El oro supera los 2.400 dólares la onza.

Al comienzo de la sesión de negociación del 11 de julio (noche del 11 de julio, hora de Vietnam), el precio del oro al contado en el parqué de Nueva York, en Estados Unidos, subió unos 30 USD hasta los 2.410 USD/onza después de que Estados Unidos anunciara que el índice de precios al consumidor de junio fue inferior al esperado.

Esta información, junto con la nueva postura política que el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, compartió ante la Cámara de Representantes de EE. UU. en la sesión anterior, hizo que los inversores apostaran inmediatamente a una probabilidad cercana al 90% de que el Banco Central de EE. UU. recortara los tipos de interés en septiembre.

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., el índice de precios al consumidor (IPC) de junio disminuyó un 0,1 % tras mantenerse estable en mayo. Esta es una noticia positiva para la economía estadounidense y superó el aumento del 0,1 % previsto por los economistas.

En los últimos 12 meses, la inflación en EE. UU. se situó en el 3%, por debajo del 3,1% previsto y del 3,3% registrado en mayo. El IPC subyacente (que excluye los precios de la energía y los alimentos) aumentó solo un 0,1%, frente al aumento previsto del 0,2%.

Anteriormente, el oro experimentó un fuerte aumento en el mercado asiático después de que el presidente Powell anunciara inesperadamente que la Reserva Federal bajaría los tipos de interés sin que la inflación alcanzara el objetivo del 2%.

Esto supone un cambio significativo en la postura política de la Reserva Federal.

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Los precios de los anillos de oro en el mercado interno suben siguiendo la tendencia de los precios mundiales . Foto: HH

Anteriormente, el Sr. Powell siempre había sido persistente en su postura de reducir la inflación hasta el objetivo del 2% y creía que se podía lograr.

Sin embargo, la situación ha cambiado bastante. La economía estadounidense ha comenzado recientemente a emitir numerosas señales negativas, algo que preocupa a muchos funcionarios de la Reserva Federal y analistas de mercado. Las cifras de empleo de mayo se revisaron a la baja y la tasa de desempleo aumentó en junio.

Durante una audiencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. el 10 de julio, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que la Fed no esperaría a que la inflación alcanzara el objetivo del 2% antes de recortar los tipos de interés. Según él, si esperara tanto, la inflación podría caer por debajo del 2%, lo cual es indeseable.

Dicho esto, la cuestión que más preocupa al Sr. Powell y a muchos funcionarios de la Reserva Federal son los efectos retardados de la política monetaria en la economía estadounidense. Si los tipos de interés se mantienen en el nivel actual (5,25-5,5% anual), la economía estadounidense podría entrar en recesión. En ese caso, el daño sería enorme.

Este es un tema que los economistas llevan tiempo mencionando. Sin embargo, la Reserva Federal ha tenido muchas dificultades para determinar el momento adecuado para cambiar o revertir la política monetaria.

La declaración del Sr. Powell esta vez es más clara que nunca. La Reserva Federal puede aceptar una inflación superior al objetivo del 2% establecido durante las últimas décadas.

Si Estados Unidos acepta la nueva realidad, ¿subirá el precio del oro a 3.000 dólares?

El motivo del cambio en la postura de la Reserva Federal sobre los objetivos de inflación es que las economías estadounidense y mundial han cambiado mucho tras la pandemia de Covid-19 y los recientes conflictos geopolíticos en Ucrania, el Mar Rojo y Oriente Medio...

Muchos países del mundo se ven obligados a convivir con el aumento de los precios al consumidor. Mientras tanto, el crecimiento económico se está desacelerando.

El mundo actual tiende a estar fragmentado. Las cadenas de suministro globales también están rotas y fracturadas. Los países tienden a gravar muchos tipos de bienes para proteger la producción nacional, en lugar de promover el libre comercio.

Recientemente, los bancos centrales de muchos países han decidido bajar los tipos de interés e inyectar más dinero en el mercado para apoyar el crecimiento económico en un contexto de alta inflación, entre ellos el Banco Central Europeo (BCE), el Banco Central de Canadá, Suecia y Suiza...

Los funcionarios del BCE también elevaron su previsión de inflación media para 2024 del 2,3 % al 2,5 %. Para 2025, la inflación se elevó del 2 % al 2,2 %. En 2026, se prevé una inflación del 2,9 %.

En Estados Unidos, si no hay cambios importantes, la posibilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en su reunión del 18 de septiembre es muy alta. La Reserva Federal también podría recortarlos dos veces este año. Se prevé que el dólar estadounidense se deprecie, lo que impulsaría al alza los precios del oro.

A las 20:25 del 11 de julio (hora de Vietnam), el índice DXY —que mide las fluctuaciones del dólar estadounidense frente a seis divisas principales— cayó un 0,8 % con respecto a la sesión anterior, situándose en 104,2 puntos. El precio del oro subió a 2410 USD/onza (equivalente a 74,7 millones de VND/tael).

A largo plazo, se prevé que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en numerosas ocasiones, posiblemente hasta diez veces. El dólar estadounidense también se verá presionado en el futuro por los esfuerzos de China, Rusia y muchos otros países del grupo BRICS para reducir el protagonismo de esta moneda.

La caída del dólar estadounidense impulsará al alza los precios del oro. El oro también se ve respaldado por el aumento de la demanda de reservas de este metal por parte de los bancos centrales de muchos países.

La bajada de tipos de interés de la Reserva Federal es solo uno de los factores que afectan al oro. De aquí a fin de año, el mundo vivirá muchos acontecimientos importantes, incluidas las elecciones presidenciales estadounidenses de noviembre. Se espera que el resultado, ya sea Trump, Biden o cualquier otro presidente en el nuevo mandato, influya en los mercados financieros y de materias primas. Esto podría generar una mayor liquidez.

Muchos pronostican que el oro alcanzará los 2.500 dólares por onza a finales de este año. Goldman Sachs cree que llegará a los 3.000 dólares por onza (equivalente a 93 millones de VND por tael) el próximo año, cuando la Reserva Federal inicie un ciclo de flexibilización monetaria.

En el mercado interno, el precio de los lingotes de oro de SJC se ha mantenido estable en torno a los 77 millones de VND/tael (precio de venta) durante aproximadamente 31 sesiones consecutivas. El precio de los anillos de oro ha aumentado hasta los 76,25 millones de VND/tael (precio de venta), tan solo unos 750.000 VND/tael por debajo del precio de los lingotes de oro de SJC. En comparación con el inicio del año, el precio de los anillos de oro ha subido entre 13 y 14 millones de VND/tael.
El precio mundial del oro ha aumentado drásticamente, ¿cuánto subirán los anillos lisos? El precio mundial del oro subió considerablemente la semana pasada, acercándose al umbral de los 2400 USD/onza. Los anillos de oro lisos subieron en consecuencia, casi al mismo precio que los lingotes de oro SJC. ¿Cuál será la tendencia del oro internacional y de los anillos lisos en el futuro próximo?