کدام کانال سرمایه‌گذاری بیشترین اثربخشی را دارد؟

بازار املاک و مستغلات در حال بهبود است، قیمت طلا در حال افزایش است و نرخ بهره سپرده‌ها اندکی افزایش یافته است... این کانال‌های سرمایه‌گذاری ممکن است سرمایه بیشتری را از سرمایه‌گذاران جذب کنند، اما با بهبود سود شرکت‌های بورسی، بازار سهام امیدوارکننده‌ترین چشم‌انداز را دارد.

امروزه سهام امیدوارکننده‌ترین کانال سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند. (عکس: دوک تان)

پول‌های بلااستفاده راه فرار پیدا می‌کنند.

نرخ سود سپرده در اکثر بانک‌ها دوباره در حال افزایش است، و برخی حتی نزدیک به ۱٪ در سال نسبت به قبل افزایش یافته‌اند. در اوایل ژوئن ۲۰۲۴، بالاترین نرخ‌ها به بیش از ۶٪ در سال رسیده بود، که عمدتاً برای سپرده‌های بلندمدت متمرکز در گروه بانک‌های خصوصی کوچک بود.

دکتر لی شوان نگیا، عضو شورای ملی مشاوره سیاست مالی و پولی، معتقد است که افزایش نرخ بهره از سه عامل تورم، نرخ ارز و قیمت طلا ناشی می‌شود. با این حال، افزایش نرخ بهره سپرده‌ها در دو ماه گذشته متوسط ​​بوده و به سپرده‌گذاران این احساس را می‌دهد که در معرض ضرر قرار نمی‌گیرند و این به معنای تغییر سیاست پولی نیست.

به گفته آقای نگیا، حفظ نرخ بهره پایین برای تثبیت و احیای اقتصاد در حال حاضر بسیار مهم است. بنابراین، نرخ بهره وام همچنان پایین خواهد ماند، در حالی که نرخ بهره پس‌انداز کمی به سمت بالا تعدیل می‌شود.

با توجه به وضعیت فعلی افزایش سپرده‌های مردمی که به سیستم بانکی سرازیر می‌شوند و افزایش مجدد اعتبارات معوق در برخی بانک‌ها، پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره پس‌انداز در آینده نزدیک اندکی افزایش یابد. شرکت اوراق بهادار ویتکام‌بانک (VCBS) تحلیل می‌کند که سطح نرخ بهره سپرده ممکن است حدود 0.5 تا 1 درصد افزایش یابد، اما بعید است که روند صعودی نرخ بهره سپرده، رقابتی در سطح بازار برای افزایش نرخ بهره سپرده ایجاد کند.

دکتر دین هین، مدیر موسسه تحقیقات انفورماتیک و اقتصاد کاربردی، همچنین معتقد است که بسیاری از بانک‌ها برای اطمینان از تعادل منابع سرمایه، مجبور به افزایش نرخ بهره سپرده هستند. علاوه بر این، در سال 2024، عوامل متعددی نیز بر نرخ بهره تأثیر منفی خواهند گذاشت، از جمله: تورم بالاتر از سال 2023 که حدود 3.4 درصد پیش‌بینی می‌شود؛ نرخ ارز بالا؛ و نوسان قیمت طلا، با افزایش شدید در برخی مواقع. با این حال، به گفته دکتر هین، با سیاست‌های کنترلی دولت، به ویژه ممنوعیت بانک‌ها از وام‌دهی کمتر از استاندارد، و تشویق به صرفه‌جویی در هزینه‌ها برای کاهش نرخ بهره و افزایش نرخ بهره برای جذب سرمایه به دلیل مشکلات در وصول بدهی، نرخ بهره، حتی اگر افزایش یابد، در مقایسه با سال 2023 از 1 درصد تجاوز نخواهد کرد.

به گفته خانم بویی تی تائو لی، مدیر تحلیل در شرکت اوراق بهادار شینهان ویتنام (SSV)، سود شرکت‌های بورسی به لطف بهبود بخش‌های بانکی و املاک و مستغلات همچنان افزایش خواهد یافت. در پایان سه ماهه اول سال 2024، سود شرکت‌های بورسی در HOSE در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته تقریباً 11.5 درصد افزایش یافت و تخمین زده می‌شود که برای کل سال 15 درصد افزایش یابد، که عمدتاً به دلیل رشد پایدار سود بانکی و بهبود بخش املاک و مستغلات در نیمه دوم سال است.

کدام کانال سرمایه‌گذاری را انتخاب کنم؟

به گفته دکتر نگوین تری هیو، متخصص مالی و بانکی، بازار املاک و مستغلات از نیمه دوم سال 2024 نشانه‌هایی از فعالیت را نشان می‌دهد. وقتی اقتصاد تثبیت می‌شود و املاک و مستغلات و سهام بهبود می‌یابند، طلا تمایل به کاهش یا ثابت ماندن دارد. برعکس، اگر شاخص‌های اقتصادی همچنان دشوار باقی بمانند و سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری راکد بمانند، ممکن است قیمت طلا به دلیل تمایل مردم به احتکار و استفاده از طلا به عنوان یک اقدام احتیاطی افزایش یابد. در مورد دلار آمریکا، کارشناسان ارزیابی می‌کنند که دلار آمریکا از اکنون تا سال 2027 روند نزولی خواهد داشت و بانک دولتی ویتنام اقدامات مختلفی را برای تثبیت ارزش VND اجرا خواهد کرد. بنابراین، سرمایه‌گذاری در دلار آمریکا گزینه خوبی نیست.

بازار سهام نشانه‌های مثبت زیادی را نشان می‌دهد و بازار املاک و مستغلات نیز در بسیاری از بخش‌ها در حال بهبود است. بنابراین، این دو کانال انتخاب‌های خوبی برای سرمایه‌گذاران در دوره فعلی خواهند بود. .

آقای نگوین مین توان، مدیرعامل AFA Capital، تأیید کرد که در میان کانال‌های سرمایه‌گذاری فعلی، از جمله پس‌انداز، طلا، سهام و املاک و مستغلات، سرمایه‌گذاران باید سهم سپرده‌های بانکی خود را افزایش داده و به حفظ دارایی‌های سهام خود ادامه دهند. در مورد طلا، آقای توان به‌طور خاص پیشنهاد کرد که افزایش سرمایه‌گذاری قبل از هجوم به طلا، همانطور که AFA Capital توصیه کرده است، بسیار مفید خواهد بود. با این حال، در حال حاضر، با هجوم همه به طلا، سرمایه‌گذاران باید محتاط باشند زیرا قیمت طلا در سطح جهانی هنوز پشتیبانی می‌شود، به‌ویژه با کاهش احتمالی دلار آمریکا. با این وجود، بانک دولتی ویتنام اخیراً عزم و تلاش آشکاری برای تثبیت بازار طلا نشان داده است. در نتیجه، قیمت طلا کاهش خواهد یافت و احساس FOMO (ترس از دست دادن فرصت) در مورد طلا کاهش خواهد یافت.

دکتر لی ژوان نگی همچنین معتقد است که با توجه به اینکه کانال‌های سرمایه‌گذاری نشانه‌هایی از FOMO (ترس از دست دادن فرصت) را نشان می‌دهند، سرمایه‌گذاران باید محتاط باشند. املاک و مستغلات، اگرچه تازه شروع به بهبود کرده‌اند، اما همچنان یک کانال سرمایه‌گذاری بسیار قابل توجه است زیرا از رشد اقتصادی پیروی می‌کند. وقتی اقتصاد رونق می‌گیرد، املاک و مستغلات نیز رونق می‌گیرد و برعکس. دکتر نگی توصیه کرد: «اگر می‌خواهید در املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری کنید، باید اکنون خرید کنید زیرا بازار در ۱ تا ۱.۵ سال آینده رونق خواهد گرفت.»

خانم تیو تی نات له، مدیر کل مدیریت دارایی UOB ویتنام (UOBAM ویتنام)، اظهار داشت که در شرایط بهبود بازار املاک و مستغلات، افزایش اخیر قیمت طلا و افزایش احتمالی اندک نرخ بهره، این کانال‌های سرمایه‌گذاری ممکن است سرمایه بیشتری را از سرمایه‌گذاران جذب کنند. با این حال، با توجه به عوامل کلان اقتصادی که از رشد بازار سهام در میان‌مدت و بلندمدت حمایت می‌کنند، همراه با افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری از سوی سرمایه‌گذاران داخلی، بازار سهام همچنان کانال جذابی است که سرمایه‌گذاران به سختی می‌توانند آن را نادیده بگیرند.

به همین ترتیب، به گفته دکتر کان ون لوک، اقتصاددان ارشد BIDV، با نرخ بهره سپرده ۱۲ ماهه ۵-۶ درصد در سال، سرمایه‌گذاران هنوز خیلی در مضیقه نیستند. علاوه بر این، املاک و مستغلات و سهام نیز کانال‌های سرمایه‌گذاری قابل توجهی هستند. از ابتدای سال، بازار سهام بهبود یافته و همچنان نشانه‌های مثبت زیادی را نشان می‌دهد (میانگین ارزش معاملات در شش ماه اول به ۲۴۵۹۸ میلیارد دونگ رسید که ۳۹.۹ درصد افزایش نسبت به میانگین سال قبل را نشان می‌دهد). در همین حال، بازار املاک و مستغلات نیز در بسیاری از بخش‌ها، به ویژه املاک صنعتی و آپارتمان‌های مقرون به صرفه، بهبود یافته است.

منبع: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html