Por primera vez, los chips de memoria son más caros que el petróleo.

VHO - Gracias al auge de la inteligencia artificial (IA), la capitalización bursátil combinada de los tres mayores fabricantes mundiales de chips de memoria ha superado por primera vez la de las tres compañías petroleras y gasísticas más ricas del mundo. Los chips de memoria se están convirtiendo en el "nuevo oro negro" de la economía digital.

En mayo, los tres mayores fabricantes de chips de memoria del mundo —Samsung Electronics, SK Hynix y Micron— se unieron al selecto grupo de empresas valoradas en 1 billón de dólares. (Foto: Aju Press)

Durante la última semana, los mercados financieros mundiales fueron testigos de un punto de inflexión sin precedentes, ya que la capitalización bursátil combinada de los tres principales fabricantes de chips de memoria —Micron (EE. UU.), Samsung Electronics y SK Hynix (Corea del Sur)— superó, por primera vez, a las tres mayores corporaciones de petróleo y gas del mundo: Saudi Aramco, Exxon Mobil y Chevron.

En concreto, esta cifra es aproximadamente un 22% superior, lo que supone un cambio trascendental en la forma en que se valoran los activos.

Este cambio simbólico está impulsado por la sed de datos que alimentan la revolución de la inteligencia artificial (IA). Los sistemas de IA modernos requieren enormes cantidades de memoria para entrenar y operar sus modelos, lo que provoca que la demanda de chips de memoria aumente tan rápidamente que supera con creces la oferta.

Además de los tres "gigantes" mencionados anteriormente, en el segmento de chips de memoria flash, Sandisk (EE. UU.) también vio cómo su capitalización de mercado casi se triplicaba en tan solo unos meses, alcanzando un nivel equivalente al de PetroChina (China).

Curiosamente, a pesar del reciente auge y la preocupación de los inversores por un posible ciclo de corrección, la naturaleza de la industria de los chips de memoria está cambiando radicalmente. Al igual que el petróleo, los chips de memoria se han considerado durante mucho tiempo una materia prima básica, con ciclos de auge y caída impulsados ​​por el exceso de oferta.

Sin embargo, la ola de inteligencia artificial ha trastocado las reglas tradicionales. Los fabricantes están empezando a exigir a sus clientes la firma de contratos de suministro a largo plazo, algo muy poco común en la historia del sector. Por ejemplo, Micron ha conseguido su primer contrato de 5 años, mientras que Sandisk ha asegurado la producción de más de un tercio de su capacidad mediante contratos a largo plazo con 5 clientes importantes.

Detrás de esta tendencia se encuentran los gigantes tecnológicos más ricos, como Microsoft, Google y Amazon. Están dispuestos a pagar precios más altos para asegurar el suministro, ya que la escasez de chips de memoria es mucho más peligrosa que pagar un precio elevado. Según estimaciones del analista Tim Arcuri (del banco UBS), los contratos a largo plazo podrían representar hasta el 30 % del total de envíos de chips DRAM el próximo año.

Gracias a esta estabilidad, los beneficios de las empresas se dispararon: en tan solo un año, las ganancias ajustadas por acción de Micron aumentaron de 1,56 dólares a 12,20 dólares.

Cabe destacar que, a pesar de que su capitalización bursátil supera el billón de dólares, las acciones de Micron aún cotizan a menos de 10 veces las ganancias proyectadas, lo que la sitúa en el 10% inferior del índice S&P 500. Las acciones de Samsung y SK Hynix son incluso más baratas, cotizando a alrededor de 6-7 veces, muy por debajo del promedio de 26 veces del índice de semiconductores PHLX.

Por lo tanto, la historia no trata solo de un aumento especulativo de los precios, sino de un cambio fundamental en el modelo de negocio, que eleva los chips de memoria a la categoría de "recurso estratégico" similar al petróleo en la era digital.

Fuente: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html