατούντα βραχυπρόθεσμα επιτόκια δανεισμού είναι περίπου 7,7 - 8,3% ετησίως. Τα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα επιτόκια είναι 11 - 12,5% ετησίως. Ορισμένα προνομιακά πακέτα πίστωσης προσφέρουν σταθερά επιτόκια για τους πρώτους 12 μήνες, περίπου 9,9 - 10,3% ετησίως.
Εν τω μεταξύ, για τις μετοχικές εμπορικές τράπεζες χωρίς κρατικό κεφάλαιο, το επικρατούν βραχυπρόθεσμο επιτόκιο δανεισμού είναι περίπου 8-10,5% ετησίως. Τα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα επιτόκια είναι περίπου 12-14% ετησίως, ανάλογα με την τράπεζα, την εξασφάλιση και το επίπεδο κινδύνου του δανείου. Από την άποψη της αγοράς, αυτά τα επιτόκια έχουν προσαρμοστεί προς τα κάτω. Ωστόσο, για πολλές επιχειρήσεις, ιδίως μεταποιητικές επιχειρήσεις, μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις ή επιχειρήσεις με μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια, η πίεση του κόστους κεφαλαίου παραμένει αρκετά σημαντική.
Ο κ. Nguyen Van Hung, διευθυντής μιας επιχείρησης στην περιοχή Hai Duong, δήλωσε ότι χρειάζεται ακόμη να διατηρούν ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίου κίνησης για την εισαγωγή πρώτων υλών και την παραγωγή σύμφωνα με τις παραγγελίες. «Το κόστος των πρώτων υλών, της εργασίας και της μεταφοράς έχει αυξηθεί. Εάν τα επιτόκια μειωθούν κατά περίπου 1% ετησίως, οι επιχειρήσεις θα μπορούσαν να εξοικονομούν εκατοντάδες εκατομμύρια ντονγκ ετησίως για να επανεπενδύσουν ή να συμπληρώσουν το κεφάλαιο κίνησης», δήλωσε ο κ. Hung.
Η ζήτηση κεφαλαίων στο Χάι Φονγκ εξακολουθεί να παραμένει υψηλή. Σύμφωνα με την έκθεση του Απριλίου 2026 της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, Περιοχή 6, το συνολικό ανεξόφλητο υπόλοιπο πίστωσης σε ολόκληρη την περιοχή εκτιμάται σε πάνω από 773.344 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 5,74% σε σύγκριση με το τέλος του 2025. Το ανεξόφλητο υπόλοιπο πίστωσης μόνο στο Χάι Φονγκ έφτασε περίπου τα 538.344 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 6,05%.
Υπάρχει ακόμη περιθώριο για μείωση των επιτοκίων.
Σύμφωνα με πολλούς τραπεζικούς εμπειρογνώμονες, υπάρχει ακόμη περιθώριο για περαιτέρω μειώσεις στα επιτόκια δανεισμού την επόμενη περίοδο, αλλά αυτό δεν είναι σημαντικό και απίθανο να συμβεί σε όλους τους τομείς. Τα επιτόκια δανεισμού επηρεάζονται άμεσα από το κόστος εισροών κεφαλαίου, τη ρευστότητα του συστήματος, την πίεση στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, τον πληθωρισμό και την πιστωτική ποιότητα.
Μέχρι το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2026, η πιστωτική ανάπτυξη συνέχισε να ξεπερνά κατά πολύ την αύξηση των καταθέσεων, φτάνοντας το 3,18%, ενώ οι καταθέσεις αυξήθηκαν μόνο κατά περίπου 0,55%. Μέχρι το τέλος Απριλίου 2026, η συνολική πίστωση του τραπεζικού τομέα αυξήθηκε κατά 4,42% σε σύγκριση με την αρχή του έτους, φτάνοντας τα 19,42 τρισεκατομμύρια VND. Ωστόσο, ο ρυθμός αύξησης των καταθέσεων δεν ακολούθησε τον ρυθμό. Ως αποτέλεσμα, η κλίμακα των καταθέσεων σε βιετναμέζικα ντονγκ είναι επί του παρόντος περίπου 2 τρισεκατομμύρια VND χαμηλότερη από την κλίμακα των πιστώσεων.
Αυτά τα στοιχεία δείχνουν ότι οι πιστώσεις αυξάνονται ταχύτερα από τις καταθέσεις, ασκώντας κάποια πίεση στη ρευστότητα και το κόστος κεφαλαίου για τις τράπεζες. Συνεπώς, δεν μπορεί να αναμένεται απότομη μείωση των επιτοκίων δανεισμού βραχυπρόθεσμα. Όταν η ζήτηση πιστώσεων αυξάνεται ραγδαία, οι τράπεζες εξακολουθούν να πρέπει να διατηρούν τα επιτόκια καταθέσεων σε επαρκώς ελκυστικό επίπεδο για να διατηρήσουν το κεφάλαιο.
Επιπλέον, παρόλο που τα επιτόκια καταθέσεων έχουν μειωθεί πρόσφατα σε ορισμένες διάρκειες, το κόστος κεφαλαίου συνήθως υστερεί. Επομένως, τα επιτόκια δανεισμού δεν μπορούν να μειωθούν αντίστοιχα άμεσα. Ωστόσο, εάν τα νέα επιτόκια καταθέσεων συνεχίσουν να προσαρμόζονται προς τα κάτω και σταθεροποιηθούν τους επόμενους μήνες, το μέσο κόστος κεφαλαίου για τις τράπεζες θα μειωθεί σταδιακά, δημιουργώντας συνθήκες για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων δανεισμού, ιδίως για τα νέα δάνεια.
Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ εξακολουθεί να απαιτεί από τα πιστωτικά ιδρύματα να μειώσουν το μέσο περιθώριο επιτοκίου μεταξύ καταθέσεων και δανείων, ενώ παράλληλα είναι πρόθυμη να μοιραστεί ένα μέρος των κερδών της για να υποστηρίξει τους πελάτες. Συνεπώς, υπάρχει ακόμη περιθώριο μείωσης των επιτοκίων δανεισμού, αλλά θα είναι δύσκολο να μειωθούν σε όλα τα δάνεια. Οι πελάτες με καλή ταμειακή ροή, εφικτά σχέδια παραγωγής, σαφείς εξασφαλίσεις και που ανήκουν σε τομείς προτεραιότητας θα έχουν την ευκαιρία να έχουν πρόσβαση σε χαμηλότερα επιτόκια.
Τομείς προτεραιότητας όπως η μεταποίηση, οι εξαγωγές, οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, οι υποστηρικτικές βιομηχανίες, η κοινωνική στέγαση και η πράσινη πίστωση είναι πιθανό να συνεχίσουν να επωφελούνται από τις προτιμησιακές πολιτικές. Εν τω μεταξύ, τα επιτόκια των μεσοπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων δανείων, των καταναλωτικών δανείων για ακίνητα ή των δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο ενδέχεται να μειωθούν με βραδύτερο ρυθμό μετά την προτιμησιακή περίοδο.
Η κα. Pham Thi Thuy, Διευθύντρια του Υποκαταστήματος Hong Bang της VietinBank, πιστεύει ότι η μείωση των επιτοκίων πρέπει να συνοδεύεται από έλεγχο της πιστωτικής ποιότητας. «Οι τράπεζες πρέπει να διασφαλίζουν ότι τα κεφάλαια ρέουν προς τους σωστούς σκοπούς και χρησιμοποιούνται σωστά. Εάν χαλαρώσουν οι πιστωτικοί όροι, ο κίνδυνος επισφαλών απαιτήσεων θα επιστρέψει, δημιουργώντας πιέσεις τόσο στις τράπεζες όσο και στους πελάτες», δήλωσε η κα. Thuy.
Συνεπώς, η λογική τάση στο εγγύς μέλλον είναι ότι τα επιτόκια δανεισμού ενδέχεται να μειωθούν περαιτέρω, αλλά κυρίως για νέα δάνεια, καλούς πελάτες και τομείς προτεραιότητας. Για τα υφιστάμενα δάνεια, η έκταση της μείωσης θα εξαρτηθεί από την περίοδο προσαρμογής του επιτοκίου, το κόστος κεφαλαίου κάθε τράπεζας και την οικονομική ευρωστία του πελάτη.
ΧΑ ΚΙΕΝΠηγή: https://baohaiphong.vn/no-luc-ha-gia-von-tin-dung-543260.html
Σχόλιο (0)