Los problemas siguen llamando a la puerta del banco alemán Deutsche Bank

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Como el banco comercial más grande de Alemania, Deutsche Bank tenía activos totales de aproximadamente 1,337 billones de euros (1,448 billones de dólares) y poseía 621 mil millones de euros (671 mil millones de dólares) en depósitos de clientes a fines de 2022.

Deutsche Bank, que emplea a casi 85.000 personas en 58 países, es uno de los 30 bancos sistémicamente importantes a nivel mundial que los reguladores están monitoreando más de cerca, con el objetivo de proteger la estabilidad financiera.

Al igual que JPMorgan o Citigroup, Deutsche Bank es un banco multifacético que opera en una amplia gama de áreas, desde préstamos a hogares y empresas hasta asesoramiento sobre fusiones corporativas y negociación de valores para grandes inversores.

A pesar de que en algún momento fue un gigante bancario a la altura de los grandes de Wall Street, Deutsche Bank nunca se recuperó realmente de la crisis financiera de 2008.

El dulce fruto de la reestructuración

En 2018, Deutsche Bank tuvo un nuevo CEO, el Sr. Christian Sewing. Cuando asumió las riendas del banco en abril de 2018, el Sr. Sewing hizo una promesa simple: fortalecer el banco comercial más grande de Alemania.

En vista de que Deutsche Bank enfrenta fuertes multas, un desempeño lento, costosos costos de reestructuración y la competencia de rivales estadounidenses más ágiles, el nuevo CEO se ha embarcado en una campaña de reestructuración apenas cuatro meses después de asumir el cargo.

Finanzas - Banca - Los problemas siguen — El señor Christian Sewing, director general del Deutsche Bank. Foto: Getty Images

En consecuencia, Deutsche Bank recortó aproximadamente el 20% de su personal global en un solo día en 2018, cerró la mayor parte de su división de banca de inversión (incluida la negociación de acciones) y creó un “banco malo” con 74 mil millones de euros en activos de riesgo.

«Reconstruiremos fundamentalmente el Deutsche Bank, marcando el comienzo de una nueva era para la banca», afirmó Sewing en aquel momento.

Tras años de una dolorosa reestructuración, bajo el liderazgo del Sr. Sewing, un hombre con profundos conocimientos de auditoría, control de riesgos y banca minorista, Deutsche Bank finalmente parece poder cosechar los “dulces frutos”.

Tras cinco años consecutivos de pérdidas, entre 2015 y 2019, Deutsche Bank volvió a obtener beneficios en 2020. En 2022, el banco alemán obtuvo un beneficio neto de 5.700 millones de euros (6.200 millones de dólares), su mejor resultado en 15 años (desde 2007).

El banco logró una rentabilidad sobre el capital (ROTE), una medida clave de rentabilidad, del 9,4%, y también ha acumulado un enorme colchón de capital, con un ratio de capital de nivel 1 (CET1) del 13,4%.

Además, el ratio de reserva de liquidez (LCR) y el ratio de fondos estables netos (NSFR) del Deutsche Bank son del 142% y del 119%, respectivamente.

Estas cifras sugieren que no existen preocupaciones sobre la solvencia o la posición de liquidez de los bancos alemanes.

No es el próximo Credit Suisse

Los inversores están preocupados por la salud del sector bancario tras el repentino colapso de Silicon Valley Bank (SVB), Silvergate y Signature Bank en Estados Unidos, y la adquisición del Credit Suisse de Suiza por un rival nacional.

En ese contexto, el principal banco de Alemania se ha convertido en el último punto crítico de la crisis bancaria europea después de que sus diferenciales de CDS (una medida del riesgo de impago) se dispararan, mientras que el precio de sus acciones cayó hasta un 14% el 24 de marzo.

Los analistas todavía intentan explicar el repentino éxodo de inversores.

“Claramente, Deutsche Bank debe ser el próximo Credit Suisse”, afirmaron los analistas de Autonomous Research, argumentando que el banco alemán es consistentemente rentable, tiene los ratios de capital más altos desde finales de los años 1990 y tiene un riesgo de tasa de interés menor que algunos bancos regionales de Estados Unidos.

Las preocupaciones sobre la cartera de bienes raíces comerciales del Deutsche Bank y la investigación del Departamento de Justicia de Estados Unidos sobre bancos sospechosos de ayudar a Rusia a evadir sanciones no parecen ser suficientes para explicar la venta masiva de acciones del banco alemán, dijo el analista Andrew Coombs de Citigroup.

En cambio, Coombs culpa al sentimiento del mercado, y el caso de Credit Suisse resalta cuán vulnerables son los bancos a los cambios repentinos en la confianza.

El 24 de marzo, los funcionarios alemanes descartaron rápidamente las comparaciones entre Deutsche Bank y Credit Suisse. Al preguntársele si el banco alemán podría ser el próximo Credit Suisse, el canciller Olaf Scholz afirmó: «Deutsche Bank ha modernizado y reorganizado fundamentalmente su negocio y es un banco muy rentable. No hay motivos para dudar de su futuro».

Problema tras problema

Sin embargo, mientras los mercados financieros siguen sacudidos por la agitación que ha persistido desde el colapso de SVB y la fusión de Credit Suisse, Deutsche Bank se ha convertido en el siguiente banco en ser llamado la atención, en parte debido a una serie de escándalos que ha sufrido en los últimos años.

Durante la última década, el banco alemán se vio obligado a pagar miles de millones de dólares en multas por acusaciones de lavado de dinero, tergiversación en ventas de bonos, manipulación de tasas de interés, fraude hipotecario y violaciones de sanciones, y su sede de Frankfurt fue allanada dos veces en los últimos cinco años.

Deutsche Bank pagó 630 millones de dólares a los reguladores del Reino Unido y Estados Unidos en 2017 por mover “involuntariamente” alrededor de 10 mil millones de dólares en efectivo fuera de Rusia entre 2012 y 2015, después de que el personal del banco pasara por alto múltiples señales de advertencia de “operaciones espejo”.

En 2020, Deutsche Bank también acordó pagar a los reguladores estadounidenses 150 millones de dólares en multas por “fallas” a la hora de prevenir transacciones sospechosas por parte del fallecido financista Jeffrey Epstein, y por tratos con Danske Bank, el banco danés involucrado en uno de los mayores escándalos de lavado de dinero de la historia.

Al igual que muchas otras instituciones alemanas, Deutsche Bank también sufrió cuando su división de gestión de activos sufrió una pérdida de 600 millones de euros al verse envuelta en el escándalo financiero multimillonario del gigante de pagos Wirecard en 2020.

Y en 2022, el banco alemán pagó 26 millones de dólares para resolver una demanda colectiva presentada por inversores estadounidenses.

Durante el fin de semana, mientras los problemas seguían llamando a la puerta del Deutsche Bank, el Sr. Sewing decidió no regresar a su casa en Osnabrück, una ciudad rural en el noroeste de Alemania. En lugar de eso, el CEO de 52 años se quedó en la sede del Deutsche Bank en Frankfurt, a 764 kilómetros de su casa, en caso de que algo salga mal en el mayor prestamista del país .

Minh Duc (según The Telegraph y WSJ)

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