Identifique los factores que impulsan el crecimiento del crédito a fin de año.

Báo Sài Gòn Giải phóng•19/08/2023

Diversas formas de estimular la demanda.

Para estimular el crecimiento del crédito, los bancos comerciales han implementado numerosos programas y soluciones para apoyar a empresas y particulares. En concreto, tras una semana de implementar el paquete de 7 billones de VND con tipos de interés desde el 8,8% anual, BVBank continuó recientemente con la implementación de un paquete de préstamos preferenciales con una reducción de hasta el 2% anual, por un valor de 1 billón de VND, para pequeñas y medianas empresas con tipos de interés a partir de tan solo el 8,5% anual.

De manera similar, Sacombank cuenta actualmente con un paquete de crédito de 30 billones de VND para clientes individuales con tasas de interés desde el 7,5% anual para producción y negocios y el 9% anual para préstamos al consumo; y un paquete de crédito de 11 billones de VND con tasas de interés desde el 6,2% anual para empresas que solicitan préstamos para desarrollar la producción y los negocios.

Además de implementar un paquete de crédito de 3 billones de VND para los sectores forestal y pesquero con tasas de interés entre un 1 % y un 2 % inferiores a las habituales, Agribank también ha asignado 10 billones de VND adicionales con una tasa de interés reducida en un 0,7 % para proporcionar a las pequeñas y medianas empresas capital de trabajo suplementario para la implementación de sus planes de producción y negocio.

El Sr. Dinh Ngoc Dung, Subdirector a cargo de la División de Banca Corporativa deSHB , afirmó que, además de implementar programas de crédito a corto y mediano plazo para empresas manufactureras y comerciales con tasas de interés hasta un 2 % inferiores a las de los préstamos convencionales, SHB también simplifica el proceso de concesión de préstamos y reduce los costos para ofrecer tasas de interés más bajas y así apoyar a empresas y particulares. Asimismo, SHB desarrolla programas personalizados para cada cliente corporativo con el fin de estimular la demanda de crédito.

Según el Sr. Tu Tien Phat, Director General de ACB, en los primeros seis meses de 2023, ACB implementó numerosas soluciones para estimular la demanda de crédito mediante programas de préstamos preferenciales por un total de 30 billones de VND, con tasas de interés reducidas hasta en un 3% anual en comparación con el esquema de tasas de interés estándar, aplicados ampliamente a todos los clientes, sin limitaciones en grupos o sectores objetivo.

“La reducción de las tasas de interés de los préstamos es fundamental para garantizar el crecimiento del crédito, minimizar el riesgo de impago y contribuir al desarrollo de la economía nacional. ACB seguirá implementando soluciones para reducir aún más las tasas de interés de los préstamos y así apoyar a las empresas y a los particulares en la recuperación y el desarrollo de la producción y los negocios”, declaró el Sr. Tu Tien Phat.

No lo aflojes demasiado.

Según estimaciones de las compañías de valores, los tipos de interés de los préstamos han disminuido entre un 1,5 % y un 2 % desde principios de año. Muchos bancos comerciales ofrecen tipos de interés hipotecarios de tan solo un 7 % u 8 % anual, pero en realidad, sigue existiendo una clara disparidad. Para las empresas con buena solvencia, los tipos de interés de los préstamos han caído por debajo del 10 %; sin embargo, para las empresas con mala solvencia, los tipos de interés se mantienen entre el 12 % y el 17 % anual.

El Dr. Can Van Luc, economista jefe de BIDV, recomienda que, para estimular la demanda de crédito y apoyar el crecimiento económico, es necesaria una coordinación eficaz entre las políticas fiscales y monetarias, así como otras políticas macroeconómicas, y una evaluación adecuada del estado actual de las empresas para abordar los problemas y obstáculos existentes.

En este contexto, el Dr. Le Xuan Nghia, experto en economía y finanzas, comentó que uno de los mayores riesgos que enfrenta la economía vietnamita hoy en día son las tasas de interés de los préstamos, que se mantienen elevadas. Muchas empresas siguen pagando tasas de interés superiores al 10% anual, a pesar de los numerosos esfuerzos del Banco Estatal de Vietnam por reducir la tasa de interés oficial.

Sin embargo, según el Sr. Nghia, es muy probable que la Reserva Federal deje de subir los tipos de interés a finales de este año y que los reduzca a partir de finales del próximo. Europa también podría dejar de subir los tipos de interés a partir de finales de este año debido a que la inflación está disminuyendo más rápido de lo previsto. Esto representa una oportunidad para que el Banco Estatal de Vietnam reduzca aún más los tipos de interés, lo que beneficiaría a las empresas.

Respecto a si se debería flexibilizar la política monetaria para apoyar el crecimiento económico, el Sr. Tran Ngoc Bau, director ejecutivo de Wigroup, proveedor de datos financieros e investigación de mercado, comentó que en el actual período económico difícil, lo más urgente es desbloquear capital para la economía y flexibilizar las regulaciones para el sistema bancario, porque será muy difícil escapar de un "ciclo de declive".

Sin embargo, el Sr. Bau también expresó su preocupación de que impulsar el crédito en el actual contexto de débil demanda inevitablemente distorsionaría el flujo crediticio, desviándolo hacia sectores de riesgo. No obstante, considera que esta es una solución necesaria para paliar la escasez de capital en la economía. Una vez que la situación se estabilice, se podrán considerar ajustes.

Mientras tanto, el Sr. Nguyen Ba Hung, economista jefe en Vietnam del Banco Asiático de Desarrollo, argumentó que, si bien la política de reducción de las tasas de interés del Banco Estatal de Vietnam ha tenido un impacto positivo en el mercado, el crecimiento del crédito en los primeros siete meses de 2023 se mantuvo bajo, lo que indica que la efectividad de la reducción de las tasas de interés depende de la demanda de crédito de la economía. Por lo tanto, el organismo regulador necesita una política flexible para apoyar el crédito, pero no debe ser demasiado indulgente, ya que esto podría crear una burbuja de activos cuando el dinero fluye hacia productos especulativos en lugar de hacia la economía real.

Según el Sr. Hung, cuando la producción y las actividades comerciales de las empresas no generan beneficios superiores al tipo de interés de los préstamos, estas no solicitarán préstamos para invertir en actividades productivas. Por lo tanto, el impacto de la política monetaria sobre la demanda agregada es indirecto, a través de la oferta de crédito, mientras que el impacto de la política fiscal y las políticas para estimular el consumo y la inversión privada afectará directamente a la actividad económica.

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