Los dividendos en efectivo se reducen en medio de la presión por la adecuación del capital

Los pagos de dividendos en efectivo por parte de los bancos corren el riesgo de restringirse tras la entrada en vigor de la nueva Circular sobre adecuación de capital. Solo los bancos que cumplan plenamente los estándares de capital podrán seguir pagando dividendos en efectivo.

Los bancos gastan miles de millones de dongs para pagar dividendos

En mayo y el segundo trimestre, el mercado fue testigo de varios anuncios de varios bancos sobre planes para pagar dividendos en efectivo con tasas que oscilaban entre el 3% y el 25% del valor nominal. El monto total pagado a los accionistas ascendió a decenas de miles de millones de VND.

Según las estadísticas, al menos diez bancos comerciales han pagado dividendos en efectivo este año. Entre ellos, LPBank destaca con una tasa de pago del veinticinco por ciento, equivalente a dos mil quinientos dongs por acción. Con casi tres mil millones de acciones en circulación, este banco pagará aproximadamente siete mil cuatrocientos sesenta y ocho mil millones de dongs a sus accionistas, liderando el sector en cuanto a escala de pago.

Varios otros bancos, como VPBank , TPBank y VIB, también han anunciado planes para pagar dividendos en efectivo a tasas del cinco por ciento, diez por ciento y siete por ciento, respectivamente. VIB ha mantenido su tradición de pagar dividendos tanto en efectivo como en acciones durante muchos años, excepto durante el trienio afectado por la pandemia. Este año, VIB invirtió más de 2 billones de VND en pagar dividendos y emitir acciones a una tasa máxima del catorce por ciento para aumentar su capital social.

Este año también marca el tercer año consecutivo en que VPBank reparte dividendos en efectivo, con una tasa de pago del cinco por ciento, equivalente a aproximadamente cuatro billones de VND. De igual forma, TPBank continúa repartiendo dividendos tanto en efectivo como en acciones por tercer año consecutivo. El banco ha destinado más de dos billones seiscientos mil millones de VND para repartir dividendos en efectivo a una tasa del diez por ciento y emitir acciones a una tasa máxima del cinco por ciento. Según la dirección de TPBank , esta política refleja una situación financiera estable y busca aumentar los beneficios para los accionistas.

Desde 2020, el Banco Estatal ha comenzado a restringir el pago de dividendos en efectivo para priorizar recursos destinados a aumentar el capital, gestionar la morosidad y apoyar la reducción de las tasas de interés de los préstamos. Esta excepción solo aplica a bancos estatales como Vietcombank, BIDV y VietinBank, a solicitud del Tesoro Público.

Para 2023, el regulador flexibilizará las regulaciones y permitirá que los bancos con alta calificación crediticia paguen dividendos en efectivo, a la vez que priorizará el pago de dividendos en acciones para mejorar la capacidad financiera, estabilizar los tipos de interés y apoyar el crecimiento del crédito. Esta es la base para que los bancos vuelvan a pagar dividendos en efectivo tras muchos años de emitir únicamente acciones.

El regreso al pago de dividendos en efectivo demuestra una mejora significativa en la salud financiera del banco y constituye una medida para tranquilizar a los accionistas en un contexto de fluctuaciones impredecibles del mercado. Para los inversores a largo plazo, los dividendos en efectivo siempre son una prioridad gracias a su estabilidad y rentabilidad. Según VPS Securities Company, los bancos que pagan dividendos en efectivo regularmente suelen tener una sólida base financiera, son transparentes y atractivos para los inversores.

Los dividendos en efectivo se reducen en medio de la presión por la adecuación del capital — Sólo los bancos que cumplan plenamente los estándares de capital seguirán pagando dividendos en efectivo.

Requisitos de capital más estrictos y dividendos en efectivo reducidos

Una nueva circular emitida por el Banco Estatal de Vietnam en 2025 exige a los bancos centrarse en aumentar su capacidad interna, en lugar de priorizar los dividendos en efectivo. En el contexto de las normas cada vez más estrictas de Basilea II y Basilea III, solo los bancos verdaderamente saneados pueden pagar beneficios a los accionistas. La nueva política pasa de la relajación a la selección, lo que pone en riesgo las elevadas expectativas de dividendos de muchos inversores.

A partir del 15 de septiembre, los bancos comerciales y las sucursales de bancos extranjeros solo podrán distribuir beneficios en efectivo si mantienen ratios y reservas de capital adecuados. Los bancos que no cumplan con estos requisitos tendrán prohibido distribuir dividendos en efectivo.

En concreto, los bancos sin filiales deben mantener un ratio de capital básico del 4,5%, un ratio de capital de nivel 1 del 6% y un ratio mínimo de adecuación de capital del 8%. Si tienen filiales, deben cumplir tanto con el ratio individual como con el consolidado. En el caso de una filial de seguros, incluso si los estados financieros no están consolidados, el banco debe considerar el riesgo de crédito, el riesgo operacional y el riesgo de mercado.

Además de los criterios actuales, los bancos también deben implementar una hoja de ruta para aumentar el colchón de conservación de capital del 0,6 % en los dos primeros años al 2,5 % después de cuatro años. Esto significa que, para el año 2029, para poder optar a dividendos en efectivo, los bancos deberán alcanzar un capital básico del 7 %, un capital de nivel 1 del 8,5 % y un ratio de adecuación de capital del 10,5 %.

Además, si se les clasifica como bancos de importancia sistémica, también deben mantener un colchón de capital anticíclico de cero a dos coma cinco por ciento o más, según se requiera.

Para cumplir con estos estándares y expandir sus operaciones, muchos bancos han incrementado activamente su capital social recientemente. A principios de 2025, el capital social total de veintiocho bancos comerciales superó los ochocientos veintitrés billones de VND, equivalentes a treinta y tres mil millones de dólares estadounidenses, un aumento del quince por ciento con respecto a finales de 2023. El número de bancos con un capital social superior a mil millones de dólares ha aumentado de doce a quince, de los cuales el grupo de bancos privados por acciones ha experimentado un fuerte crecimiento.

Por ejemplo, el Banco Nacional de China (NCB) pretende aumentar su capital social a más de diecinueve billones de VND en 2025. Este plan ha sido aprobado por el Banco Estatal. El NCB también ha atraído a diecisiete inversores profesionales, incluidos algunos accionistas existentes.

En cuanto a KienlongBank, este banco planea aumentar su capital de 3.652 mil millones de VND a 5.822 mil millones de VND. Anteriormente, KienlongBank propuso duplicar su capital social a 7.268 mil millones de VND mediante dividendos en acciones y una oferta a los accionistas existentes, pero el plan no fue aprobado en la junta de accionistas de abril.

Fuente: https://baolamdong.vn/co-tuc-tien-mat-thu-hep-truoc-suc-ep-an-toan-von-383195.html