Los bancos buscan reducir su dependencia de los préstamos inmobiliarios.

Los bancos registraron grandes beneficios en 2025, principalmente debido al crecimiento del crédito, sobre todo en los préstamos inmobiliarios. Sin embargo, en 2026, ante la reducción de los límites de crédito y un mercado inmobiliario más complejo previsto por el aumento de los tipos de interés, los bancos se verán obligados a reorientar su estrategia.

Para 2026, los bancos tendrán que encontrar formas de reducir su dependencia de los préstamos inmobiliarios. Foto : Duc Thanh

Centrarse ahora en aumentar los ingresos no financieros.

Hasta la fecha, más de la mitad de los bancos han anunciado sus resultados de 2025 con cifras de beneficios impresionantes. Este crecimiento se debe principalmente al aumento del crédito en todo el sector en 2025, que alcanzó más del 19%, un máximo histórico en muchos años.

En VPBank, los préstamos individuales aumentaron un 35%, lo que refleja las grandes necesidades de capital de la economía y la buena capacidad de absorción de capital de los clientes objetivo; Techcombank aumentó un 18,36% (impulsado por un aumento del 30,8% en los préstamos personales); Nam A Bank y VietinBank aumentaron cada uno más del 16%...

Sin embargo, en 2026, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) comenzará a frenar el crecimiento del crédito, lo que obligará a los bancos comerciales a reestructurar sus operaciones si quieren mantener su tasa de crecimiento.

El Sr. Pham Hong Hai, Director Generalde OCB , afirmó que el banco ha decidido desde hace tiempo reducir su dependencia del crédito y centrarse en las operaciones sin intereses como prioridad de crecimiento en el próximo periodo. Según el Sr. Hai, una dependencia excesiva del crédito, especialmente del crédito inmobiliario, durante un periodo prolongado expondría las operaciones bancarias a numerosos riesgos, en particular el riesgo de impago y el riesgo de liquidez.

«La decisión del Banco Estatal de Vietnam de frenar el crecimiento del crédito es necesaria para el sistema bancario. Un crecimiento que depende demasiado del crédito puede generar riesgos sistémicos como la morosidad. Cuando se produce la morosidad, los bancos tienen que destinar muchos recursos para gestionar los activos», declaró el Sr. Hai.

Los expertos advierten que muchos bancos dependen excesivamente del crédito, especialmente del crédito inmobiliario. En 2026, se restringirá el crédito inmobiliario, impidiendo que crezca a un ritmo superior al del crecimiento general del banco. Esto generará dificultades para algunas entidades bancarias.

De hecho, a finales de 2025, cuando los expertos advirtieron que los préstamos inmobiliarios se estaban sobrecalentando y el Banco Estatal de Vietnam indicó que no habría una mayor flexibilización de la política monetaria, muchos bancos reestructuraron proactivamente sus carteras.

Alex Macaire, director financiero de Techcombank, declaró que, a partir del cuarto trimestre de 2025, el banco redujo la proporción de activos relacionados con el sector inmobiliario. En consecuencia, actualmente el sector inmobiliario representa el 56 % de la cartera de préstamos corporativos de Techcombank y el 31 % de su cartera total de préstamos. Mientras tanto, muchos otros bancos están adoptando el enfoque opuesto, aumentando su exposición al sector inmobiliario, incluso de forma considerable.

"Siempre hemos tenido una política de diversificación, con el objetivo de que la proporción de bienes raíces se sitúe en torno al 20-25% para 2030", declaró un directivo de Techcombank.

Para reducir la dependencia del crédito, los bancos están impulsando sus ingresos no financieros. Algunos bancos han obtenido resultados positivos. Por ejemplo, LPBank experimentó un cambio significativo en su estructura de ingresos en 2025, alcanzando la proporción de ingresos no financieros sobre el total de ingresos operativos (TOI) un 27%, una mejora considerable respecto al 22% de 2024. Este crecimiento se debe a las actividades de recuperación de deuda fuera de balance (con un aumento del 151%), junto con las operaciones de cambio de divisas y valores (con un aumento del 54%).

Por ejemplo, en Nam A Bank, en 2025, los ingresos operativos totales del banco aumentaron un 27,4%, con un incremento de los ingresos no financieros de más de 1,6 veces, debido principalmente a un fuerte aumento en la recuperación de deudas previamente gestionadas en función del riesgo.

Si bien la reestructuración de las operaciones bancarias ha mejorado, el crédito aún representa entre el 70 % y el 80 % de los ingresos de los bancos. Incluso en los bancos que han incrementado sus ingresos no financieros, este aumento proviene del elemento fundamental del crédito: el cobro de deudas.

De cara a 2025, los expertos económicos creen que el modelo de crecimiento no puede cambiar de inmediato; la economía este año seguirá dependiendo del crédito para crecer. Los bancos continuarán prosperando gracias a los préstamos, especialmente los inmobiliarios, ya que muchos de sus ecosistemas aún dependen de las carteras inmobiliarias de sus principales accionistas. Sin embargo, el cambio es inevitable, aunque no se producirá de la noche a la mañana.

Hay grandes expectativas puestas en las nuevas "gallinas ponedoras de huevos de oro".

Según los analistas, de cara a 2026, la presión para diversificar las operaciones y reducir la dependencia del crédito se intensificará para los bancos, dado el riesgo de una disminución de los márgenes de interés netos (MIN). Sin embargo, la ventaja de la diversificación se concentra actualmente en unos pocos bancos grandes, mientras que los bancos más pequeños siguen dependiendo de las actividades crediticias.

Recientemente, los directivos de Techcombank y TCBS anunciaron que han presentado solicitudes para obtener licencias para operar con activos digitales y producir lingotes de oro, y que están ultimando los preparativos para comenzar a operar inmediatamente después de recibir la aprobación. Junto con los valores, la bancaseguros (un modelo de colaboración entre bancos y aseguradoras), la gestión de activos, la consultoría de inversiones y el comercio de divisas, se prevé que el oro y los activos digitales se conviertan en la nueva fuente de ingresos estrella para los bancos en el futuro próximo.

Además, los servicios tradicionales no crediticios seguirán desarrollándose, aprovechando las ventajas de la banca digital, las comisiones por tarjetas de pago, las comisiones por tarjetas de crédito, los servicios fiduciarios, la consultoría en gestión de activos, los ingresos procedentes de inversiones en valores, el comercio de divisas, etc.

Los analistas de BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) valoran positivamente a los bancos que diversifican proactivamente sus fuentes de ingresos e impulsan los ingresos no financieros mediante el perfeccionamiento de su modelo de grupo financiero, el desarrollo de su ecosistema de servicios y el dominio gradual de la cadena de valor de los productos. Esta estrategia se considera fundamental para reducir la dependencia del margen de interés neto (MIN) tradicional y garantizar un crecimiento sostenible en un contexto de aumento de los costes de capital.

Según las previsiones, la tasa de crecimiento de los beneficios de los bancos incluidos en la cartera analizada aumentará del 14 % (en 2025) a más del 20 % en el periodo 2026-2027. Los principales motores de crecimiento del sector en el próximo periodo serán el auge de la banca minorista, las pymes (pequeñas y medianas empresas) y la diversificación de las fuentes de ingresos no crediticios.

Se prevé que, solo en 2026, el beneficio después de impuestos del sector bancario en su conjunto aumente un 19,5 %, impulsado por un crecimiento estable de los ingresos por intereses y un incremento del 9,6 % en los ingresos no financieros. Esta cifra confirma, además, la creciente importancia de los segmentos no crediticios en la estructura de beneficios, así como la evolución de los pilares de crecimiento del sector bancario en el próximo periodo.

En 2026, se prevé que los ingresos no financieros del sector bancario continúen su tendencia de crecimiento, pero la estructura de ingresos experimentará un cambio significativo. Si bien las ganancias de 2025 se vieron fuertemente impulsadas por la inversión en valores y la recuperación de deuda, es improbable que estos factores repitan el auge en 2026. Esto se debe al enfriamiento del mercado bursátil, la baja emisión de bonos y la disminución gradual de la presión de las deudas incobrables, lo que conlleva una desaceleración en los ingresos por resolución de deuda. A medida que la cartera de deudas incobrables se disuelva gradualmente, el ritmo de resolución de deuda y el consiguiente aumento de ingresos se ralentizarán naturalmente.

En cambio, el principal motor de crecimiento serán los ingresos por comisiones. Se prevé que los servicios de pago, las tarjetas, los seguros bancarios, el comercio de divisas y la banca digital se conviertan en los nuevos pilares. Se trata de una fuente de ingresos sostenible, menos sujeta a las fluctuaciones cíclicas y estrechamente vinculada a las estrategias de desarrollo de clientes a largo plazo, un elemento fundamental para que los bancos mantengan un rendimiento estable.

Sra. Tran Thi Khanh Hien, Directora de Investigación, MBS Securities Company

Fuente: https://baodautu.vn/ngan-hang-tim-cach-giam-phu-thuoc-vao-tin-dung-bat-dong-san-d501721.html