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| Cinco señales de que la liquidación del mercado bursátil estadounidense impulsada por los aranceles podría haber terminado |
Aunque el índice del mercado se corrigió ligeramente el viernes por la mañana, ya había experimentado tres fuertes aumentos consecutivos. En concreto, el índice S&P 500 ha subido un 13% desde que la administración Trump anunció una pausa de 90 días en la mayoría de los aranceles.
El repunte fue rápido y fuerte, con una ganancia del 10% en una sola sesión de negociación.
Los inversores están actualmente divididos entre dos posibilidades: ¿se trata simplemente de una recuperación dentro de una tendencia bajista más profunda o es el comienzo de un ciclo de recuperación real, lo suficientemente fuerte como para llevar al mercado nuevamente a máximos históricos y reafirmar la tendencia del mercado alcista?
Muchos expertos creen que el escenario de recuperación es dominante.
“La semana pasada se produjeron varios acontecimientos clave que aumentan la probabilidad a más del 90% de que el mercado haya tocado fondo”, afirmó el analista de Fundstrat, Tom Lee, en una nota publicada el viernes, y añadió: “En otras palabras, el mercado alcista aún no ha terminado”.
A continuación se presentan cinco señales positivas que han surgido.
El indicador Zweig Breadth Thrust da señal
Este indicador técnico extremadamente raro emitió una señal el jueves, lo que implica que es probable que el mercado suba bruscamente en el próximo período.
El análisis de amplitud de Zweig mide hasta qué punto las acciones participan en un repunte general del mercado. Desde 1945, este indicador solo ha dado señales 18 veces, la más reciente en noviembre de 2023.
Según Ryan Detrick, las 18 apariciones de esta señal resultaron en rendimientos positivos para el S&P 500 después de 6 y 12 meses, del 15,3% y del 24,0%, respectivamente.
La volatilidad del mercado ha disminuido drásticamente.
En las últimas dos semanas, el índice de volatilidad CBOE (VIX) ha caído lo suficientemente fuerte como para indicar un “asesino de osos”.
Esta señal se produce cuando el VIX previamente cruzó 50 pero luego cayó por debajo de 30. Esto sucedió la semana pasada. Históricamente, esto suele ser una señal de que el mercado ha tocado fondo.
Cuando aparece esta señal, los rendimientos del mercado en el período siguiente suelen ser muy positivos: la mediana de 3 meses es del 2,8%, la de 6 meses es del 11,0% y la de 12 meses es del 17,9%, dijo Jason Goepfert de SentimenTrader. Cabe destacar que la probabilidad de obtener retornos positivos después de 12 meses es del 100%.
Señal de “cruz de la muerte” en medio de una fuerte liquidación
Aunque un “cruce de la muerte” (el cruce del promedio móvil de 50 días por debajo del promedio de 200 días) generalmente se considera una señal negativa, en algunos contextos es una señal de que se ha tocado fondo.
Según el experto financiero de LPL, Adam Turnquist, las señales de cruce de muerte que aparecen dentro del mes siguiente a una fuerte caída del mercado suelen arrojar resultados positivos.
El cruce de la muerte más reciente ocurrió el 14 de abril, menos de un mes después de que el S&P 500 cayera un 19%. Según Turnquist, épocas similares en el pasado, con caídas superiores al 15%, han dado como resultado una rentabilidad media a 12 meses del 16%, con una tasa de éxito de hasta el 83%.
“Cuando la cruz de la muerte viene acompañada de una caída profunda, la mayor parte del daño ya se refleja en el precio y la posibilidad de una recuperación es significativa”, dijo.
Los diferenciales de rendimiento de los bonos (bonos basura) se estrechan
Tras dispararse a principios de este mes debido a las preocupaciones arancelarias, el diferencial de los bonos basura (la prima de riesgo sobre los bonos gubernamentales ) tiende a estrecharse.
El diferencial ajustado por opciones de BofA para los bonos basura estadounidenses cayó del 4,61% el 7 de abril al 3,75% esta semana. Esto supone una recuperación del 50% respecto del pico reciente alcanzado a finales de marzo.
Según Tom Lee, esta mejora muestra que los temores de recesión están disminuyendo gradualmente.
“Esto confirma que el riesgo de recesión se está reduciendo”, dijo.
Dos sesiones consecutivas lograron una tasa de más del 90% de aumento de las acciones
El 22 de abril, el mercado registró dos sesiones consecutivas con más del 90% de las acciones aumentando su precio, una señal de que la amplitud del aumento es muy fuerte.
Según Tom Lee, esta señal es muy confiable para confirmar que el mercado ha tocado fondo.
Las tres veces anteriores en que apareció esta señal fueron en marzo de 2009, agosto de 2011 y abril de 2020, todas coincidiendo con el final de caídas profundas del mercado.
Fuente: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-5-tin-hieu-cho-thay-dot-ban-thao-do-thue-quan-da-ket-thuc-163400.html
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