Encontrar la fuerza impulsora del crédito de fin de año

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Suficientes formas de estimular la demanda

Para estimular el crecimiento del crédito, los bancos comerciales han implementado numerosos programas y soluciones para apoyar a empresas y particulares. En concreto, tras una semana de implementar el paquete de 7 billones de VND con tasas de interés desde el 8,8 % anual, BVBank continuó implementando recientemente un paquete de préstamos preferenciales con una reducción de hasta el 2 % anual y una escala de 1 billón de VND para pequeñas y medianas empresas, con tasas de interés desde tan solo el 8,5 % anual.

De manera similar, Sacombank está ofreciendo un paquete de crédito de 30 billones de dongs para clientes individuales con tasas de interés que comienzan en el 7,5% anual para producción y negocios y el 9% anual para préstamos al consumo; y un paquete de crédito de 11 billones de dongs con tasas de interés que comienzan en el 6,2% anual para que las empresas tomen préstamos para desarrollar la producción y los negocios.

Además de implementar un paquete de crédito de 3 billones de dongs para los sectores forestal y pesquero con tasas de interés entre un 1% y un 2% más bajas por año que la tasa de interés normal, Agribank también ha asignado 10 billones de dongs adicionales con una tasa de interés un 0,7% más baja por año de lo habitual para que las pequeñas y medianas empresas tomen prestado capital de trabajo adicional para implementar planes de producción y negocios.

El Sr. Dinh Ngoc Dung, subdirector de Banca Corporativa deSHB , explicó que SHB no solo implementa programas de crédito a corto y mediano plazo para empresas manufactureras y comerciales, con tasas de interés hasta un 2 % anuales inferiores a las de los préstamos convencionales, sino que también simplifica el proceso de concesión de préstamos y reduce los costos para apoyar a empresas y particulares. Además, SHB desarrolla su propio programa personalizado para cada cliente corporativo con el fin de estimular la demanda de crédito.

El Sr. Tu Tien Phat, Director General de ACB, informó que en los primeros 6 meses de 2023, ACB ha implementado muchas soluciones de estímulo crediticio a través de programas de préstamos preferenciales de 30.000 billones de VND, tasas de interés reducidas en un máximo de 3%/año en comparación con el cronograma de tasas de interés, ampliamente aplicado a todos los clientes, sin limitación de temas o campos.

“Reducir las tasas de interés de los préstamos garantizará el crecimiento del crédito, reducirá el riesgo de morosidad y contribuirá a impulsar el desarrollo del sector económico nacional. El ACB seguirá implementando soluciones para reducir aún más las tasas de interés de los préstamos y así apoyar la recuperación y el desarrollo de la producción y los negocios de empresas y ciudadanos”, afirmó el Sr. Tu Tien Phat.

No seas demasiado laxo.

Según estimaciones de las compañías de valores, las tasas de interés de los préstamos han disminuido entre un 1,5% y un 2% desde principios de año. Las tasas de interés hipotecarias que ofrecen muchos bancos comerciales son de tan solo un 7% u 8% anual, pero en realidad aún existe una clara diferenciación. Para las empresas manufactureras y comerciales con buena calidad crediticia, las tasas de interés de los préstamos han caído a un nivel inferior al 10%; sin embargo, para las empresas con baja calidad crediticia, las tasas de interés de los préstamos bancarios aún alcanzan entre el 12% y el 17% anual.

El Dr. Can Van Luc, economista jefe del BIDV, recomendó que para estimular la demanda de crédito así como apoyar el crecimiento económico, es necesario que haya una coordinación efectiva entre la política fiscal y la política monetaria así como otras políticas macroeconómicas, evaluando al mismo tiempo correctamente la situación actual de las empresas para eliminar los problemas y obstáculos existentes.

En este contexto, el Dr. Le Xuan Nghia, experto económico y financiero, comentó que uno de los mayores riesgos de la economía vietnamita hoy en día es que las tasas de interés de los préstamos siguen siendo altas, muchas empresas tienen que pagar tasas de interés de más del 10%/año a pesar de que el Banco Estatal ha hecho muchos esfuerzos para reducir las tasas de interés operativas.

Sin embargo, según el Sr. Nghia, es probable que la Reserva Federal deje de subir los tipos de interés a finales de este año y los reduzca a finales del próximo. Europa también podría dejar de subir los tipos de interés a finales de este año, ya que la inflación está cayendo más rápido de lo previsto. Esta es una oportunidad para que el Banco Estatal reduzca aún más los tipos de interés para apoyar a las empresas.

Respecto de si se debe o no flexibilizar la política monetaria para apoyar el crecimiento económico, el Sr. Tran Ngoc Bau, director ejecutivo de Wigroup, un proveedor de datos financieros e investigación de mercado, comentó que en el difícil período económico actual, lo más urgente es liberar capital para la economía y flexibilizar las regulaciones para el sistema bancario, porque caer en un "círculo descendente" será muy difícil de escapar.

Sin embargo, al Sr. Bau también le preocupa que impulsar el crédito en la actual situación de débil demanda inevitablemente conduzca a desviaciones del flujo crediticio, incurriendo en riesgos. No obstante, esta es una solución necesaria para aliviar la escasez de capital en la economía. Una vez que todo esté más equilibrado, podremos considerar reajustar el plan.

Mientras tanto, el Sr. Nguyen Ba Hung, economista jefe del Banco Asiático de Desarrollo (BAD) en Vietnam, afirmó que, si bien la política de reducción de tasas de interés del SBV ha tenido un impacto positivo en el mercado, el crecimiento del crédito en los primeros siete meses de 2023 sigue siendo bajo, lo que demuestra que la efectividad de la reducción de las tasas de interés depende de la demanda de crédito de la economía. Por lo tanto, el organismo regulador debe contar con una política de apoyo al crédito flexible, pero no demasiado laxa, ya que puede generar una "burbuja de activos" cuando el dinero fluye no hacia la economía real, sino hacia productos especulativos.

Según el Sr. Hung, cuando la producción y las actividades comerciales de una empresa aún no han generado ganancias superiores a la tasa de interés del préstamo, esta aún no solicita capital prestado para invertir y atender las actividades productivas. Por consiguiente, el impacto de la política monetaria en la demanda agregada es solo indirecto a través de la oferta de crédito, mientras que el impacto de la política fiscal y las políticas de estímulo al consumo y a la inversión privada impactarán directamente en las actividades de la economía.

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