Χαλάρωση της πίστωσης για «πρακτικά τμήματα ακινήτων»

Η προσαρμογή της μεθόδου υπολογισμού των ανεξόφλητων δανείων για κοινωνικές κατοικίες και βιομηχανικά πάρκα/ζώνες επεξεργασίας εξαγωγών θεωρείται απαραίτητη ώθηση για την απελευθέρωση των κεφαλαιακών ροών σε «πρακτικά» τμήματα.

Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) απέστειλε πρόσφατα έγγραφο σε 25 εμπορικές τράπεζες σχετικά με την προσαρμογή της μεθόδου προσδιορισμού της πιστωτικής επέκτασης για ορισμένους τομείς ακινήτων προτεραιότητας, συμπεριλαμβανομένων των κοινωνικών κατοικιών, των βιομηχανικών πάρκων και των ζωνών επεξεργασίας εξαγωγών.

Οι κοινωνικές κατοικίες και οι βιομηχανικές ζώνες θα ωφεληθούν.

Συνεπώς, από την 1η Ιανουαρίου έως τις 31 Δεκεμβρίου 2026, οποιοδήποτε πρόσθετο υπόλοιπο πίστωσης σε σύγκριση με το τέλος του 2025 για δάνεια στους τρεις προαναφερθέντες τομείς δεν θα συμπεριληφθεί στο υπόλοιπο πίστωσης για ακίνητα κατά τον προσδιορισμό και τον έλεγχο του ρυθμού πιστωτικής επέκτασης αυτού του τομέα.

Αυτή η κίνηση θεωρείται σημαντική προσαρμογή στο πλαίσιο της αυξανόμενης ζήτησης κεφαλαίων για έργα κοινωνικής στέγασης και παραγωγικών υποδομών. Η εξαίρεση των δανείων προτεραιότητας από τα πιστωτικά όρια ακινήτων θα δημιουργήσει μεγαλύτερο περιθώριο για τις τράπεζες να αυξήσουν τον δανεισμό, υποστηρίζοντας έτσι τους στόχους κοινωνικής πρόνοιας, τη βιομηχανική ανάπτυξη και την προσέλκυση επενδύσεων.

Η κα Huynh Thi Thu Thao, αναλύτρια στην Mirae Asset Vietnam Securities Company (MAS), σχολίασε ότι η χαλάρωση της μεθόδου υπολογισμού δανείων από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ για ορισμένα τμήματα ακινήτων προτεραιότητας όχι μόνο υποστηρίζει τις ροές κεφαλαίων προς αυτούς τους τομείς, αλλά συμβάλλει και στη βελτίωση της ρευστότητας ολόκληρης της αγοράς.

Σύμφωνα με την κα Thao, ο στόχος της πολιτικής είναι η ανακατανομή κεφαλαίων προς τμήματα που εξυπηρετούν την παραγωγή, προσελκύουν άμεσες ξένες επενδύσεις (ΑΞΕ) και καλύπτουν πρακτικές ανάγκες στέγασης, αντί να διοχετεύονται σε μεγάλο βαθμό σε εμπορικά ή κερδοσκοπικά ακίνητα. Αυτό θεωρείται θετικό σημάδι στο πλαίσιο της συνεχιζόμενης πίεσης στην πιστωτική επέκταση σε ολόκληρο τον τομέα. Οι τράπεζες ενθαρρύνονται να αυξήσουν τον δανεισμό σε κοινωνικές κατοικίες, βιομηχανικά πάρκα και παραγωγικές υποδομές, αλλά πρέπει να εξακολουθούν να συμμορφώνονται με τα συνολικά όρια πιστωτικής επέκτασης που ελέγχονται από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ.

Στοιχεία από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ δείχνουν ότι έως τις 31 Μαΐου 2026, η πίστωση σε ολόκληρο το σύστημα θα αυξηθεί κατά 10,4% σε σύγκριση με το τέλος του προηγούμενου έτους, ενώ η αύξηση την ίδια περίοδο του 2025 θα είναι μόνο 7,1%. Παρά ταύτα, η ρυθμιστική αρχή εξακολουθεί να στοχεύει σε πιστωτική αύξηση περίπου 19% για ολόκληρο το έτος, δημιουργώντας έτσι περιθώρια για την οικονομία να έχει πρόσβαση σε κεφάλαια για την παραγωγή, τις επιχειρήσεις και τους τομείς προτεραιότητας. «Αυτή η πολιτική θεωρείται ως λύση για την άρση των σημείων συμφόρησης για τα τμήματα που χρειάζονται κεφάλαια, διασφαλίζοντας παράλληλα τον έλεγχο του κινδύνου για τα εμπορικά ακίνητα και τις κερδοσκοπικές δραστηριότητες. Αυτή είναι μια κατάλληλη ρυθμιστική προσέγγιση στο τρέχον πλαίσιο», σχολίασε η κα Thu Thao.

Από επιχειρηματικής άποψης, ο γενικός διευθυντής μιας εταιρείας ακινήτων που επανεκκινεί ένα έργο μετά από μια περίοδο νομικών επιπλοκών πιστεύει ότι αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν αρχικά να δημιουργήσουν μια θετική ψυχολογική επίδραση στην αγορά.

Σύμφωνα με τον εν λόγω ειδικό, ο άμεσος αντίκτυπος θα επηρεάσει πρωτίστως τις επιχειρήσεις που αναπτύσσουν κοινωνικές κατοικίες, βιομηχανικά πάρκα και ζώνες επεξεργασίας εξαγωγών – τομείς που επωφελούνται από τη νέα πολιτική. Εν τω μεταξύ, τα έργα εμπορικής στέγασης δεν συγκαταλέγονται ακόμη στις ομάδες προτεραιότητας. «Ωστόσο, συνολικά, όταν η πίστωση γίνει πιο ενεργή, ανεξάρτητα από το τμήμα, θα εξαπλωθεί και θα έχει θετικό αντίκτυπο σε ολόκληρη την αγορά. Αυτό εξακολουθεί να αποτελεί καλό σημάδι για τα ακίνητα στην τρέχουσα περίοδο», σχολίασε ο επιχειρηματίας.

Ένα έργο κοινωνικής στέγασης στην Καν Χόα . (Μικρή εικόνα: Λίστα 25 τραπεζών στις οποίες έχει χορηγηθεί αυξημένη πίστωση για ορισμένους τομείς ακινήτων προτεραιότητας. Φωτογραφία: KY NAM)

Μην υπερβαίνετε το καθορισμένο όριο.

Μιλώντας με δημοσιογράφο της εφημερίδας Nguoi Lao Dong, ανώτερο στέλεχος της Βιομηχανικής και Εμπορικής Τράπεζας του Βιετνάμ ( VietinBank ) δήλωσε ότι το 2025, πολλές τράπεζες έχουν περιορίσει τις δραστηριότητες δανεισμού ακινήτων, εστιάζοντας μόνο στην εκταμίευση κεφαλαίων για έργα με υψηλή σκοπιμότητα και σαφή αποτελεσματικότητα, προκειμένου να περιοριστεί ο πιστωτικός κίνδυνος, ενώ η αγορά βρίσκεται ακόμη σε διαδικασία ανάκαμψης.

Ωστόσο, από τα τέλη του 2025, πολλά πιστωτικά ιδρύματα έχουν υποβάλει αίτηση στην Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) για να επανεξετάσει τη μέθοδο προσδιορισμού των υπολοίπων των δανείων για ακίνητα. Σύμφωνα με τις τράπεζες, η συμπερίληψη δανείων για επενδύσεις σε κοινωνικές κατοικίες, βιομηχανικά πάρκα και ζώνες επεξεργασίας εξαγωγών στο συνολικό υπόλοιπο δανείων για ακίνητα δεν είναι απολύτως κατάλληλη. Αυτοί είναι όλοι τομείς που ενθαρρύνονται από το κράτος για να εξυπηρετήσουν στόχους κοινωνικής πρόνοιας, να προσελκύσουν επενδυτικά κεφάλαια, να προωθήσουν την παραγωγή και τις επιχειρήσεις και να ενισχύσουν την οικονομική ανάπτυξη. «Ίσως, βάσει αυτής της πραγματικότητας, η SBV προσάρμοσε τις κατευθυντήριες γραμμές της το 2026 για να εξαιρέσει το πρόσθετο υπόλοιπο δανείου για κοινωνικές κατοικίες, βιομηχανικά πάρκα και ζώνες επεξεργασίας εξαγωγών από τον στόχο υπολοίπου δανείων για ακίνητα», σχολίασε ένα στέλεχος της VietinBank.

Σύμφωνα με τον ίδιο, η νέα μέθοδος υπολογισμού θα δώσει στις τράπεζες μεγαλύτερο περιθώριο δανεισμού στον τομέα των ακινήτων. Σε περίπτωση που αντιμετωπίσουν δυσκολίες στην επέκταση της πίστωσης σε άλλους τομείς, οι τράπεζες μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο παροχής χρηματοδότησης για έργα ακινήτων που είναι κερδοφόρα και έχουν καλή απόδοση επένδυσης.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, αυτή η προσαρμογή στον υπολογισμό του ανεξόφλητου πιστωτικού υπολοίπου για ακίνητα μπορεί να μην έχει ξαφνικό αντίκτυπο σε ολόκληρη την αγορά, αλλά σηματοδοτεί ότι τα κεφάλαια κατευθύνονται περισσότερο προς τομείς ικανούς να δημιουργήσουν προστιθέμενη αξία για την οικονομία. Αυτό αποτελεί επίσης ένα βήμα για την εξισορρόπηση του στόχου της υποστήριξης της ανάπτυξης και του ελέγχου των κινδύνων στο πλαίσιο μιας αγοράς ακινήτων που βρίσκεται ακόμη σε διαδικασία ανάκαμψης.

Ωστόσο, η χαλάρωση της μεθόδου υπολογισμού δεν σημαίνει ότι τα πιστωτικά ιδρύματα μπορούν να επεκτείνουν τον δανεισμό χωρίς όρια. Οι τράπεζες πρέπει να τηρούν αυστηρά τα συνολικά όρια πιστωτικής επέκτασης που έχει θέσει η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ στις αρχές του έτους.

Σύμφωνα με την Εγκύκλιο Αρ. 11686 της 31ης Δεκεμβρίου 2025, της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, ο στόχος πιστωτικής ανάπτυξης για κάθε τράπεζα καθορίζεται με βάση μια βαθμολογία αξιολόγησης από 1 έως 5, πολλαπλασιασμένη με έναν γενικό συντελεστή 2,6% που εφαρμόζεται το 2026. Αυτό σημαίνει ότι, ακόμη και με διευρυμένο χώρο δανεισμού για ορισμένα τμήματα προτεραιότητας, το συνολικό ανεξόφλητο πιστωτικό υπόλοιπο μιας τράπεζας δεν μπορεί να υπερβεί το καθορισμένο όριο. Για παράδειγμα, εάν σε μια τράπεζα έχει οριστεί μέγιστος ρυθμός πιστωτικής ανάπτυξης 13% το 2026, τα συνολικά ανεξόφλητα δάνειά της, συμπεριλαμβανομένων των δανείων για ακίνητα, μπορούν να αυξηθούν μόνο κατά αντίστοιχο 13% σε σύγκριση με το τέλος του προηγούμενου έτους. Για παράδειγμα, εάν το ανεξόφλητο υπόλοιπο δανείων για ακίνητα στο τέλος του 2025 έφτανε τα 100 δισεκατομμύρια VND, το μέγιστο όριο το 2026 θα ήταν μόνο περίπου 113 δισεκατομμύρια VND. Αυτός ο κανονισμός στοχεύει στον έλεγχο του κινδύνου, στην αποτροπή της υπερβολικής εισροής κεφαλαίων σε ακίνητα και στη διασφάλιση της σταθερότητας του τραπεζικού συστήματος και της χρηματοπιστωτικής αγοράς.

Τέλος στις μαζικές πιστώσεις.

Σύμφωνα με τον κ. Nguyen Le Nam, Διευθυντή του Τμήματος Ιδιωτών Πελατών στην Asia Commercial Bank (ACB), η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) συνεχίζει να διατηρεί μια αυστηρή αλλά πιο ευέλικτη προσέγγιση στον έλεγχο των πιστώσεων στον τομέα των ακινήτων. Ο κ. Nam τόνισε ότι η τρέχουσα αγορά δεν είναι πλέον κατάλληλη για μαζική χορήγηση πιστώσεων. Αντ' αυτού, οι τράπεζες θα επικεντρωθούν στην ανάπτυξη πακέτων δανείων προσαρμοσμένων σε συγκεκριμένες ομάδες πελατών και έργα. Η αξιολόγηση θα βασίζεται στην αποτελεσματικότητα των επενδύσεων, την ικανότητα αποπληρωμής και τη σκοπιμότητα του έργου, αντί να εφαρμόζει ένα γενικό πρότυπο. «Η ACB σχεδιάζει πιστωτικές λύσεις που ανταποκρίνονται στις πραγματικές ανάγκες των επιχειρήσεων και των ιδιωτών. Η τράπεζα δίνει προτεραιότητα σε έργα που είναι αποτελεσματικά και ανταποκρίνονται στις πραγματικές ανάγκες της αγοράς, αντί να επεκτείνει τις πιστώσεις με κάθε κόστος», δήλωσε ο κ. Nam.

Πηγή: https://nld.com.vn/noi-tin-dung-cho-phan-khuc-bat-dong-san-thiet-thuc-196260602211048755.htm