Presión para tomar ganancias a corto plazo

Los expertos de la consultora FIDT dijeron que la zona de resistencia de 1.280 - 1.300 puntos dura más de un año, con un volumen muy grande de existencias acumuladas, por lo que no es fácil para el Vn-Index superar la marca de 1.300, dirigiéndose hacia la zona de 1.320 - 1.350 puntos.

El mercado continuó manteniendo una semana de negociación positiva ante la expectativa de que la Reserva Federal inicie su plan de recorte de tasas de interés en la próxima reunión, y la presión cambiaria se moderará rápidamente. Si bien las dos últimas sesiones de la semana experimentaron algunas fluctuaciones debido a la presión de toma de ganancias, la demanda fue bastante buena, por lo que el VN-Index cerró la semana en 1284,32 puntos, con un alza de 33,09 puntos.

La liquidez en ambas bolsas mejoró significativamente esta semana en comparación con la semana anterior, cuando el volumen de negociación en HOSE fue del +20,6%. Los inversores extranjeros optaron por ventas netas con -751.000 millones de VND en HOSE, centrándose en VHM (-408.700 millones de VND), ventas netas de HPG (-639.800 millones de VND), HSG (-301.900 millones de VND) y TCB (-175.300 millones de VND). En sentido contrario, las compras netas de FPT (+631.600 millones de VND) y CTG (+360.400 millones de VND).

El punto culminante de la información fue la política monetaria de la Fed en la reunión de Jackson Hole del fin de semana pasado. En el mensaje principal de la reunión, el presidente de la Fed, Powell, confirmó el cambio de rumbo de la política monetaria, tras un ciclo de ajuste de las tasas de interés durante casi dos años.

Tras el descenso de las cifras de desempleo de julio (que subieron del 4,1% al 4,3%), la Reserva Federal decidió priorizar la salud del mercado laboral, principal motivo del recorte de los tipos de interés. Es probable que la inflación a medio plazo en EE. UU. vuelva al objetivo del 2,0%, por lo que se priorizará la salud de la economía .

Según FIDT Joint Stock Company (empresa especializada en consultoría de inversiones y gestión de activos) , la Reserva Federal (FED) recortará definitivamente los tipos de interés en un 0,25 % en su reunión de septiembre. El ritmo de los recortes de la FED será muy rápido, con expectativas de cinco o seis recortes del 0,25 % en los próximos seis meses. Es posible esperar que la FED reduzca los tipos de interés de forma continua en sus reuniones hasta marzo de 2025. La tendencia de los tipos de interés en dólares estadounidenses a corto y medio plazo (rendimientos de bonos gubernamentales a 2, 5 y 10 años) disminuirá rápidamente a corto plazo.

La reversión de la política monetaria de la FED a partir de septiembre abrirá una gran oportunidad para que el mercado bursátil global supere su pico, comenzando a esperar un nuevo ciclo de crecimiento, comentó FIDT.

Volviendo al mercado bursátil, la sesión del 16 de agosto fue una sesión explosiva típica de "FTD", que activó el retorno del flujo de caja al mercado. La tendencia alcista del VN-Index fue muy fluida tras la explosiva sesión anterior, desde el área de 1230 puntos hasta acercarse a la zona de resistencia de 1280-1300 puntos en tan solo 6 sesiones.

El flujo de caja está regresando rápidamente al mercado, distribuido uniformemente entre la mayoría de los sectores, gracias a las condiciones comerciales favorables a corto plazo (el riesgo del mercado es muy bajo). Un flujo de caja sólido ayuda a absorber eficazmente la presión de la toma de ganancias a corto plazo, como lo demuestran las acciones líderes actuales, como el sector inmobiliario y el de valores, que absorben continuamente la presión de la toma de ganancias de forma excelente, incluso tras subir entre un 25 % y un 30 % desde su mínimo.

Los expertos de FIDT creen que el gran flujo de caja que entra al mercado ayudará a mantener la tendencia alcista estable del VN-Index. Además, el volumen ha aumentado considerablemente en las acciones líderes, lo que indica una alta probabilidad de que la zona de 1180 a 1230 puntos sea el mínimo a medio plazo del mercado, lo que representa un soporte muy sólido a corto plazo.

Sin embargo, el VN-Index se ha acercado a la zona de resistencia de 1280 a 1300 puntos por primera vez en dos meses, lo que demuestra la probabilidad de una corrección técnica (30 a 50 puntos) si el flujo de caja no es suficiente para absorber la presión de venta en el pico. Una corrección técnica en la zona de resistencia tendrá pocas señales predecibles, salvo algunos factores técnicos a corto plazo.

Los valores líderes, como los de valores y bienes raíces, han aumentado con bastante rapidez en el corto plazo (20% - 30% en 3 semanas), al igual que se han producido aumentos impresionantes del 15% - 20% en muchos otros grupos de acciones fuertes.

En consecuencia, FIDT cree que el mercado se enfrentará a una continua presión de toma de ganancias a corto plazo en el futuro próximo. El VN-Index se acerca a la zona de 1280-1300 puntos por primera vez tras una caída muy profunda y prolongada. La zona de resistencia de 1280-1300 puntos se ha mantenido durante más de un año, con un gran volumen de acciones acumuladas. Por lo tanto, no es fácil que el VN-Index supere la marca de 1300 puntos y se dirija hacia la zona de 1320-1350 puntos.

Por lo tanto, FIDT advierte a los inversores que el VN-Index experimentará una corrección técnica a corto plazo, creando una base de precios de acumulación en el rango de 1260 a 1280 puntos , antes de alcanzar el objetivo a medio plazo de 1380 a 1420 puntos en los próximos 3 a 6 meses. Gracias a su sólido flujo de caja a corto plazo y su bajo riesgo, las correcciones técnicas del VN-Index no serán profundas gracias al amplio flujo de caja disponible en el mercado.

El mercado puede cambiar continuamente de sector en el próximo período para ayudar al grupo de acciones líder a acumular, y es una oportunidad favorable para expandirse a otros sectores.

Los expertos de FIDT sugieren tendencias que atraen flujo de efectivo de inversión a corto plazo, entre ellas:

La tendencia de recuperación del mercado inmobiliario después de la recesión en 2022 - 2023, relacionada con el Trío relacionado con el mercado inmobiliario; FIDT sugiere acciones inmobiliarias, incluidas PDR, DXG, KDH.

La tendencia del mercado es de mejora al final del tercer trimestre de 2024, según sugieren los expertos de FIDT sobre las acciones de valores: HCM, VCI, cuando las autoridades se apresuran a aprobar el importante mecanismo de no prefinanciación.

La tendencia de promover la inversión pública, de acuerdo con las políticas claves de inversión pública del Gobierno , se prolongará durante el período 2024 – 2025.

Además, en la lista de seguimiento del tercer trimestre de 2024, FIDT seleccionó una serie de industrias y acciones potenciales, basándose en una serie de tendencias industriales determinadas: (1) Industria textil y de la confección (TNG, MSH, STK), que se beneficia directamente de una demanda de exportación muy alta en la segunda mitad de 2024; (2) una serie de otras industrias potenciales, como: Energía hidroeléctrica - Energía renovable (HDG, TTA, REE), Ganadería (FIDT sugiere: DBC), Plásticos (FIDT sugiere: AAA), Venta minorista (DGW)...

Las empresas con un pico de desarrollo comercial en 2024 - 2025, zona de valoración segura, continúan siendo opciones de inversión muy razonables, tales como: Banca (HDB, STB), Consumo (FIMSN) y Bienes Raíces Industriales (KBC).

Según la perspectiva experta de Agriseco Research sobre el mercado y las perspectivas de inversión para la próxima semana, VN-Index superó la media móvil de 20 días, correspondiente a la zona de 1230 puntos, con una liquidez repentina en la última sesión de la semana. Esto ocurrió después de que el indicador RSI divergiera del pico más reciente del 31 de julio, lo que indica la posible formación de una tendencia alcista. Ante la falta de información de soporte en el mercado, se prevé que VN-Index mantenga el impulso alcista en la primera sesión de la semana, pero que se desacelere gradualmente y podría volver a probar la zona de soporte de 1245 (+-5) puntos en las siguientes sesiones.

Agriseco Research recomienda a los inversores reestructurar sus carteras durante las primeras recuperaciones del mercado. Además, esperen la oportunidad de aumentar la proporción de acciones nuevamente cuando VNIndex complete la prueba de la zona de soporte mencionada.

Fuente: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html