KBSV recomienda comprar acciones de MCM.

SKĐS - KB Securities Vietnam (KBSV) recomienda comprar acciones de MCM basándose en los buenos resultados comerciales y la sólida tasa de crecimiento de sus acciones.

Según KBSV, a finales de 2025, Moc Chau Dairy Cattle Breeding Joint Stock Company (MCM) anunciará su estrategia para desarrollar la marca Moc Chau Creamery (MCC), posicionándola en el segmento de alta gama y vinculándola a la tradición lechera de casi 70 años de antigüedad en la región noroeste.

En consecuencia, MCM ha invertido fuertemente en su imagen, diseño e historia de marca, con la expectativa de contribuir con entre el 30% y el 40% de los ingresos por leche de marca para 2028F y convertirse gradualmente en la línea de productos insignia de MCM.

KBSV recomienda comprar acciones de MCM (imagen ilustrativa).

En el primer trimestre de 2026, los ingresos y las ganancias después de impuestos de MCM alcanzaron los 742 mil millones de VND (un aumento del 25,4 %) y los 80 mil millones de VND (un aumento del 68 %), respectivamente. El segmento de leche de marca fue el principal impulsor, con un aumento de ingresos del 26 %, mientras que los ingresos por leche cruda (vendida a VNM) aumentaron un 9 %.

Gracias al cambio de estructura hacia los productos lácteos de marca, el margen bruto de MCM mejoró en 400 puntos básicos en comparación con el primer trimestre de 2025.

Según KBSV, la nueva granja lechera, con capacidad para 4.000 vacas, comenzará a operar en el segundo trimestre de 2026 y se espera que suministre 20.000 toneladas adicionales de leche al año, lo que supone un aumento del 25 % en comparación con la escala actual. Esta nueva línea de productos se destinará principalmente a la producción de la nueva lechería Moc Chau Creamery.

KBSV estima que la granja operará a su máxima capacidad de ganado para el período 2028-2029.

MCM prevé ampliar su red de distribución con aproximadamente 5000 nuevos puntos de venta (un incremento del 8 %) en 2026, centrándose en los canales modernos y la región sur. Este es el mercado más prometedor, con una alta demanda, dinamismo y preferencia por los productos nuevos.

KBSV utiliza dos métodos de valoración: FCFF y una comparación con un PER objetivo de 12 veces, aplicado a las ganancias por acción proyectadas para 2026. Recomendamos comprar acciones de MCM con un precio objetivo de 35.700 VND por acción, lo que representa un potencial de revalorización del 24%.

Fuente: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm