Construyendo un centro financiero internacional: elevando la posición de Vietnam

En el contexto de una competencia global cada vez más feroz, muchos países han desarrollado proactivamente centros financieros como punta de lanza estratégica para promover el crecimiento y la integración. Con una economía cada vez más abierta, ¿cuenta Vietnam con las condiciones necesarias para desarrollar centros financieros? La promulgación de la Resolución 42/NQ-CP del Gobierno, que propone la creación de una Resolución de la Asamblea Nacional sobre centros financieros en Vietnam, es el primer paso en ese camino. Para aclarar el potencial, las condiciones, los desafíos y las propuestas específicas para alcanzar el objetivo de construir un centro financiero internacional en Vietnam, Banking Times entrevistó a la Dra. Le Thi Thuy Van, subdirectora del Instituto de Estrategia y Política Financiera del Ministerio de Finanzas.

El 5 de marzo de 2025, el Gobierno emitió la Resolución n.º 42/NQ-CP sobre la propuesta de elaborar una Resolución de la Asamblea Nacional sobre los centros financieros de Vietnam. ¿Cuál es su opinión sobre esta decisión?

El establecimiento de un centro financiero regional e internacional en Vietnam constituye un avance importante que demuestra claramente la visión estratégica y la política principal del Partido y el Gobierno para el desarrollo del mercado financiero hacia la modernización e integración en la nueva era. El centro financiero no solo genera un impulso institucional, sino que también desempeña un papel clave en la transformación del modelo de crecimiento, mejorando la eficiencia en la movilización, asignación y utilización de recursos en la economía , contribuyendo así a mejorar la competitividad nacional, ampliar la conectividad y participar más activamente en el sistema financiero global.

En su opinión, ¿tiene Vietnam suficientes condiciones para constituirse como centro financiero internacional?

Se puede decir que Vietnam reúne muchos factores fundamentales importantes. En primer lugar, su ubicación geográfica estratégica. Vietnam se encuentra en el centro de la región Asia- Pacífico , la cual registra el mayor desarrollo a nivel mundial. Ciudad Ho Chi Minh goza de una ubicación privilegiada en las rutas comerciales marítimas y aéreas internacionales, con una zona horaria diferente a la de 21 importantes centros financieros del mundo, lo que representa una ventaja para las transacciones transtemporales. Por otro lado, Da Nang también posee un gran potencial gracias a su conectividad regional, infraestructura portuaria y una moderna planificación urbana.

En segundo lugar, se encuentra el alto nivel de integración económica. Vietnam ha firmado 17 TLC con más de 65 economías líderes del mundo; el volumen total de importación y exportación de bienes alcanzó los 786.300 millones de VND (2024), aproximadamente 1,7 veces superior al PIB, lo que convierte a Vietnam en una de las economías con mayor apertura y relaciones comerciales con más de 230 mercados. El mercado financiero está en auge. El sistema bancario se acerca cada vez más a los estándares de Basilea. El mercado de valores ha alcanzado una capitalización equivalente a más del 70% del PIB y se están eliminando las barreras a los inversores extranjeros. Ciudad Ho Chi Minh es actualmente el mayor centro financiero del país, contribuyendo con el 15,5% del PIB, más del 25% de los ingresos presupuestarios totales y casi el 11,3% del volumen de exportación. La ciudad también ha sido clasificada en el Índice de Centros Financieros Globales (GFCI) y tiende a mejorar su clasificación con el paso de los años.

En tercer lugar, la infraestructura ha hecho contribuciones importantes al desarrollo socioeconómico.

En cuarto lugar, en términos del marco institucional y jurídico, el entorno de inversión empresarial ha mejorado significativamente, contribuyendo al fuerte desarrollo de todo tipo de empresas y sectores económicos, especialmente el sector económico privado.

En quinto lugar, la macroeconomía se mantiene estable. El PIB total en 2024 ronda los 470 mil millones de dólares (en el puesto 33-34 a nivel mundial en términos de escala), el PIB per cápita ronda los 4600-4700 dólares; la inflación está bien controlada; los tipos de interés son estables; la deuda pública y la deuda pública disminuyen rápidamente, lo que genera confianza en la comunidad empresarial y la sociedad.

Pero construir un centro financiero seguramente supondrá muchos desafíos para Vietnam, señora.

Sí, los desafíos para Vietnam no son pequeños, tanto en términos de instituciones, infraestructura y capacidad de cumplimiento. En primer lugar, el desafío radica en perfeccionar el marco legal e institucional para crear un entorno favorable para el desarrollo de los centros financieros, en un contexto en el que el sistema legal en materia de finanzas, inversión y mercados de capitales aún presenta muchos puntos que deben mejorarse para aproximarse mejor a los estándares internacionales. El sistema legal actual no se ha adaptado completamente al rápido desarrollo del sector financiero internacional, especialmente en materia de protección de los inversores y transacciones financieras transfronterizas. Además, la competencia regional es muy fuerte. Singapur, Hong Kong, Shanghái... han construido centros financieros con bases legales sólidas, infraestructura moderna, ecosistemas financieros avanzados y atractivas políticas de atracción de inversiones, lo que requiere que Vietnam construya mecanismos específicos para generar sus propias ventajas y atraer empresas y flujos de capital de inversión.

Entre los mayores desafíos que enfrenta Ciudad Ho Chi Minh se encuentran la congestión vehicular, la contaminación ambiental y la falta de centros financieros de nivel internacional. Estas son barreras que deben superarse. Además, aunque el Aeropuerto Internacional Long Thanh está en construcción, la finalización de importantes proyectos de infraestructura requerirá una cantidad considerable de tiempo y recursos.

Además, una de las condiciones para convertirse en un centro financiero internacional es la liberalización financiera. El sistema bancario aún depende en gran medida de los productos crediticios tradicionales y carece de tantos productos financieros modernos como los de los países desarrollados. En el mercado bursátil, si bien se ha modificado la Ley de Valores y el sistema se ha desarrollado gradualmente, Vietnam aún no se ha integrado en el grupo de países con mercados bursátiles emergentes. Finalmente, las limitaciones tecnológicas y de ciberseguridad también representan un desafío importante en el contexto de los riesgos de ciberdelincuencia y las vulnerabilidades de seguridad en las transacciones financieras, lo que plantea la urgente necesidad de mejorar las capacidades de seguridad y gestión de riesgos en este ámbito.

¿Cuáles son entonces las soluciones para superar esos desafíos y qué espera para el futuro de los centros financieros de Vietnam?

Los centros financieros de Vietnam deben combinar elementos modernos, sostenibles y flexibles, aprovechando al máximo el potencial existente de las ciudades y satisfaciendo los requisitos de la competencia regional.

Una de ellas es elegir un modelo de desarrollo adecuado. Si se trata de desarrollar un centro financiero internacional según un modelo asociado con el comercio, la industria, la tecnología, el mercado de capitales y los servicios auxiliares (semiclásico), la primera opción es Ciudad Ho Chi Minh. Por otro lado, Da Nang puede implementar un modelo de ecosistema multicomponente que incluya centros de desarrollo centrados en tres grupos de servicios: pagos, comercio internacional, gestión de riesgos y servicios de compraventa de divisas, y servicios financieros verdes.

En segundo lugar, establecer un marco legal flexible y moderno, acorde con los estándares internacionales, para atraer a las instituciones financieras internacionales. Establecer un marco legal sólido para garantizar la integridad y estabilidad del mercado financiero, especialmente las regulaciones sobre protección del inversionista, conducta de mercado, requisitos de capital, gestión de riesgos y estándares de divulgación de información... La investigación permite probar nuevos modelos de negocio en el sector financiero, como las tecnologías financieras (fintech), las tecnologías de seguros (insurtech) y las plataformas de comercio digital. Es necesario implementar procesos de licencia ágiles y la protección de los derechos de los inversionistas...

En tercer lugar, en términos de infraestructura financiera y tecnológica, un centro financiero internacional necesita un sistema de pagos moderno, conectado al mercado financiero global, así como una infraestructura de alta tecnología para respaldar las transacciones financieras, la tecnología financiera (fintech) y el comercio electrónico. Además, la infraestructura de tecnologías de la información también desempeña un papel fundamental. Ciudad Ho Chi Minh necesita construir un sistema de datos financieros sólido que integre tecnologías avanzadas como la inteligencia artificial (IA), la cadena de bloques (blockchain) y el big data para respaldar las actividades financieras. Se puede establecer una zona financiera digital para concentrar a las empresas de tecnología financiera (fintech), lo que les permitirá probar nuevos productos y servicios. Esta también será un espacio para fomentar la cooperación entre las startups tecnológicas y las instituciones financieras tradicionales.

En cuarto lugar, debe existir una política de incentivos fiscales. La Resolución n.° 259/NQ-CP, de 31 de diciembre de 2024, del Gobierno, que promulga el Plan de Acción para implementar la Notificación n.° 47-TB/TW, de 15 de noviembre de 2024, del Comité Central del Partido sobre la conclusión del Politburó para la construcción de un centro financiero regional e internacional en Vietnam, ha asignado al Ministerio de Finanzas diversas tareas relacionadas con el sector fiscal: "Investigar mecanismos de incentivos relevantes para las actividades financieras verdes en el ámbito del centro financiero; establecer políticas de incentivos para que los bancos extranjeros establezcan sucursales o trasladen sus sedes y oficinas de representación al centro financiero de Vietnam (como incentivos fiscales y de comisiones, etc.)".

En quinto lugar, seguir simplificando los procesos de licencias y registro de empresas, así como mejorar la transparencia y la eficiencia de la gestión estatal. La reducción de las barreras administrativas ayudará a atraer inversores internacionales y promoverá el desarrollo de centros financieros.

En sexto lugar, los recursos humanos de alta calidad son un factor clave en el modelo de centro financiero. Es necesaria la cooperación con universidades, institutos de investigación y organizaciones internacionales de formación para mejorar la cualificación profesional de la fuerza laboral del sector financiero. También es necesario promover programas de formación integral en finanzas, gestión de riesgos, análisis de datos y tecnología financiera. Al mismo tiempo, es necesario implementar políticas para atraer talento internacional, especialmente expertos en banca, finanzas y tecnología, junto con políticas especiales de visado para expertos financieros, fintech y tecnología del extranjero, para convertir el centro financiero en un destino ideal para el talento global.

Creo que con la estrategia correcta, un enfoque metódico y la cooperación entre el gobierno central, los gobiernos locales y las empresas, Vietnam puede construir completamente uno o varios centros financieros regionales en el proceso de convertirse en un país industrializado moderno con un ingreso promedio alto para 2030 y un país desarrollado con altos ingresos para 2045.

Como dije anteriormente, la construcción y el desarrollo de un centro financiero regional e internacional ayudará a Vietnam a conectarse al mercado financiero global, atraer instituciones financieras extranjeras, crear nuevos recursos y fortalecer los recursos existentes.

Además, Vietnam puede aprovechar la oportunidad de canalizar los flujos de capital de inversión internacional para desarrollar la economía y la sociedad, y promover el desarrollo efectivo del mercado financiero vietnamita de acuerdo con los estándares internacionales. El centro financiero será uno de los pilares estratégicos, un avance institucional nacional que ayudará a Vietnam a transformar su modelo de crecimiento, movilizar, asignar y mejorar la eficiencia en el uso de recursos, aumentando así la competitividad internacional y participando más activamente en el sistema financiero global, generando un nuevo impulso para el desarrollo de la economía en la nueva era.

¡Muchas gracias!

Próximo seminario "Experiencia INTERNACIONAL"
y el papel del sistema bancario en la construcción de un centro financiero”

Con el fin de intercambiar experiencias en la construcción de un centro financiero y aclarar el papel del sistema bancario en este proceso en Vietnam, con el consentimiento de los líderes del Banco Estatal de Vietnam, Banking Times organizará en la mañana del 16 de abril un seminario con el tema: "Experiencia internacional y el papel del sistema bancario en la construcción de un centro financiero". Asisten al seminario destacados expertos internacionales en política económica, desarrollo del sector financiero y estrategia de inversión; representantes de los líderes de los ministerios y sucursales pertinentes; junto con representantes de los líderes de departamentos, agencias y unidades del Banco Estatal; algunas sucursales regionales del Banco Estatal; la Asociación Bancaria; instituciones crediticias; organizaciones internacionales y bancos extranjeros en Vietnam.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/xay-dung-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nang-tam-vi-the-viet-nam-162773.html