Los tipos de interés pronto bajarán.

Si bien los tipos de interés de los depósitos están aumentando rápidamente, se espera que los tipos de interés de los préstamos se estabilicen y se vuelvan más manejables.

A principios de 2026, los tipos de interés de los depósitos en bancos comerciales se mantenían generalmente por encima del 7% anual para plazos de 6 meses o más. Según las últimas estadísticas de la Asociación Bancaria de Vietnam (VNBA), los tipos de interés para depósitos a 6-12 meses en algunos bancos podrían alcanzar entre el 7,5% y el 8,1% anual, lo que supone un incremento de aproximadamente 0,47-0,6 puntos porcentuales con respecto al periodo anterior.

¿Aún no hay de qué preocuparse?

Según VNBA, el reciente aumento de las tasas de interés de los depósitos provino principalmente de los bancos comerciales privados por acciones, especialmente de los bancos pequeños y medianos como Bac A Bank, ABBank, KienlongBank, GPBank, PVcomBank, BaoVietBank, Saigonbank, VCBNeo, MBV, PGBank…

Esta tendencia ha comenzado a extenderse a los bancos comerciales estatales: Vietcombank, VietinBank, BIDV y Agribank aumentaron simultáneamente las tasas de interés de los depósitos hasta en aproximadamente 0,6 puntos porcentuales con respecto a antes, elevando las tasas de los depósitos a largo plazo a más del 5% anual. Esta es la primera vez en aproximadamente dos años que los bancos comerciales estatales aumentan las tasas de interés.

La tendencia alcista en las tasas de interés de los depósitos comenzó a finales de octubre y desde entonces ha elevado significativamente el nivel general de las tasas de interés de los insumos. Según las últimas estadísticas de Vietcap Securities Company, muchos bancos ofrecen tasas de interés para depósitos que cumplen con el límite máximo regulado por el Banco Estatal de Vietnam del 4,75 % anual para vencimientos a corto plazo inferiores a 6 meses, como TPBank, VPBank, Sacombank, Techcombank y VIB. Otros bancos, como NCB, ABBank, Sacombank, LPBank y Cake by VPBank, están reforzando sus políticas preferenciales, añadiendo tasas de interés de hasta 1-1,5 puntos porcentuales.

Los expertos prevén que la tendencia alcista de los tipos de interés de los depósitos se modere antes del Año Nuevo Lunar. Foto: DUY PHÚ

La presión del aumento de las tasas de interés para los insumos también ha provocado que las tasas de interés para los préstamos ya no sean tan bajas como antes. Muchos bancos no solo han anunciado la eliminación de las tasas de interés preferenciales, sino que también han ajustado al alza las tasas de interés para algunos plazos. Un funcionario de crédito de una sucursal de Vietcombank en Ciudad Ho Chi Minh indicó que la tasa de interés para préstamos hipotecarios en este banco es actualmente del 7,9 % anual fijo durante los primeros 6 meses y del 8,6 % anual fijo durante los primeros 12 meses, lo que representa un aumento de 0,3 puntos porcentuales con respecto a principios de diciembre.

Según expertos de Vietcap Securities Company, no sorprende que los grandes bancos y los bancos comerciales estatales también estén aumentando las tasas de interés de los depósitos. Tras el ajuste, la tasa de interés de los depósitos a 12 meses del grupo de bancos comerciales estatales aumentó al 5,2%, todavía por debajo del nivel más bajo registrado durante la pandemia y aproximadamente 1,6 puntos porcentuales por debajo del nivel previo a la COVID-19. Esto demuestra que el nivel de las tasas de interés sigue siendo favorable para la economía.

El Dr. Nguyen Tri Hieu, experto en finanzas y banca, predice que la tendencia alcista de las tasas de interés de los depósitos continuará al menos hasta el Año Nuevo Lunar de 2026. Las estadísticas muestran que el crecimiento del crédito suele ser aproximadamente el doble que el del PIB. "En 2026, es probable que el crecimiento del crédito sea aún mayor si se pretende alcanzar el objetivo de un crecimiento del PIB de dos dígitos. Cuando el crédito aumenta drásticamente, los bancos se ven obligados a competir para captar capital, lo que genera una presión alcista continua sobre las tasas de interés. Después del Año Nuevo Lunar, cuando la economía entre en un ciclo más moderado, las tasas de interés podrían moderarse gradualmente", analizó el Dr. Hieu.

Se prevé que el tipo de interés oficial se mantenga sin cambios.

Según datos del Banco Estatal de Vietnam, al 24 de diciembre de 2025, el crédito pendiente a la economía alcanzó más de 18,4 billones de VND, un incremento del 17,87 % con respecto a finales de 2024. A pesar del mayor crecimiento del crédito en muchos años, el subgobernador del Banco Estatal de Vietnam, Pham Thanh Ha, afirmó que los tipos de interés de los préstamos se mantienen estables. Al 30 de noviembre de 2025, el tipo de interés medio de los préstamos para nuevas transacciones de los bancos comerciales era del 6,96 % anual, equivalente al de finales de 2024.

El vicegobernador Pham Thanh Ha informó que, desde principios de 2025 hasta la fecha, el Banco Estatal de Vietnam ha mantenido las mismas tasas de interés de referencia para facilitar el acceso al capital a las entidades de crédito a bajo costo, contribuyendo así al sostenimiento de la economía. El Banco Estatal de Vietnam también instruye periódicamente a los bancos y entidades de crédito para que continúen reduciendo sus costos operativos y, por consiguiente, las tasas de interés de los préstamos.

En su último pronóstico, el Departamento de Investigación Económica y de Mercados Globales del Banco UOB (Singapur) señaló que el tipo de cambio se mantuvo bajo control el año pasado gracias a que el Banco Estatal de Vietnam mantuvo la tasa de interés oficial en el 4,5% durante todo el año y a las intervenciones oportunas en el mercado de divisas para minimizar las fluctuaciones bruscas. "Junto con las perspectivas de crecimiento positivas para 2026 y la persistente presión de depreciación del VND, esperamos que el Banco Estatal de Vietnam mantenga la tasa de interés de refinanciamiento en el 4,5%", afirmó un experto de UOB.

El economista Dr. Can Van Luc destacó que la política monetaria seguirá desempeñando un papel fundamental en el logro de los principales objetivos económicos en 2026. Por lo tanto, es probable que las tasas de interés se mantengan bajas para impulsar el crecimiento. En particular, la presión sobre el tipo de cambio USD/VND disminuye, ya que la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) recortó las tasas de interés tres veces en 2025 y planea continuar haciéndolo en 2026, lo que otorga al Banco Estatal de Vietnam mayor margen de maniobra en materia de política monetaria.

El Sr. Vu Binh Minh, Director de Negocios de Mercados de Capitales y Monetarios de la Unidad de Servicios de Mercados de Capitales y Valores de HSBC Vietnam, también espera que el Banco Estatal de Vietnam continúe manteniendo la estabilidad de la tasa de interés de referencia.

Según él, en el contexto de un ambicioso objetivo de crecimiento económico para 2026, que la inflación se mantenga por debajo de dicho objetivo permitirá que el tipo de interés interbancario medio del VND retome una tendencia más estable en el futuro próximo. «Es improbable que sea necesario modificar el tipo de interés oficial si los indicadores económicos clave se mantienen estables. Las operaciones de mercado abierto (OMA) y las nuevas herramientas de política monetaria, como los swaps de divisas, siguen desempeñando un papel fundamental en la gestión del mercado monetario, ayudando a controlar la liquidez y a orientar las expectativas sobre los tipos de interés. Esto se considera un aspecto positivo, que refleja un cambio hacia operaciones de mercado abierto más eficaces y flexibles», afirmó el Sr. Minh.

Apoyar a las empresas en el acceso al capital.

Según muchos expertos, los tipos de interés de los préstamos no han aumentado drásticamente y no son motivo de preocupación; lo importante es el acceso al capital, especialmente para las pequeñas y medianas empresas (PYME). En el reciente IV Foro Económico de Vietnam 2025, organizado por el periódico Nguoi Lao Dong, el Sr. Le Thanh Thanh, subdirector del Departamento de Industria y Comercio de la ciudad de Can Tho, afirmó que, si bien los tipos de interés han disminuido, las condiciones de los préstamos y los criterios de acceso al crédito aún no están simplificados, lo que dificulta el acceso de las empresas. "Es necesario eliminar los obstáculos al crédito para las PYME simplificando las condiciones de los préstamos, ampliando las garantías crediticias y fortaleciendo el papel de las políticas y los fondos de garantía crediticia a nivel local", declaró el Sr. Thanh.

El Dr. Tran Quang Thang, director del Instituto de Investigación Económica y Administrativa de Ciudad Ho Chi Minh, también considera que las empresas de la ciudad se enfrentan actualmente a numerosas presiones. La principal dificultad sigue siendo la financiación. Si bien los tipos de interés han disminuido, el acceso al crédito aún es complicado debido a la mayor cautela de los bancos, sobre todo a finales de año.

Fuente: https://nld.com.vn/lai-suat-se-som-ha-nhiet-196260102190854869.htm