Πιστοληπτική αξιολόγηση - Ένα αποτελεσματικό εργαλείο για τη διαφάνεια της χρηματοπιστωτικής αγοράς

Αυτή είναι η γνώμη του Δρ. Nguyen Quoc Hung - Αντιπρόεδρος και Γενικός Γραμματέας του Συνδέσμου Τραπεζών του Βιετνάμ Εργαστήριο με θέμα « Ο ρόλος της πιστοληπτικής αξιολόγησης στη διαχείριση πιστωτικού κινδύνου » που διοργανώθηκε από την Ένωση Τραπεζών του Βιετνάμ σε συνεργασία με την S&P Global Ratings και την FiinRatings Joint Stock Company σήμερα (25 Οκτωβρίου).

Σύμφωνα με τον Δρ. Nguyen Quoc Hung, η πιστοληπτική αξιολόγηση τόσο των πιστωτικών ιδρυμάτων (CIs) όσο και των επιχειρήσεων παίζει πολύ σημαντικό ρόλο στις τραπεζικές και χρηματοοικονομικές δραστηριότητες, στην παραγωγή και στις επιχειρήσεις. Εάν ένας αξιόπιστος οργανισμός δώσει υψηλή πιστοληπτική αξιολόγηση, αυτό θα βοηθήσει τις τράπεζες να έχουν πολλά πλεονεκτήματα, όπως: Κινητοποίηση κεφαλαίων, επιχειρηματικές δραστηριότητες, δανεισμό ή δανεισμό κεφαλαίων με χαμηλά επιτόκια από εγχώριους και διεθνείς οργανισμούς. Οι επιχειρήσεις με καλή πιστοληπτική αξιολόγηση θα έχουν πρόσβαση σε τραπεζικά κεφάλαια εύκολα, γρήγορα και με πιο προνομιακά επιτόκια.

Ωστόσο, ο Δρ. Nguyen Quoc Hung δήλωσε ότι στο Βιετνάμ, η πιστοληπτική αξιολόγηση εξακολουθεί να είναι περιορισμένη και δεν έχει γίνει υποχρεωτικός κανονισμός όπως ο ανεξάρτητος έλεγχος.

Ο Δρ. Nguyen Quoc Hung δήλωσε ότι στον κόσμο , οι υπηρεσίες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας αναπτύσσονται εδώ και πολλές δεκαετίες. Στο Βιετνάμ, από τότε που εκδόθηκε το Διάταγμα αριθ. 88/2014/ND-CP που ρυθμίζει την αδειοδότηση και τη λειτουργία των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, έχει δημιουργήσει τις προϋποθέσεις για τη δημιουργία μιας επίσημης αγοράς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στο Βιετνάμ. Μέχρι σήμερα, υπάρχουν μόνο 3 αδειοδοτημένες μονάδες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στο Βιετνάμ: οι FiinRatings, VIS Rating και Saigon Ratings και οι δραστηριότητες αυτών των εταιρειών εξακολουθούν να είναι σχετικά περιορισμένες. Από την άλλη πλευρά, το πολύ χαμηλό ποσοστό επιχειρήσεων που χρησιμοποιούν αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας δείχνει ότι οι επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζών, δεν ενδιαφέρονται για αυτό το ζήτημα, ενώ δεν υπάρχουν κανονισμοί που να απαιτούν υποχρεωτικές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, καθώς και μέθοδοι διαχείρισης εταιρειών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, οι επενδυτές επίσης δεν το θεωρούν σημαντικό παράγοντα που επηρεάζει τις επενδυτικές τους αποφάσεις.

Ως εκ τούτου, ο Δρ. Nguyen Quoc Hung ελπίζει ότι το εργαστήριο θα παρέχει περισσότερες γνώσεις σχετικά με τον ρόλο και τα οφέλη των δραστηριοτήτων αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας για τις επιχειρήσεις, με πρακτικό και χρήσιμο περιεχόμενο από διάφορες οπτικές γωνίες, όπως: Να βοηθήσει τα πιστωτικά ιδρύματα να κατανοήσουν τον ρόλο των δραστηριοτήτων αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στη διαχείριση πιστωτικού κινδύνου στο Βιετνάμ από τις διεθνείς πρακτικές και την πρακτική του Βιετνάμ· Να βοηθήσει τα βιετναμέζικα πιστωτικά ιδρύματα να διαχειριστούν καλύτερα τους κινδύνους στις δραστηριότητες χορήγησης πιστώσεων· Να παρέχει πληροφορίες σχετικά με την εφαρμογή της αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας για εταιρικά ομόλογα στο Βιετνάμ, συμβάλλοντας στην ενθάρρυνση των μακροπρόθεσμων επενδυτικών καναλιών στο Βιετνάμ· Ταυτόχρονα, αποτελεί επίσης μια καλή ευκαιρία για τα ενδιαφερόμενα μέρη να συζητήσουν την ικανότητα εκπλήρωσης των απαιτήσεων για τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας εταιρικών ομολόγων από τις αρχές του 2024 για ορισμένες περιπτώσεις έκδοσης ιδιωτικών ομολόγων σύμφωνα με τις διατάξεις του Διατάγματος αριθ. 08, του Διατάγματος αριθ. 65 (για τα ιδιωτικά ομόλογα) και του Διατάγματος αριθ. 155 (για τα δημόσια ομόλογα)· Να παρέχει πληροφορίες και να συζητά την ικανότητα των υφιστάμενων οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και την ικανότητά τους να ανταποκρίνονται στις ανάγκες της αγοράς και των επενδυτών, καθώς και τις αλλαγές πολιτικής για την ανάπτυξη πρακτικών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στο Βιετνάμ.

Στο εργαστήριο, ο κ. Ritesh Maheshwari - Διευθύνων Σύμβουλος (Νοτιοανατολική Ασία, S&P Global Ratings) τόνισε ότι η ανάπτυξη της αγοράς ομολόγων αποτελεί σημαντικό παράγοντα για την αποτελεσματική κατανομή κεφαλαίων και απαιτεί μια διαφοροποιημένη βάση επενδυτών και καλή ρευστότητα. Οι πιστοληπτικές αξιολογήσεις και η αυστηρή αξιολόγηση των εκδοτών βοηθούν τους επενδυτές να αξιολογήσουν την αξιοπιστία της ικανότητας πληρωμών και να ενισχύσουν τη διαφάνεια.

Κατά τη διάρκεια του εργαστηρίου, ο κ. Nguyen Quang Thuan - Γενικός Διευθυντής της FiinRatings, δήλωσε ότι τα μέλη της αγοράς πρέπει να ενώσουν τις δυνάμεις τους για να κάνουν τα πρώτα βήματα, ακόμη και όταν δεν υπάρχουν υποχρεωτικοί κανονισμοί για τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας. Το Βιετνάμ επί του παρόντος δεν διαθέτει τις προϋποθέσεις για μακροπρόθεσμες επενδύσεις, καθώς τα χρήματα των ανθρώπων «ρέουν» κυρίως στις τράπεζες. Οι ασφαλιστικές εταιρείες καταθέτουν επίσης κυρίως σε τράπεζες και κρατικά ομόλογα, με πολύ χαμηλά επιτόκια που δεν μπορούν να διασφαλίσουν τα μέγιστα κέρδη για τους πελάτες.

Ωστόσο, σύμφωνα με τον κ. Thuan, η πιστοληπτική αξιολόγηση δεν είναι «μαγικό ραβδί», για να αναπτυχθεί η αγορά, πρέπει να υπάρχει εμπιστοσύνη. Οι επιχειρήσεις πρέπει να δημιουργήσουν ένα διαφανές προφίλ στην κεφαλαιαγορά, ώστε να μην εξαρτώνται υπερβολικά από τα τραπεζικά δάνεια.

Επί του παρόντος, περισσότερο από το 90% των επιχειρήσεων του Βιετνάμ είναι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις. Οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις χρειάζονται επίσης υπηρεσίες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, αλλά αυτό που χρειάζονται περισσότερο είναι η πρόσβαση σε κεφάλαια.

Για την ανάπτυξη υπηρεσιών χρηματοοικονομικής υποδομής, το Κράτος πρέπει να τις υποστηρίξει. Το Κράτος υποστηρίζει άμεσα το κόστος που καταβάλλεται στους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, ώστε οι επιχειρήσεις με αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας να έχουν καλύτερη πρόσβαση σε κεφάλαια.

Εφαρμόζοντας την αξιολόγηση και τη μέτρηση του πιστωτικού κινδύνου στην πράξη, ο κ. Pham Quang Canh - Ανώτερος Διευθυντής (Κέντρο Ανάλυσης Κινδύνου, Τμήμα Διαχείρισης Κινδύνου) της Techcombank δήλωσε ότι ο ρόλος της πιστοληπτικής αξιολόγησης στις πιστωτικές αποφάσεις είναι εξαιρετικά σημαντικός. Η πιστοληπτική αξιολόγηση και τα μοντέλα συμπεριφοράς παίζουν σημαντικό ρόλο στις επιχειρηματικές αποφάσεις και βελτιώνουν την εμπειρία του πελάτη από την αρχή, τη διαδικασία έναρξης έως τη διαχείριση των πελατών και τέλος την είσπραξη και διευθέτηση οφειλών.

Στο εργαστήριο, οι ομιλητές συζήτησαν πώς η ταξινόμηση των αξιολογήσεων ομολόγων με διαφορετικά επίπεδα πιστοληπτικής αξιολόγησης θα υποστηρίξει τους επενδυτές στη διαχείριση των επενδυτικών τους χαρτοφυλακίων σύμφωνα με το επίπεδο πιστοληπτικής αξιολόγησης, ανάλογα με το επίπεδο ασφάλειας και το λειτουργικό μοντέλο του επενδυτικού ιδρύματος.

Οι ειδικοί συζήτησαν επίσης την ικανότητα των υφιστάμενων οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και την ικανότητά τους να ανταποκρίνονται στις ανάγκες της αγοράς και των επενδυτών, καθώς και τις αλλαγές πολιτικής για την ανάπτυξη πρακτικών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στο Βιετνάμ. Το εργαστήριο παρείχε μια πολυδιάστατη προοπτική σχετικά με την ανεξάρτητη αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας από διεθνείς πρακτικές, πρακτικές στο Βιετνάμ, καθώς και την εμπειρία εφαρμογής και την αποτελεσματικότητα σε άλλες χώρες.

 

Σύνδεσμος πηγής: https://dangcongsan.vn/kinh-te/xep-hang-tin-nhiem-cong-cu-huu-hieu-giup-minh-bach-thi-truong-tai-chinh-650324.html