قیمت طلا چه زمانی کاهش می‌یابد؟

مردم داخل کشور مجبورند طلا را با ۲۲.۶ درصد گران‌تر از قیمت جهانی خریداری کنند.

قیمت شمش‌های طلای SJC در 11 ژانویه در جهت مخالف قیمت جهانی نوسان کرد و ناگهان 800000 دانگ ویتنامی در هر تائل افزایش یافت. شرکت جواهرات سایگون (SJC) با قیمت 72.8 میلیون دانگ ویتنامی در هر تائل خرید و با قیمت 75.3 میلیون دانگ ویتنامی در هر تائل فروخت. گروه دوجی با قیمت 72.75 میلیون دانگ ویتنامی در هر تائل خرید و با قیمت 75.25 میلیون دانگ ویتنامی در هر تائل فروخت. اگزیم بانک با قیمت 72.5 میلیون دانگ ویتنامی در هر تائل خرید و با قیمت 75 میلیون دانگ ویتنامی در هر تائل فروخت... حلقه‌های طلای 4 رقمی 9 نیز با قیمت 150000 دانگ ویتنامی در هر تائل افزایش قیمت داشتند، شرکت SJC با قیمت 62 میلیون دانگ ویتنامی در هر تائل خرید و با قیمت 63.2 میلیون دانگ ویتنامی در هر تائل فروخت...

اختلاف بین قیمت خرید و فروش شمش‌های طلای SJC واحدهای تجاری هنوز بالاست، تا 2.5 میلیون دونگ ویتنامی/تیل، و حلقه‌های طلا بیش از 1 میلیون دونگ ویتنامی/تیل. مشاهده می‌شود که هم حلقه‌های طلای SJC و هم شمش‌های طلا هنوز در سطح بسیار بالایی قرار دارند. برخلاف روند نزولی در پایان دسامبر 2023، پس از آنکه نخست وزیر از بانک مرکزی (SBV) درخواست کرد که فوراً راه‌حل‌های مؤثری برای مدیریت و اجرای قیمت شمش‌های طلای داخلی طبق اصول بازار داشته باشد، تا اجازه ندهد اختلاف بین قیمت شمش‌های طلای داخلی و قیمت‌های طلای بین‌المللی بالا باشد و بر مدیریت اقتصاد کلان تأثیر منفی بگذارد، و نتایج اجرا را در ژانویه 2024 گزارش داد. این جهت‌گیری زمانی داده شد که شمش‌های طلای SJC به اوج خود یعنی بیش از 80 میلیون دونگ ویتنامی/تیل رسید که 20 میلیون دونگ ویتنامی/تیل بالاتر از طلای جهانی است.

قیمت طلای SJC، 14 میلیون دونگ ویتنامی در هر تِل بالاتر از قیمت جهانی است.

بلافاصله پس از آن، قیمت شمش‌های طلای SJC به طور مداوم کاهش یافت. تنها در عرض چند روز، ده‌ها میلیون دانگ ویتنام/تیل کاهش یافت. با این حال، این سقوط برای چند روز ادامه یافت و سپس متوقف شد، این فلز گرانبها در کشور به تدریج بهبود یافت و همانطور که در بالا ذکر شد، شمش‌های طلای SJC هنوز بسیار گران هستند، ۱۴ میلیون دانگ ویتنام/تیل بالاتر از قیمت بین‌المللی. با این قیمت، مردم کشور مجبورند برای خرید شمش‌های طلای SJC با قیمتی بالاتر از ۴۶۰ دلار آمریکا، معادل ۲۲.۶٪ بالاتر، پول خرج کنند. حتی مضحک‌تر است که با همان کیفیت طلای ۴ شماره ۹، همان برند، شمش‌های طلای SJC ۱۱ تا ۱۲ میلیون دانگ ویتنام/تیل بالاتر از حلقه‌های طلا باشند.

به گفته آقای دین نهو بانگ، معاون رئیس انجمن تجارت طلای ویتنام، در بازار بین‌المللی، قیمت طلا حدود ۱ تا ۲ دلار آمریکا در هر اونس است و در برخی کشورها بالاترین قیمت ۴ دلار آمریکا است. اما در ویتنام، قیمت شمش‌های طلای SJC در حال حاضر ۱۴ میلیون دونگ ویتنامی بالاتر از قیمت جهانی است، در حالی که انواع دیگر جواهرات مانند انگشترهای طلا حدود ۲ تا ۳ میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس هستند.

آقای بانگ گفت: «ویتنام یک کشور واردکننده طلا است و سالانه حدود 20 تن طلا مصرف می‌کند. با این حال، در 12 سال گذشته، شمش‌های طلای SJC بیشتری برای بازار تولید نشده است، در حالی که تقاضا همیشه وجود دارد. تفاوت در عرضه و تقاضا برای طلا منجر به قیمت‌های بالای بازار شده است. انجمن همچنین به دولت گزارش داده است که هیچ دستکاری قیمتی در بازار وجود ندارد؛ مشاغلی که گران می‌خرند، گران هم می‌فروشند، در غیر این صورت ضرر می‌کنند. اکثر شرکت‌های تجارت طلا خصوصی هستند، بنابراین باید سرمایه خود را حفظ کنند. این امر همچنین منجر به وضعیتی شده است که قیمت خرید و فروش 1 تا 3 میلیون دانگ ویتنامی/تیل افزایش یافته است، گاهی اوقات تا 5 میلیون دانگ ویتنامی/تیل برای محدود کردن خطرات. همچنین به دلیل اینکه عرضه و تقاضا در بازار متعادل نیست، روزهای اوج وجود دارد که یک شرکت 2200 تیل طلا به بازار می‌فروشد اما فقط 600 تیل می‌خرد، بنابراین چگونه می‌توان عرضه را متعادل کرد؟»

دکتر نگوین هو هوان، دانشیار (دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین) گفت که قیمت‌های داخلی طلا با قیمت‌های بین‌المللی مرتبط نبوده و سال‌هاست که یک بازار واحد بوده‌اند که منجر به نوسانات بسیار غیرمنتظره و غیرقابل پیش‌بینی شده است.

«در حال حاضر، بانک دولتی تنها واردکننده طلا در بازار است و از طریق SJC، حق انحصاری تولید شمش طلا را نیز دارد. عرضه به اندازه کافی فراوان نیست که بتواند تقاضای داخلی را برآورده کند و منجر به افزایش بسیار بیشتر قیمت طلا نسبت به قیمت جهانی می‌شود. این همچنین توضیح می‌دهد که چرا فقط شمش‌های طلای SJC چنین تب‌های ناپایداری ایجاد می‌کنند، در حالی که حلقه‌های طلا به دلیل وجود تأمین‌کنندگان بیشتر، عرضه فراوانی دارند، بنابراین قیمت رقابتی‌تر و نزدیک‌تر به قیمت جهانی است. برخلاف سهام - سرمایه‌گذاران می‌توانند مستقیماً خرید و فروش کنند، بازار طلا دارای واحدهای تجاری و فروشگاه‌های طلا در وسط خرید و فروش است. بنابراین، واحدهای تجاری طلا شکاف بین قیمت خرید و فروش را بالا نگه می‌دارند تا از خطرات ناشی از نوسانات بازار جلوگیری کنند و همچنین سود کسب کنند. ناگفته نماند، شمش‌های طلای وارداتی نیز باید مالیات، هزینه و غیره را اضافه کنند.» آقای هوان افزود.

قیمت طلای داخلی ۱ تا ۲ میلیون دانگ/تیل بالاتر، مناسب است.

بنابراین قیمت طلای داخلی چقدر بالاتر از قیمت جهانی است؟ دانشیار دکتر نگوین هو هوان معتقد است که قیمت طلای داخلی باید برابر با قیمت طلای جهانی تبدیل شده (به علاوه مالیات و هزینه‌ها) باشد یا فقط حدود ۱-۲ میلیون دانگ ویتنام/تیل بالاتر باشد. اگر این اختلاف خیلی زیاد باشد، باعث ایجاد مشکلات و شکست بازار خواهد شد. زیرا در اصل، جایی که اختلاف قیمت وجود دارد، منجر به سفته بازی می‌شود...

دکتر نگوین هو هوان، دانشیار، هشدار داد: «هرچه عرضه کمیاب‌تر باشد، مردم بیشتر به طلا تمایل پیدا می‌کنند و به جای سرمایه‌گذاری در تولید و تجارت، از تمام منابع برای جستجوی طلا استفاده می‌کنند. هجوم مردم برای احتکار و خرید و فروش طلا، اقتصاد را بدون هیچ فعالیت تولیدی و تجاری متوقف خواهد کرد.»

آقای نگوین نگوک ترونگ، مدیر شرکت نیو پارتنر گلد، نیز با همین دیدگاه گفت که اختلاف قیمت داخلی ۱ تا ۲ میلیون دانگ ویتنام/تیل بالاتر از قیمت جهانی (پس از کسر مالیات و هزینه‌ها) قابل قبول است. با این حال، آقای ترونگ نگران است که اگر قیمت طلا کاهش یابد، تقاضای خرید در بین مردم را تحریک کند و واردات طلا بر نرخ ارز تأثیر بگذارد.

به گفته وی، برای جلوگیری از صادرات ارز خارجی برای واردات طلا، اپراتور می‌تواند مواد اولیه طلای داخلی را برای تولید شمش طلا و عرضه به بازار خریداری کند. اندازه فعلی بازار بسیار کوچکتر از قبل است، بنابراین با مقدار کمی، قیمت‌های داخلی می‌تواند به شدت کاهش یابد و فاصله با قیمت‌های جهانی را کم کند. هنگامی که مداخله‌ای از سوی دولت در عرضه وجود دارد که منجر به کاهش قیمت می‌شود، بسیاری از خریداران قبلی سود می‌برند و عرضه نیز افزایش می‌یابد. فروش‌های مداخله‌ای در بازار باید به طور منظم انجام شود تا قیمت به قیمت جهانی نزدیک شود، در غیر این صورت وضعیت "انحراف" بالایی نیز ایجاد خواهد شد.

دکتر وو دای لوک، دانشیار و مدیر سابق موسسه اقتصاد و سیاست جهانی، نیز با موافقت خود تأکید کرد: قیمت‌های داخلی طلا باید بر اساس قیمت‌های جهانی طلا تنظیم شوند. در حال حاضر، ویتنام با جهان تجارت داشته است، بازار آنقدر باز است که تا 16 توافقنامه تجارت آزاد وجود دارد. کالاها آزادانه در گردش هستند، در حالی که طلا فقط یک کالا است، بنابراین دلیلی وجود ندارد که نتواند با قیمت جهانی طلا برابر باشد. آقای وو دای لوک با بیان اینکه ویتنام در حال حاضر بازار طلا ندارد، صادقانه تأیید کرد که اگر تجارت آزاد وجود داشت، چنین تفاوت بزرگی بین قیمت‌های داخلی و جهانی طلا وجود نداشت.

او اظهار داشت: «بزرگترین دلیل چنین قیمت‌های ناپایدار طلا، انحصار است. انحصار طبیعتاً منجر به قیمت‌های انحصاری می‌شود. تنظیم قیمت طلا کاملاً به نفع یک شرکت است، نه پیروی از تحولات بازار. بازار باید خریداران و فروشندگان زیادی داشته باشد. در جهان، هیچ کشوری وجود ندارد که سیاستی مانند ویتنام برای واردات و تولید شمش طلا توسط یک واحد اجرا کند.»

وقت آن رسیده که انحصار شمش طلا لغو شود.

آقای دین نهو بانگ اظهار داشت: بیش از 10 سال است که بانک دولتی طلا وارد نکرده و مردم مانند گذشته از طلا برای مقاصد پرداخت استفاده نکرده‌اند. بنابراین، نوسانات قیمت طلا بر سیاست پولی و سیاست نرخ ارز تأثیر نمی‌گذارد. بنابراین، این دیدگاه وجود دارد که اگر طلا برای افزایش عرضه، مداخله در بازار، تثبیت قیمت‌ها وارد شود اما از ارز خارجی استفاده شود، میزان طلای موجود در جمعیت افزایش می‌یابد و سرمایه نمی‌تواند به فعالیت‌های تولیدی و تجاری تبدیل شود...

آقای بانگ نظر خود را اینگونه بیان کرد: «مسائل فوق باید هنگام ارزیابی مجدد فرمان ۲۴/۲۰۱۲ در مورد مدیریت بازار طلا و یافتن راه‌حل‌های مناسب در آینده توسط مقامات در نظر گرفته شود. با این حال، بانک دولتی تولیدکننده شمش طلا است و شرکت SJC فقط با رضایت بانک دولتی مجاز به فرآوری است. نظر من این است که ما باید انحصار شمش‌های طلا را لغو کنیم و طلا را به عنوان یک کالا در نظر بگیریم. در عین حال، باید اجازه دهیم بازار طلای داخلی با جهان ارتباط برقرار کند تا به کاهش شکاف کمک کند. قیمت شمش‌های طلا یا جواهرات ۲ تا ۳ میلیون دانگ ویتنام در هر تئل بالاتر از قیمت جهانی است که منطقی است.»

تنها با مشارکت چند واحد دیگر، رقابت در بازار افزایش می‌یابد و عرضه نیز افزایش می‌یابد. سپس قیمت طلا به ارزش واقعی خود باز خواهد گشت. تثبیت بازار طلا برای بسیاری از بازیگران ضروری است. این همان بازار پایدار و بلندمدت است.

دانشیار، دکتر نگوین هو هوان

طبق داده‌های وب‌سایت CEIC، ذخایر طلای ویتنام تا اکتبر ۲۰۲۳ حدود ۶۴۹.۴۵ میلیون دلار آمریکا است که در مقایسه با سپتامبر ۴۲.۰۸ میلیون دلار افزایش یافته است. به طور متوسط، از ژانویه ۱۹۹۵ تا اکتبر ۲۰۲۳، ذخایر طلای ویتنام به ۳۴۸.۲۱۵ میلیون دلار آمریکا رسیده است. بالاترین رکورد ۶۴۹.۴۵۰ میلیون دلار آمریکا در اکتبر ۲۰۲۳ و پایین‌ترین رکورد ۳۴.۷۹ میلیون دلار آمریکا در ژانویه ۱۹۹۵ است. بنابراین، با نزدیک به ۶۵۰ میلیون دلار آمریکا، میزان ذخایر طلا حدود ۹ تا ۱۱ تن است.

برای نزدیک کردن قیمت داخلی طلا به قیمت جهانی طلا، دانشیار و دکترای علوم، وو دای لوک، پیشنهاد ایجاد یک مکانیسم خرید/فروش طلا "باز" ​​با فروشندگان و منابع تأمین متعدد را داد. به بسیاری از واحدها اجازه داده شود تا در واردات و تولید شمش طلا مشارکت کنند و احتمالاً یک تالار معاملات طلا ایجاد شود تا مردم بتوانند آزادانه و به شیوه‌ای شفاف و رقابتی طلا خرید/فروش کنند. تالار معاملات طلا شبیه تالار معاملات املاک یا سهام است و باید طبق مکانیسم‌ها و سیاست‌های مدیریتی شفاف و روشن و طبق رویه‌های بین‌المللی، که بر اساس تجربه کشورهای توسعه‌یافته‌ای مانند سنگاپور، کره و... بنا شده است، عمل کند. بازار طلا را مدیریت می‌کنند.

آقای وو دای لوک گفت: «فقط روابط واقعی بازار می‌تواند عرضه و قیمت کالاها را تنظیم کند. طلا مهم است اما در اصل فقط یک کالا است، نه یک کالای ضروری. برای ایجاد یک بازار واقعی طلا، از بین بردن انحصار، ایجاد رقابت و شفافیت برای تثبیت این کالا، به سازوکاری نیاز است.»

دکتر نگوین هو هوان، دانشیار، با اذعان به به موقع بودن و تلاش‌ها برای "آرام کردن" بازار طلای ویتنام در دوره اخیر دولت و بانک مرکزی، گفت که این تصمیم باید با سیاست‌های روشن مشخص شود. اقدام خاص در اینجا، اول از همه، باید افزایش عرضه باشد. در تئوری، بانک مرکزی باید طلا وارد کند تا طلای SJC بیشتری را ضرب کند. با این حال، واردات طلا منجر به خطر کاهش و ضرر ارز خارجی خواهد شد. در همین حال، طلای داخلی هنوز فراوان است، "جمع‌آوری" حلقه‌های طلا، جواهرات طلا و مواد اولیه بیشتر برای ضرب در طلای SJC کاملاً امکان‌پذیر است. با این حال، بانک مرکزی وظیفه خرید طلای شناور در بین مردم را ندارد. بنابراین، دولت می‌تواند مکانیسمی را برای بانک مرکزی فراهم کند تا طلای خام را از سایر واحدهای تولیدی و تجاری طلا خریداری کند و از عرضه عظیم حلقه‌های طلا برای ضرب در شمش‌های طلا بهره ببرد. در آن زمان، قیمت شمش‌های طلا کاهش می‌یابد و تا حدودی کمبود عرضه طلای SJC را حل می‌کند و نگران طلایی شدن یا تأثیر آن بر اقتصاد کلان نخواهد بود.

دکتر نگوین هو هوان توصیه می‌کند که در درازمدت، انحصار SJC در واردات طلا و تولید شمش طلا به سرعت شکسته شود و به سایر واحدها اجازه داده شود در بازار شمش طلا مشارکت کنند. شرایط اقتصادی فعلی ویتنام برای «باز کردن بازی» با طلا کافی است. طلا یک محصول ضروری نیست، بنابراین لازم است اقتصاد بازار به طلا بازگردد. انحصار هیچ فایده‌ای برای اقتصاد یا دولت ندارد.

آقای هوان تأکید کرد: «نکته مهم مدیریت است. زمین بازی برای بسیاری از «افراد» باز است، اما همه «افراد» اجازه بازی ندارند. فقط واحدهای بزرگ و سازمان‌های بزرگ مجاز به شرکت در بازار شمش طلا هستند. مغازه‌های کوچک طلا فقط وظیفه توزیع را بر عهده خواهند داشت، نه تولید را.»

بازار منتظر اصلاح فرمان ۲۴ است تا قیمت طلا طبق دستور دولت و همچنین نظر رهبران بانک مرکزی مبنی بر «عدم پذیرش قیمت خیلی بالای طلا» به قیمت جهانی طلا نزدیک‌تر شود.

لینک منبع: https://thanhnien.vn/bao-gio-vang-giam-gia-185240112021708554.htm