Τι βλέπουμε από τον «πυρετό των IPO» της VPBank Securities και της TCBS;

(Dan Tri) - Η VPBank Securities και η TCBS σχεδιάζουν να εισαγάγουν τις μετοχές τους για πρώτη φορά (IPO), στο πλαίσιο μιας ενθουσιασμένης χρηματιστηριακής αγοράς, με τον VN-Index να κατακτά νέα κορύφωση.

Η VPBank Securities προετοιμάζεται για IPO

Το Bloomberg ανέφερε ότι η VPBank προετοιμάζει μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) για τη θυγατρική της, VPBank Securities (VPBankS). Αυτή μπορεί να εφαρμοστεί στο τέταρτο τρίμηνο, αλλά οι λεπτομέρειες σχετικά με την κλίμακα και το χρονοδιάγραμμα βρίσκονται ακόμη υπό συζήτηση και ενδέχεται να αλλάξουν ανάλογα με την κατάσταση.

Σύμφωνα με το Reuters, η VPBank ενδέχεται να πραγματοποιήσει αυτή τη φορά μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) του 10% των μετοχών της VPBankS. Η VPBankS έχει καταστατικό κεφάλαιο 15.000 δισεκατομμυρίων VND (570 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ).

Σήμερα το πρωί (19 Αυγούστου), η μετοχή VPB της VPBank έφτασε νωρίς στο ανώτατο όριο, φτάνοντας τα 34.200 VND/μονάδα. Από τις αρχές Ιουλίου, ο εν λόγω κωδικός έχει εκτοξευθεί, από τα 18.600 VND στο τρέχον επίπεδο, σημειώνοντας αύξηση περίπου 84%.

Η VPBank Securities είναι μέλος του χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος της VPBank. Επί του παρόντος, η VPBankS διευθύνεται από τον κ. Vu Huu Dien - Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου και Γενικό Διευθυντή. Ο κ. Dien έχει σχεδόν 25 χρόνια εμπειρίας στον χρηματοοικονομικό κλάδο, έχοντας εργαστεί στην Dragon Capital Group ως Επικεφαλής Δόμησης Μεγάλων Συναλλαγών, Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, Διευθυντής Επενδύσεων του VEIL Fund...

Αύξηση κερδών της VPBankS (Πηγή: VPBankS).

Το 2024, η VPBankS κατέγραψε έσοδα ύψους 2.490 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά 128% και κέρδη προ φόρων ύψους 1.220 δισεκατομμυρίων VND, εντασσόμενη στην «λέσχη εταιρειών κινητών αξιών με κέρδη χιλιάδων δισεκατομμυρίων» μετά από μόλις 3 χρόνια λειτουργίας. Το περιθώριο κέρδους και η άνοδος των ταμειακών διαθεσίμων συνέβαλαν στην αύξηση του συνολικού ενεργητικού της VPBankS στο τέλος του δεύτερου τριμήνου στα 50.901 δισεκατομμύρια VND, σχεδόν διπλάσια από την αρχή του έτους.

Η TCBS σχεδιάζει επίσης δημόσια προσφορά (IPO)

Προηγουμένως, η Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) ανακοίνωσε επίσης την αρχική δημόσια προσφορά 231 εκατομμυρίων μετοχών, που ισοδυναμούν με το 11,1% του κεφαλαίου. Συνεπώς, το καταστατικό κεφάλαιο θα αυξηθεί από 20,801 δισεκατομμύρια VND σε 23,113 δισεκατομμύρια VND.

Η τιμή της αρχικής δημόσιας προσφοράς είναι 46.800 VND/μετοχή. Η αναμενόμενη περίοδος υλοποίησης είναι από το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους έως το πρώτο τρίμηνο του επόμενου έτους.

Η αρχική δημόσια προσφορά (IPO) θα διανεμηθεί μέσω της ίδιας της TCBS και των ορισμένων αντιπροσώπων SSI Securities και Ho Chi Minh City Securities (HSC). Οι επενδυτές μπορούν να εγγραφούν για να αγοράσουν τουλάχιστον 100 μετοχές και έως 115,56 εκατομμύρια μετοχές.

Η TCBS σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει το 70% των εσόδων για να επενδύσει σε δραστηριότητες διαπραγμάτευσης τίτλων (συμπεριλαμβανομένων, ενδεικτικά, επενδύσεων σε μετοχές και ομόλογα). Το υπόλοιπο 30% θα επενδυθεί από την εταιρεία σε δραστηριότητες διαμεσολάβησης τίτλων, διαπραγμάτευση περιθωρίου και προκαταβολές για πωλήσεις τίτλων.

Η TCBS είναι θυγατρική της Techcombank , η οποία κατείχε το 88,7% της εν λόγω τράπεζας στις 30 Ιουνίου. Η εταιρεία είναι επί του παρόντος η μονάδα με το υψηλότερο κεφάλαιο καταχώρισης στον κλάδο των κινητών αξιών, καθώς και τα μεγαλύτερα κέρδη τα τελευταία τρίμηνα.

Κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2025, η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη προ φόρων ύψους 1.733 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά 7,6% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτό είναι επίσης ένα ρεκόρ κερδών που έχει πετύχει αυτή η επιχείρηση. Στις 30 Ιουνίου, η TCBS είχε δάνεια ύψους περίπου 33.805 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά 30,4%, τα υψηλότερα που έχουν καταγραφεί ποτέ. Εκ των οποίων, τα ανεξόφλητα δάνεια περιθωρίου ανέρχονταν σε 33.192 δισεκατομμύρια VND.

Στην ετήσια γενική συνέλευση των μετόχων της Techcombank φέτος, ο κ. Ho Hung Anh, Πρόεδρος της Techcombank, δήλωσε ότι η αρχική δημόσια προσφορά της TCBS πηγαίνει καλά και μπορεί να υλοποιηθεί μέχρι το τέλος του έτους. «Υπάρχουν δύο μεγάλοι επενδυτές που θέλουν να συμμετάσχουν μαζί μας», δήλωσε ο κ. Hung Anh.

Η διαδικασία πώλησης του κεφαλαίου της εταιρείας κινητών αξιών εξαρτάται από τις συνθήκες της χρηματιστηριακής αγοράς και τα μακροοικονομικά ζητήματα. Αυτός ο επιχειρηματίας είπε ότι η TCBS πρέπει να υπολογίσει ώστε να χρησιμοποιεί τα χρήματα με λογικό τρόπο, να διασφαλίζει τα συμφέροντα των μετόχων και να διατηρεί υψηλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE).

Λίγο πριν από την αρχική δημόσια προσφορά της TCBS, το Dragon Capital Investment Fund ολοκλήρωσε την υπογραφή συμφωνίας για να γίνει ο πρώτος μέτοχος ξένου fund της TCBS. Μεταξύ των funds που συμμετέχουν στη συμφωνία είναι η Vietnam Enterprise Investment Limited (Χρηματιστήριο Λονδίνου: VEIL).

Σε ποιο πλαίσιο οι χρηματιστηριακές εταιρείες κάνουν δημόσιες εγγραφές (IPO);

Φέτος, η χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ γιορτάζει 25 χρόνια λειτουργίας και θεωρείται ότι αντιμετωπίζει πολλές νέες ευκαιρίες.

Τα τελευταία 25 χρόνια, η αγορά έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πρόοδο όσον αφορά το νομικό πλαίσιο, τη δομή της αγοράς, την κλίμακα, τη ρευστότητα, την ποιότητα, τη διαφάνεια, την αποτελεσματικότητα και τη διεθνή ολοκλήρωση. Από 2 επιχειρήσεις που εισήχθησαν στο HoSE την πρώτη ημέρα, η αγορά έχει πλέον πάνω από 1.600 συμμετέχουσες επιχειρήσεις, με κεφαλαιοποίηση που φτάνει σχεδόν το 100% του ΑΕΠ.

Η χρηματιστηριακή αγορά έχει επίσης γίνει ένα σημαντικό μεσοπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο κανάλι κινητοποίησης κεφαλαίων για την οικονομία και τους οικονομικούς οργανισμούς, ιδιαίτερα ένα ελκυστικό επενδυτικό κανάλι με περισσότερα από 10 εκατομμύρια λογαριασμούς εγχώριων και ξένων επενδυτών.

Οι κινητές αξίες εξακολουθούν να αποτελούν ένα ελκυστικό επενδυτικό κανάλι για εγχώριους και ξένους επενδυτές. Από την αρχή του έτους, ο αριθμός των λογαριασμών σε κινητές αξίες αυξάνεται συνεχώς, καθώς ο δείκτης VN-Index έφτασε σε ιστορικό υψηλό. Τους τελευταίους 7 μήνες, η αγορά είχε σχεδόν 1,2 εκατομμύρια επιπλέον λογαριασμούς, οι περισσότεροι από τους οποίους ανήκουν σε ιδιώτες επενδυτές.

Ο δείκτης VN-Index ξεπέρασε εύκολα το όριο των 1.600 μονάδων. Η ρευστότητα της αγοράς εκτινάχθηκε σε πολλές συνεδριάσεις, φτάνοντας στο αποκορύφωμά της σε πάνω από 83.830 δισεκατομμύρια VND σε μία ημέρα συναλλαγών. Η ταμειακή ροή προς τις μετοχές ήταν πρωτοφανής.

Φέτος είναι επίσης η χρονιά που οι επενδυτές και οι συμμετέχοντες έχουν υψηλές προσδοκίες για την ιστορία της αναβάθμισης από μια πρωτοποριακή αγορά σε μια αναδυόμενη αγορά. Σύμφωνα με πολλές προβλέψεις, η αγορά ενδέχεται να αναβαθμιστεί επίσημα κατά την περίοδο αξιολόγησης τον Σεπτέμβριο. Εάν αναβαθμιστεί, οι παθητικές και ενεργητικές ροές κεφαλαίων προς το Βιετνάμ εκτιμάται ότι θα φτάσουν περίπου τα 3-7 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Ωστόσο, η αναβάθμιση δεν είναι ο τελικός προορισμός, αλλά πώς να διατηρηθεί η κατάταξη και να επιδιωχθεί μια υψηλότερη κατάταξη, πώς να γίνει η χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ ολοένα και πιο διαφανής, δίκαιη και να εκπληρώσει τη λειτουργία της ως κανάλι προσέλκυσης και κατανομής μεσοπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων κεφαλαίων για την οικονομία; Επομένως, η αγορά πρέπει να λύσει το πρόβλημα των αγαθών για την είσοδο ξένων επενδυτών μετά την αναβάθμιση.

Ένα από τα βασικά καθήκοντα της χρηματιστηριακής βιομηχανίας, όπως δήλωσε ο Υπουργός Οικονομικών Nguyen Van Thang σε πρόσφατο συνέδριο, είναι η δημιουργία ευνοϊκών συνθηκών για τη συμμετοχή οργανισμών και ατόμων στην αγορά· η βελτίωση της ποιότητας των αγαθών, η διαφοροποίηση προϊόντων και υπηρεσιών στην αγορά κινητών αξιών κ.λπ.

Συνεπώς, η αρχική δημόσια προσφορά (IPO) εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών, και γενικότερα, πολλές άλλες καταχωρίσεις μετοχών επιχειρήσεων στο χρηματιστήριο, δημιούργησαν προσδοκίες για μια νέα περίοδο λαμπρής ανάπτυξης της αγοράς.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thay-gi-tu-con-sot-ipo-cua-chung-khoan-vpbank-tcbs-20250819123030316.htm