¿Tendrán los impuestos y la inflación un impacto significativo en el mercado en 2025?

Los operadores internacionales predicen que los aranceles y la inflación serán los factores que más influirán en los mercados mundiales en 2025.

Según una encuesta anual a clientes institucionales de negociación publicada por JPMorgan Chase (JPM.N) el 5 de febrero, los operadores de todo el mundo prevén que los aranceles y la inflación serán los factores más importantes que afectarán a los mercados mundiales en 2025, y están preparados para responder a la volatilidad.

Muchos inversores en el mercado consideran que las políticas arancelarias son un factor que contribuye a la inflación. Foto: Getty Images

La inflación es una de las principales preocupaciones.

Según JPMorgan Chase, el 51% de las 4.233 personas encuestadas creen que inflacionista Los aranceles y otros factores son los más importantes que probablemente influyan en el mercado este año. El año pasado, la inflación también fue una de las principales preocupaciones, pero solo el 27% de los entrevistados la mencionó.

El presidente estadounidense Donald Trump ha amenazado con imponer aranceles a las importaciones extranjeras, dirigidos a industrias o países específicos, lo que ha provocado turbulencias en los mercados este año.

Los principales índices bursátiles cayeron el 3 de febrero después de que el presidente Donald Trump anunciara el 1 de febrero que Estados Unidos impondría nuevos aranceles del 25% a las importaciones procedentes de México y Canadá, y del 10% a los productos chinos. Sin embargo, el mercado se recuperó al día siguiente (4 de febrero) cuando el presidente aplazó la aplicación de los aranceles a los productos mexicanos y canadienses.

Muchos inversores en el mercado consideran política fiscal Las aduanas son un factor que incrementa la inflación.

“ A principios de esta semana, observamos un aumento significativo en la actividad de los operadores que intentaban reequilibrar sus carteras debido a una volatilidad del 1 al 2 % en divisas como el dólar canadiense, el peso mexicano y el yuan chino offshore”, dijo Chi Nzelu, director global de renta fija, divisas y negociación de materias primas en línea de JPMorgan.

Por otro lado, el número de operadores que creen que una posible recesión podría afectar al mercado este año ha disminuido un 7% en comparación con el 18% en 2024.

La volatilidad, uno de los mayores desafíos.

Al preguntarles sobre el mayor desafío en 2025, la volatilidad fue el tema más mencionado por los operadores, reflejando las preocupaciones expresadas en 2024. Este año, el 41% de los encuestados la consideró el principal desafío, en comparación con el 28% en la encuesta de 2024.

“ La diferencia este año radica en que el momento en que se produce la volatilidad es algo inesperado. A diferencia de antes, cuando la volatilidad estaba ligada a eventos programados como elecciones o datos de empleo no agrícola , ahora estamos viendo una volatilidad más repentina en respuesta a noticias relacionadas con los planes gubernamentales, lo que genera reacciones inmediatas en el mercado”, dijo Eddie Wen, director global de mercados digitales de JPMorgan.

El informe de negociación electrónica de JPMorgan también preguntó a los operadores sobre sus mayores preocupaciones con respecto a la estructura del mercado, siendo el acceso a la liquidez, los cambios regulatorios y el acceso a los datos y costes del mercado los temas principales.

Una de las tendencias señaladas por JPMorgan en la encuesta es el aumento de las operaciones electrónicas, con previsiones de que estas aumentarán en todos los productos negociados el próximo año, desde los tipos de interés de los mercados emergentes hasta las materias primas y los diferenciales de crédito.

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