مصرفکنندگان داخلی مجبورند طلا را با قیمتی ۲۲.۶ درصد بالاتر از قیمت بینالمللی خریداری کنند.
در 11 ژانویه، قیمت شمش طلای SJC در جهت مخالف قیمتهای جهانی نوسان کرد و ناگهان 800000 دانگ ویتنامی در هر اونس افزایش یافت. شرکت جواهرات سایگون (SJC) با قیمت 72.8 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس خرید و با قیمت 75.3 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس فروخت. گروه دوجی با قیمت 72.75 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس خرید و با قیمت 75.25 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس فروخت. اگزیم بانک با قیمت 72.5 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس خرید و با قیمت 75 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس فروخت... 9999 حلقه طلا نیز 150000 دانگ ویتنامی در هر اونس افزایش یافت، به طوری که SJC با قیمت 62 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس خرید و با قیمت 63.2 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس فروخت...
اختلاف بین قیمت خرید و فروش شمش طلای SJC توسط واحدهای تجاری همچنان بالا است و به 2.5 میلیون وند در هر اونس میرسد، در حالی که این اختلاف برای حلقههای طلا بیش از 1 میلیون وند در هر اونس است. مشاهده میشود که هم حلقههای طلا و هم شمشهای طلای SJC هنوز در سطوح بسیار بالایی تثبیت شدهاند. این در تضاد کامل با کاهش شدید در پایان دسامبر 2023 است، پس از آنکه نخست وزیر از بانک دولتی ویتنام (SBV) درخواست کرد تا فوراً راهحلهای مؤثری را برای مدیریت و تنظیم قیمت شمش طلای داخلی طبق اصول بازار اجرا کند و از اختلاف قیمت بالای بین شمشهای طلای داخلی و بینالمللی که میتواند بر مدیریت اقتصاد کلان تأثیر منفی بگذارد، جلوگیری کند و نتایج اجرا را در ژانویه 2024 گزارش دهد. این دستورالعمل زمانی صادر شد که شمشهای طلای SJC به اوج خود یعنی بیش از 80 میلیون وند در هر اونس رسیدند که 20 میلیون وند در هر اونس بالاتر از قیمتهای جهانی طلا بود.
قیمت طلای SJC 14 میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس بالاتر از قیمتهای جهانی است.
بلافاصله پس از آن، قیمت شمشهای طلای SJC به طور مداوم کاهش یافت. تنها در عرض چند روز، دهها میلیون دونگ ویتنامی به ازای هر تیل کاهش یافت. با این حال، روند نزولی چند روز ادامه یافت و سپس به طور کامل متوقف شد و این فلز گرانبها در کشور به تدریج بهبود یافت. همانطور که در بالا ذکر شد، شمشهای طلای SJC همچنان بسیار گران هستند و 14 میلیون دونگ ویتنامی به ازای هر تیل بالاتر از قیمت بینالمللی هستند. با این قیمت، مردم کشور تا 460 دلار آمریکا بیشتر برای شمشهای طلای SJC میپردازند که معادل 22.6 درصد افزایش است. حتی مضحکتر این است که با همان کیفیت و برند طلای 9999، شمشهای طلای SJC 11 تا 12 میلیون دونگ ویتنامی به ازای هر تیل گرانتر از انگشترهای طلا هستند.
به گفته آقای دین نهو بانگ، نایب رئیس انجمن تجارت طلای ویتنام، در سایر کشورها، قیمت طلا حدود ۱ تا ۲ دلار در هر اونس بالاتر است که بالاترین آن ۴ دلار است. با این حال، در ویتنام، قیمت شمشهای طلای SJC در حال حاضر ۱۴ میلیون دونگ ویتنامی بالاتر از قیمت جهانی است، در حالی که سایر انواع جواهرات مانند انگشترهای طلا حدود ۲ تا ۳ میلیون دونگ ویتنامی در هر تیل بالاتر هستند.
آقای بانگ گفت: «ویتنام واردکننده طلا است و سالانه حدود 20 تن طلا مصرف میکند. با این حال، در 12 سال گذشته، هیچ شمش طلای SJC اضافی تولید و به بازار عرضه نشده است، در حالی که تقاضا ثابت مانده است. عدم تعادل بین عرضه و تقاضا برای طلا منجر به قیمتهای بالای بازار میشود. انجمن همچنین به دولت گزارش داده است که هیچ دستکاری قیمتی در بازار وجود ندارد؛ مشاغل برای جلوگیری از ضرر، گران میخرند و گران میفروشند. اکثر شرکتهای تجارت طلا خصوصی هستند، بنابراین باید از سرمایه خود محافظت کنند. این امر همچنین منجر به وضعیتی میشود که قیمت خرید و فروش 1 تا 3 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس، گاهی اوقات حتی تا 5 میلیون دانگ ویتنامی در هر اونس، برای کاهش خطرات افزایش مییابد. به دلیل این عدم تعادل بین عرضه و تقاضا، در روزهای اوج، برخی از شرکتها 2200 اونس طلا میفروشند اما فقط 600 اونس میخرند و این امر ایجاد تعادل در عرضه را غیرممکن میکند.»
دانشیار نگوین هوو هوان (دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین) استدلال میکند که قیمتهای داخلی طلا با قیمتهای بینالمللی مرتبط نیستند و سالهاست که به عنوان یک انحصار عمل میکنند و منجر به نوسانات بسیار غیرقابل پیشبینی و بیثبات میشوند.
آقای هوان افزود: «در حال حاضر، بانک دولتی ویتنام تنها واردکننده طلا در بازار است و از طریق SJC، انحصار تولید شمش طلا را نیز در اختیار دارد. عرضه به اندازه کافی فراوان نیست که بتواند تقاضای داخلی را برآورده کند و منجر به افزایش بسیار بیشتر قیمت طلا نسبت به قیمتهای جهانی میشود. این همچنین توضیح میدهد که چرا فقط شمشهای طلای SJC چنین افزایش قیمت ناپایداری را تجربه میکنند، در حالی که حلقههای طلا به دلیل وجود تأمینکنندگان بیشتر، عرضه فراوانی دارند که منجر به قیمتهای رقابتیتر و هماهنگی نزدیکتر با قیمتهای جهانی میشود. برخلاف سهام - که در آن سرمایهگذاران میتوانند مستقیماً خرید و فروش کنند - بازار طلا دارای مشاغل واسطهای و فروشگاههای طلا است. بنابراین، مشاغل طلا شکاف بزرگی بین قیمت خرید و فروش ایجاد میکنند تا خطرات را در طول نوسانات بازار کاهش دهند و سود را به حداکثر برسانند. ناگفته نماند، شمشهای طلای وارداتی مشمول مالیات و هزینههای اضافی هستند...»
قیمت طلای داخلی که ۱ تا ۲ میلیون دانگ در هر اونس بالاتر باشد، مناسب است.
بنابراین، تفاوت قیمت معقول بین قیمت طلای داخلی و بینالمللی چقدر است؟ دانشیار دکتر نگوین هو هوان پیشنهاد میکند که قیمت طلای داخلی باید با قیمت طلای جهانی تبدیلشده (شامل مالیات و هزینهها) برابر باشد یا فقط حدود ۱ تا ۲ میلیون دانگ ویتنام در هر اونس بالاتر باشد. اختلاف بیش از این سطح باعث ایجاد ناهماهنگی و شکست بازار میشود. در اصل، هرگونه اختلاف قیمتی منجر به سفتهبازی خواهد شد...
دکتر نگوین هو هوان، دانشیار دانشگاه، هشدار داد: «هرچه عرضه کمیابتر باشد، مردم بیشتر به طلا تمایل پیدا میکنند و به جای سرمایهگذاری در تولید و تجارت، از تمام منابع برای جستجوی آن استفاده میکنند. هجوم برای احتکار و تجارت طلا باعث میشود اقتصاد بدون هیچ فعالیت تجاری یا تولیدی، متوقف شود.»
آقای نگوین نگوک ترونگ، مدیر شرکت نیو پارتنر گلد، نیز با همین دیدگاه معتقد است که اختلاف قیمت ۱ تا ۲ میلیون دانگ ویتنام در هر اونس بین قیمت داخلی و بینالمللی طلا (پس از کسر مالیات و هزینهها) قابل قبول است. با این حال، آقای ترونگ نگران است که اگر قیمت طلا کاهش یابد، تقاضا در بین مردم تحریک شود و واردات طلا بر نرخ ارز تأثیر بگذارد.
به گفته وی، برای جلوگیری از استفاده از ارز خارجی برای واردات طلا، مقامات میتوانند مواد اولیه طلای داخلی را برای تولید شمش طلا برای بازار خریداری کنند. اندازه فعلی بازار بسیار کوچکتر از قبل است، بنابراین حتی مقدار کمی از آن میتواند باعث کاهش شدید قیمتهای داخلی شود و شکاف را با قیمتهای جهانی کاهش دهد. وقتی دولت در عرضه مداخله میکند و منجر به کاهش قیمت میشود، بسیاری از خریداران قبلی سود میبرند و عرضه نیز به تبع آن افزایش مییابد. فروشهای مداخلهای در بازار باید ثابت باشند تا قیمتها به قیمتهای جهانی نزدیکتر شوند. در غیر این صورت، اختلاف قیمت قابل توجهی ادامه خواهد یافت.
پروفسور وو دای لوک، مدیر سابق موسسه اقتصاد و سیاست جهانی، نیز ضمن تایید این موضوع، تأکید کرد: قیمتهای داخلی طلا باید از قیمتهای جهانی طلا به عنوان معیاری برای تعدیل استفاده کنند. در حال حاضر، ویتنام با ۱۶ توافقنامه تجارت آزاد، تجارت خود را با جهان آزاد کرده است. کالاها آزادانه در گردش هستند و طلا فقط یک کالای دیگر است، بنابراین دلیلی وجود ندارد که نتواند با قیمتهای جهانی طلا برابری کند. آقای وو دای لوک با بیان اینکه ویتنام در حال حاضر فاقد بازار طلا است، صادقانه اظهار داشت که اگر خرید و فروش آزاد وجود داشت، چنین تفاوت زیادی بین قیمتهای داخلی و جهانی طلا وجود نداشت.
این شخص اظهار داشت: «بزرگترین دلیل بیثباتی قیمت طلا، انحصار است. انحصار طبیعتاً منجر به قیمتگذاری انحصاری میشود. تعدیل قیمت طلا همیشه به نفع یک شرکت انجام میشود، نه بر اساس تحولات بازار. یک بازار به خریداران و فروشندگان زیادی نیاز دارد. هیچ کشوری در جهان سیاستی را اجرا نمیکند که در آن فقط یک نهاد مانند ویتنام شمش طلا وارد و تولید کند.»
وقت آن رسیده که انحصار شمش طلا لغو شود.
آقای دین نهو بانگ اظهار داشت: بیش از 10 سال است که بانک دولتی ویتنام طلا وارد نکرده است و مردم مانند گذشته از طلا برای مقاصد پرداخت استفاده نکردهاند. بنابراین، نوسانات قیمت طلا بر سیاست پولی یا سیاست نرخ ارز تأثیری ندارد. در نتیجه، برخی معتقدند که واردات طلا برای افزایش عرضه، مداخله در بازار و تثبیت قیمتها منجر به خرج کردن ارز خارجی، افزایش میزان طلای نگهداری شده توسط مردم میشود و نمیتواند این سرمایه را به سمت تولید و فعالیتهای تجاری هدایت کند...
آقای بانگ اظهار داشت: «این مسائل باید توسط مقامات هنگام ارزیابی مجدد فرمان ۲۴/۲۰۱۲ در مورد مدیریت بازار طلا و یافتن راهحلهای مناسب در آینده در نظر گرفته شود. با این حال، بانک دولتی ویتنام (SBV) تولیدکننده شمش طلا است و SJC فقط با تأیید SBV مجاز به پردازش آنها است. نظر من این است که انحصار شمش طلا باید لغو شود و با طلا به عنوان یک کالا رفتار شود. در عین حال، بازار طلای داخلی باید با بازار جهانی در ارتباط باشد تا به کاهش شکاف قیمت کمک کند. اختلاف قیمت ۲ تا ۳ میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس برای شمش طلا یا جواهرات در مقایسه با بازار جهانی منطقی است.»
با تنها چند نهاد مشارکتکننده بیشتر، رقابتپذیری بازار به وضوح افزایش مییابد و عرضه نیز بالا میرود. در آن زمان، قیمت طلا به ارزش واقعی خود باز خواهد گشت. تثبیت بازار طلا به گونهای که به نفع بسیاری از بازیگران باشد، ضروری است. این همان چیزی است که یک بازار را پایدار و بادوام میکند.
دانشیار دکتر نگوین هو هوان
طبق دادههای CEIC، ذخایر طلای ویتنام تا اکتبر ۲۰۲۳ تقریباً ۶۴۹.۴۵ میلیون دلار آمریکا بوده است که در مقایسه با سپتامبر ۴۲.۰۸ میلیون دلار افزایش داشته است. میانگین این ذخایر از ژانویه ۱۹۹۵ تا اکتبر ۲۰۲۳، ۳۴۸.۲۱۵ میلیون دلار آمریکا بوده است. بالاترین رکورد آن در اکتبر ۲۰۲۳، ۶۴۹.۴۵۰ میلیون دلار آمریکا و پایینترین رکورد آن ۳۴.۷۹ میلیون دلار آمریکا در ژانویه ۱۹۹۵ بوده است. بنابراین، با سطحی نزدیک به ۶۵۰ میلیون دلار آمریکا، میزان ذخایر طلا تقریباً ۹ تا ۱۱ تن است.
برای نزدیکتر کردن قیمتهای داخلی طلا به قیمتهای جهانی طلا، وو دای لوک، دانشیار و دکترای علوم، پیشنهاد ایجاد یک مکانیسم خرید/فروش طلا "باز" با فروشندگان و منابع تأمین متعدد را داد. این امر به چندین نهاد اجازه میدهد تا در واردات و تولید شمشهای طلا مشارکت کنند و به طور بالقوه یک بورس طلا ایجاد کند تا مردم بتوانند آزادانه طلا را به شیوهای شفاف و رقابتی خرید و فروش کنند. بورس طلا، مشابه بورس املاک یا بورس اوراق بهادار، باید تحت مکانیسمها و سیاستهای مدیریتی شفاف و روشن، با پیروی از رویههای بینالمللی و با تکیه بر تجربه کشورهای توسعهیافته مانند سنگاپور و کره جنوبی در مدیریت بازارهای طلای خود، فعالیت کند.
آقای وو دای لوک گفت: «فقط روابط واقعی بازار میتواند عرضه و قیمت کالاها را تنظیم کند. طلا مهم است، اما اساساً فقط یک کالا است و نه یک کالای اساسی. ما به سازوکاری برای ایجاد یک بازار واقعی طلا نیاز داریم که انحصارها را از بین ببرد، رقابت را ممکن سازد و شفافیت را برای تثبیت این کالا تضمین کند.»
دکتر نگوین هو هوان، دانشیار، ضمن اذعان به تلاشهای به موقع دولت و بانک دولتی ویتنام (SBV) برای "آرام کردن" بازار طلای ویتنام در دوره اخیر، معتقد است که این عزم باید از طریق سیاستهای روشن مشخص شود. اولین گام مشخص باید افزایش عرضه باشد. از لحاظ تئوری، SBV باید برای ضرب طلای بیشتر SJC طلا وارد کند. با این حال، واردات طلا منجر به خطر کاهش ذخایر ارزی خواهد شد. در همین حال، ذخایر طلای داخلی هنوز فراوان است و "جمعآوری" حلقههای طلا، جواهرات و سایر مواد اولیه برای ضرب طلای SJC کاملاً امکانپذیر است. اما SBV وظیفه خرید طلای در گردش در بین مردم را ندارد. بنابراین، دولت میتواند مکانیسمی را برای SBV فراهم کند تا طلای خام را از سایر واحدهای تولیدی و تجاری طلا خریداری کند و از عرضه زیاد حلقههای طلا در داخل برای ضرب شمشهای طلا استفاده کند. در این صورت، قیمت شمشهای طلا کاهش مییابد و تا حدودی کمبود عرضه طلای SJC را برطرف میکند و در عین حال از نگرانیها در مورد احتکار طلا و تأثیر آن بر اقتصاد کلان جلوگیری میکند.
دکتر نگوین هو هوان توصیه میکند که در درازمدت، انحصار SJC در واردات طلا و تولید شمش طلا به سرعت شکسته شود و به سایر نهادها اجازه داده شود تا در بازار شمش طلا مشارکت کنند. شرایط اقتصادی فعلی در ویتنام از قبل برای "باز کردن بازی" با طلا مساعد است. طلا یک محصول ضروری نیست، بنابراین ماهیت مبتنی بر بازار آن باید احیا شود. انحصار هیچ سودی برای اقتصاد یا دولت ندارد.
آقای هوان تأکید کرد: «کلید، مدیریت است. ما در حال باز کردن زمین بازی برای بسیاری از بازیگران هستیم، اما به همه اجازه شرکت داده نمیشود. فقط نهادها و سازمانهای بزرگ باید اجازه ورود به بازار شمش طلا را داشته باشند. مغازههای کوچک و مستقل طلا فقط به عنوان توزیعکننده عمل خواهند کرد، نه به عنوان تولیدکننده.»
بازار منتظر اصلاحیه فرمان ۲۴ است تا قیمت طلا را طبق دستور دولت و مطابق با دیدگاه رهبری بانک دولتی ویتنام مبنی بر اینکه «قیمتهای بیش از حد بالای طلا غیرقابل قبول است»، به قیمتهای جهانی طلا نزدیکتر کند.
لینک منبع
نظر (0)