Oportunidades para atraer capital verde.

El mercado de productos financieros verdes aún tiene margen de crecimiento y oportunidades de desarrollo, especialmente porque la demanda de capital para implementar la transformación verde continúa aumentando.

Muchos países han lanzado diversas iniciativas para fomentar los flujos de capital hacia lugares que cumplen los criterios ESG.

Fondo de inversión ESG suma nuevo miembro.

Eastspring Vietnam, la mayor gestora de fondos del mercado vietnamita por valor de activos bajo gestión (AUM), está aceptando suscripciones para su oferta pública inicial (OPI) del Fondo de Acciones ESG de Eastspring Investments Vietnam (EVESG). Las suscripciones comenzaron el 9 de agosto y se espera que se extiendan hasta el 28 de octubre. Se ofrecerá un mínimo de 5 millones de unidades, sin límite superior, lo que representa una recaudación mínima de 50 000 millones de VND.

Además de centrarse en las perspectivas de crecimiento y la base financiera, el Fondo integrará el análisis y la evaluación de factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su proceso de toma de decisiones de inversión. El Fondo cree que una empresa con políticas de gestión de riesgos y oportunidades relacionadas con ESG generará valor a largo plazo, aportando así beneficios sostenibles a los inversores, comentó Eastspring Vietnam sobre su proceso de análisis y evaluación en la toma de decisiones de inversión.

Así, después de casi dos años, Vietnam cuenta con otro fondo de inversión que aplica estándares ESG en la selección de cartera. Con el próximo lanzamiento del certificado de fondo EVESG, UVEEF, un certificado de fondo perteneciente al fondo de renta variable United ESG Vietnam de UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company, dejará de estar solo en este nicho de producto.

UVEEF es actualmente el primer y único fondo abierto que aplica estándares de evaluación ESG paralelos. El fondo recibió su certificado de constitución de la Comisión Estatal de Valores en noviembre de 2022 y su cartera supera los 410 000 millones de VND (según la última actualización).

Anteriormente, desde 2017, la Bolsa de Valores de Ciudad Ho Chi Minh (HoSE) introdujo oficialmente el Índice de Desarrollo Sostenible de Vietnam (VNSI) para seleccionar a las 20 empresas con mejor desempeño ESG. Sin embargo, después de 7 años, ningún fondo ETF ha optado por compararlo con este índice.

En el mercado de bonos corporativos, se han registrado varias transacciones exitosas, como la de dos empresas vietnamitas que emitieron bonos verdes según los principios de la ICMA: EVNFinance, con una emisión de bonos verdes por valor de 1.725 billones de VND, y BIDV, con un capital recaudado de 2.500 billones de VND. Otras empresas han emitido bonos con éxito en el mercado internacional, como Vinpearl (425 millones de USD) y BIM Land (200 millones de USD).

El mercado dicta el curso de los acontecimientos.

- Dr. Vo Tri Thanh, Director del Instituto de Investigación de Estrategia de Marca y Competencia

El desarrollo verde no es sólo un fuerte compromiso político de toda la nación, sino también un mandato del propio mercado, una demanda de los consumidores de productos más ecológicos y seguros, una exigencia de los prestamistas… La transformación verde es, por tanto, una tendencia inevitable para las empresas.

Hasta el 80% de la financiación requiere el cumplimiento de criterios ESG antes de su concesión. Este imperativo es extremadamente urgente. Para las empresas, no se trata solo de sobrevivir, sino también de aprovechar nuevas oportunidades a través del desarrollo sostenible.

En cuanto al canal crediticio, según el Sr. Nguyen Tung Anh, Jefe del Departamento de Investigación de Crédito Verde y Servicios Financieros de FiinRatings, el crédito verde ha registrado un crecimiento excepcional en comparación con el crecimiento general del crédito. Sin embargo, la proporción de crédito verde solo representa el 4,32 % del total de préstamos vigentes de toda la economía .

En general, en los mercados bursátiles, de bonos y de crédito, la escala de productos financieros verdes y sostenibles en Vietnam sigue siendo relativamente pequeña en comparación con la región. Sin embargo, según representantes de FiinRatings, esto indica que los productos financieros verdes aún tienen un importante margen de crecimiento.

Un esfuerzo conjunto para impulsar la movilización de capital verde.

El mercado de productos financieros verdes aún presenta potencial de crecimiento y oportunidades, especialmente a medida que aumenta la demanda de capital para implementar la transformación verde. Sin embargo, como cualquier proyecto de inversión, sea verde o no, las empresas deben ser proactivas y equilibradas.

Con experiencia en la movilización de capital verde, el Sr. Nguyen Anh Tuan, Director Financiero de The PAN Group, señaló dos factores a los que las empresas deben prestar atención. Se trata de fuentes de capital proactivas, lo que significa que si la empresa es idónea, el capital fluirá hacia ella de forma natural. Además, para acceder a las instituciones financieras, las empresas deben tener una base sólida en desarrollo sostenible y gobernanza sostenible, algo que, según el representante de The PAN Group, «las empresas vietnamitas a veces carecen».

Además, es fundamental implementar una política de estímulo del mercado. Muchos países han implementado diversas iniciativas para fomentar los flujos de capital hacia lugares que cumplen con los criterios ESG. La Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia (SEC) introdujo varias políticas nuevas para los fondos de inversión ESG a principios de diciembre de 2023 y mejoró aún más las condiciones a finales de junio para fomentar la participación de los inversores.

Este incentivo incluye una deducción fiscal de hasta 300.000 baht y permite que las inversiones ESG mantenidas durante al menos cinco años estén exentas de impuestos sobre los ingresos por intereses al venderse. Esta política demostró rápidamente su eficacia, con el lanzamiento de 22 nuevos fondos ESG en el cuarto trimestre de 2023 y la captación de 6.000 millones de baht en el primer mes.

En Vietnam, el desarrollo de un marco legal para la economía y las finanzas verdes ha sido una preocupación de larga data. En 2012, el Gobierno emitió la Decisión n.º 1393/QD-TTg, que aprobó la Estrategia Nacional de Crecimiento Verde para el período 2011-2020 y una visión para 2050. La Circular 101/2021/TT-BTC, que regula las tarifas de los servicios de valores en las bolsas de valores, también redujo las tarifas de registro, cotización, negociación y baja de valores en un 50 % para los emisores e inversores de bonos verdes.

El desarrollo de un mercado de capital verde es uno de los objetivos incluidos en la Estrategia de Desarrollo del Mercado de Valores hasta 2030. Durante su visita de trabajo a Singapur la semana pasada, el Ministro de Finanzas Ho Duc Phoc también enfatizó particularmente su interés en cómo recaudar bonos verdes y operar un mercado de comercio de créditos de carbono, y expresó su deseo de recibir apoyo de Singapur en investigación, capacitación y desarrollo de personal.

El jefe del Ministerio de Finanzas también afirmó que el Ministerio de Finanzas y la Comisión Estatal de Valores siempre prestan atención a las políticas y crean condiciones y mecanismos favorables para que las empresas obtengan capital, además de fortalecer el desarrollo verde y el desarrollo sostenible.

Fuente: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html