Los bancos tienen más margen para el crecimiento del crédito.

El Banco Estatal de Vietnam (SBV) acaba de emitir la Circular 08/2026/TT-NHNN, que modifica la normativa sobre ratios de seguridad en las operaciones de las entidades de crédito. En consecuencia, a partir del 15 de mayo de 2026, los bancos podrán incluir el 20 % de los depósitos a plazo del Tesoro del Estado en su capital movilizado al determinar el ratio préstamo-depósito (LDR), en lugar de eliminarlo por completo como en la hoja de ruta anterior.

Los analistas creen que esta medida ayudará a respaldar la liquidez y a abrir más espacio crediticio para el sistema bancario, dado que la movilización de capital a nivel sistémico aún se encuentra por debajo del crecimiento del crédito. Según la Sra. Pham Thi Thanh Tung, Subdirectora del Departamento de Crédito para Sectores Económicos del Banco Estatal de Vietnam, al 28 de abril de 2026, el crédito total pendiente del sistema alcanzó más de 19,4 billones de VND, un aumento del 4,42 % en comparación con finales de 2025 y un aumento del 18,26 % en comparación con el mismo período de 2025. Mientras tanto, la movilización de capital está aumentando muy lentamente, lo que resulta en una brecha de aproximadamente 2 billones de VND entre la movilización de capital y el crédito. Este desajuste entre el crecimiento del crédito y la movilización de depósitos continúa ampliando la brecha entre el crédito total y los depósitos.

Permitir la inclusión del 20% de los depósitos a plazo del Tesoro del Estado en el componente de depósitos al calcular el coeficiente de préstamos sobre depósitos (LDR) aumentará significativamente la capacidad de préstamo de los bancos estatales.

Además de la disparidad entre el crecimiento del crédito y la captación de depósitos, la presión sobre la liquidez también se deriva de la hoja de ruta descrita en la Circular 22/2019/TT-NHNN (modificada y complementada por la Circular 26/2022/TT-NHNN), que estipula que, a partir de 2026, todos los depósitos a plazo del Tesoro del Estado ya no se incluirán en el total de depósitos al calcular el coeficiente de préstamos a depósitos (LDR). Cabe destacar que los depósitos del Tesoro del Estado se han considerado durante mucho tiempo una fuente crucial de liquidez para el sistema bancario, alcanzando en ocasiones más de medio billón de VND.

Esta presión es más evidente en el grupo de bancos comerciales estatales, que concentran la mayor parte de los préstamos y depósitos en tesorería. Según el Banco Estatal de Vietnam, a finales de marzo de 2026, el ratio préstamo-depósito (LDR) de Vietcombank, VietinBank, BIDV y Agribank era del 84,54%, 83,48%, 82,94% y 83,28% respectivamente, acercándose al límite máximo del 85%. Para mantener estos ratios de seguridad, muchos bancos han tenido que aumentar la captación de capital del público, lo que ha generado una mayor presión sobre los tipos de interés de los depósitos en los últimos tiempos.

Al evaluar el impacto de la Circular 08, MBS considera que permitir la inclusión del 20 % de los depósitos a plazo del Tesoro del Estado en el componente de depósitos al calcular el Coeficiente Préstamo-Depósito (CPD) aumentará significativamente la capacidad crediticia de los bancos estatales, a la vez que reducirá la presión de liquidez a corto plazo. SSI Research también opina que los bancos comerciales estatales se beneficiarán de manera más significativa debido a que poseen la mayor parte de los depósitos del Tesoro del Estado. Según SSI Research, el impacto a nivel de todo el sistema no es muy grande, equivalente a aproximadamente el 0,6 % del crédito pendiente, pero para los bancos estatales, el apoyo podría ser equivalente a entre el 1,4 % y el 2 % del crédito pendiente.

Los datos del informe financiero del primer trimestre de 2026 muestran que el saldo de depósitos del Tesoro del Estado en Vietcombank, BIDV y VietinBank alcanzó los 563.036 mil millones de VND, lo que supone un aumento de casi el 39% en comparación con finales de 2025.

En Vietcombank, los depósitos totales del Tesoro del Estado al cierre del primer trimestre de 2026 alcanzaron los 189.159 mil millones de VND, un aumento del 39% con respecto al inicio del año. En cuanto a la estructura de los depósitos a la vista en VND y en moneda extranjera, estos fueron de 2.656 mil millones de VND y 1.252 mil millones de VND respectivamente; mientras tanto, los depósitos a plazo en VND ascendieron a 185.250 mil millones de VND. Según la Circular 08/2026/TT-NHNN, el volumen de depósitos a plazo registrado en el índice LDR (Loan-to-Deposit Ratio) de Vietcombank es de aproximadamente 37.050 mil millones de VND.

De igual manera, BIDV registró un saldo de aproximadamente 188.627 mil millones de VND en depósitos en el Tesoro del Estado, lo que representa un aumento del 39% con respecto al inicio del año. Tras deducir 3.377 mil millones de VND en depósitos a la vista, los depósitos a plazo de BIDV se mantuvieron en 185.250 mil millones de VND, lo que corresponde a un valor adicional de 37.050 mil millones de VND añadido al denominador LDR...

Se puede observar que permitir que el 20% de los depósitos a plazo del Tesoro del Estado se incluyan en el componente de movilización de capital ayudará a ampliar el denominador del LDR, creando así más margen para que los bancos con altos ratios de préstamos a depósitos mantengan el crecimiento del crédito sin dejar de garantizar los límites de seguridad.

Además de contribuir a reducir la presión sobre la liquidez, se espera que el ajuste del método de cálculo del coeficiente de préstamos a depósitos (LDR) también respalde la estabilización de las tasas de interés de los depósitos en el próximo período. Según el Comité de Supervisión Bancaria de Australia (ACBS), cuando se reduce la presión para equilibrar las fuentes de capital, los bancos tendrán mayor margen para bajar las tasas de interés de los depósitos a mediano y largo plazo. Al mismo tiempo, se espera que la liberación de capital en los grandes bancos también respalde la capacidad de otorgar crédito para proyectos clave y actividades productivas y comerciales de la economía.

Sin embargo, VPBankS también señaló que la brecha entre el crecimiento del crédito y la captación de depósitos sigue ejerciendo presión sobre la liquidez del sistema, especialmente en los bancos con ratios LDR cercanos al umbral regulatorio. Esto indica que equilibrar las fuentes de capital y garantizar los ratios de seguridad probablemente seguirá siendo un aspecto clave a monitorear en el próximo período.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html