El yen se devalúa, las empresas japonesas aumentan la inversión en el extranjero
Según datos de la empresa de auditoría KPMG, hace tres años los inversores nacionales dominaban el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A), pero en 3, los cinco primeros en fusiones y adquisiciones pertenecerán todos a inversores extranjeros. El valor total de las transacciones de fusiones y adquisiciones en los primeros 2023 meses de 5 es de 10 millones de dólares con más de 2023 acuerdos, de los cuales el 4,4% del valor de las transacciones proviene de las industrias de salud, finanzas y bienes raíces. El valor medio de las transacciones es de 260 millones de dólares.
El Dr. Nguyen Anh Tuan - Universidad RMIT - comentó que la tendencia reciente es que el grupo industrial más grande sea el de tecnología, seguido por el de atención médica... el comercio minorista y los bienes de consumo solo representan del 8 al 9%, pero son campos importantes que afectan la economía nacional. En particular, en los últimos años las empresas japonesas han participado con mucha fuerza en acuerdos de fusiones y adquisiciones. Normalmente, el grupo japonés Sojitz a través de Sojitz Asia Pte.Ltd. y Sojitz Vietnam Co., Ltd. adquirió la empresa de distribución de alimentos más grande de Vietnam, Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).
La razón de esta tendencia, según el Dr. Nguyen Anh Tuan, es que el yen japonés se está depreciando, lo que hace que las empresas japonesas encuentren formas de "traer dinero para invertir en el extranjero" y esta tendencia continuará en el futuro cercano.
Los expertos predicen que en 2024 las fusiones y adquisiciones seguirán siendo vibrantes (el economista Pham Chi Lan asistió en línea)
Además de Japón, el abogado Dao Tien Phong, director general de la firma de abogados Investpush, informó que muchos inversores de países como Singapur, Estados Unidos y China también están muy interesados en el mercado de fusiones y adquisiciones en Vietnam. En particular, los inversores chinos quieren recomprar total o parcialmente las empresas que poseen cadenas de restaurantes o fábricas de fabricación pero que tienen pedidos a Estados Unidos y Europa. El abogado Dao Tien Phong cree que cuando hay un plan de fusiones y adquisiciones, primero debe haber una estructura de comercialización por conveniencia legal y para evitar riesgos fiscales. Además, las empresas también deben prestar especial atención a la estrategia "antidilución" para evitar que se absorba toda la empresa, si sólo se pretende vender una parte.
“Venderse es demasiado fácil, pero debilita la fuerza interna”
En 2024, el Dr. Nguyen Anh Tuan comentó que el mercado de fusiones y adquisiciones seguirá siendo vibrante. Los inversores se centrarán en empresas con estrategias de inversión en productos estables y a largo plazo en las industrias agrícola y alimentaria. Los inversores también quieren cerrar acuerdos en áreas que puedan aprovechar valoraciones baratas, como el sector inmobiliario y la construcción. “Además, la positividad y el entusiasmo del mercado también provienen de razones internas de las empresas nacionales. Cuando el capital nacional escasea, muchas empresas se ven obligadas a reestructurarse, vender activos y solicitar inversiones para aliviar la presión financiera", se preocupa.
El experto económico Pham Chi Lan dijo que buscar capital del exterior es una gran tendencia para las empresas vietnamitas porque el capital interno es caro. Aunque hay capital disponible, cómo asignarlo y acceder a él sigue siendo muy difícil. Además de buscar capital, las empresas nacionales invitan a los inversores extranjeros a buscar también tecnología, habilidades, gestión, mercados y aprovechar los TLC que Vietnam ha firmado.
La Sra. Pham Chi Lan expresó su opinión: "Lo que necesitan las empresas vietnamitas es buscar nuevos inversores, buscar inversores externos. Pero lo que es más necesario es que las políticas macroeconómicas sean buenas para que las empresas puedan acceder fácilmente al capital externo y ayudar a mejorar su posición en el proceso de fusiones y adquisiciones. Esto es algo que me preocupa mucho. "El número de empresas que cesaron sus operaciones desde finales del año pasado hasta principios de este año sigue aumentando. Si las empresas reciben el capital a tiempo, no será así".
Además, la Sra. Pham Chi Lan también señaló que cuando se habla de fusiones y adquisiciones, es necesario entenderlo en dos sentidos. Se trata de un negocio que busca inversores que se unan, se unan y crezcan juntos para un desarrollo sostenible y de largo plazo. En segundo lugar están las empresas que quieren "venderse" para retirarse del mercado.
“Si "venderse" es demasiado fácil, debilitará la fuerza interna de Vietnam. Algunas industrias de productos vietnamitas que tienen cierta posición, tanto a nivel nacional como para la exportación, pueden caer en manos de inversores extranjeros. No podemos tener una economía media o alta si no somos autosuficientes, sino que dependemos únicamente de la inversión extranjera. Apoyo las fusiones y adquisiciones para fortalecer la capacidad empresarial nacional, pero si es una forma de vender y ceder el campo de juego a los inversores extranjeros, es muy preocupante", advirtió Pham Chi Lan.
Sra. Minh Huynh - Directora del Fondo Tael Partners:
Al pensar en recaudar capital es necesario preguntarse: ¿Por qué es necesario recaudar capital? ¿Qué necesito de los inversores? ¿Capital, tecnología o gestión? La segunda pregunta es cuando los inversores vengan a nosotros, ¿cómo cambiará, cómo lo gestionaremos, qué esperaremos? Las empresas deben responder a todas estas preguntas antes de considerar invitar a inversores a aportar capital.
