هفته بازار سهام از ۱/۶ تا ۱/۱۰: شاخص VN در کوتاه‌مدت اصلاح خواهد شد.

شاخص VN به دلیل جو روانی پیش از تعطیلات تت با فشار فروش شدیدی روبرو است؛ غول‌های نساجی به لطف درآمد صادراتی، سود بی‌سابقه‌ای را گزارش می‌دهند؛ فهرست سهام بالقوه در سه‌ماهه اول؛ رویدادهای اقتصادی قابل توجه؛ برنامه پرداخت سود سهام.

شاخص VN در ابتدای سال اصلاح شدیدی را تجربه کرد.

بازار سهام در اولین ساعات معاملاتی سال تحت سلطه رنگ قرمز بود. شاخص VN با افت شدید ۱۵.۱ واحدی به ۱۲۵۴.۶ واحد رسید.

نقدینگی بازار به نزدیک به ۱۵۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام رسید، اما با ۴۵۵ سهم رو به کاهش و تنها ۱۲۶ سهم رو به افزایش، رنگ قرمز غالب بود. گروه VN30 به دلیل فشار فروش شدید، به ویژه در سهام بخش مالی، ۲۲.۶ واحد از ارزش خود را از دست داد. ۱۳ سهم در این گروه به جز SSB ( SeABank ، HOSE) و VCB (Vietcombank، HOSE) که توانستند سود اندکی را حفظ کنند، ۲ تا ۳.۵ درصد کاهش یافتند.

بخش اوراق بهادار ضعیف‌ترین عملکرد را در بین سه رکن مالی (اوراق بهادار، املاک و مستغلات و خدمات، بانکداری) ثبت کرد و با افت ۲.۳ درصدی، معادل تقریباً ۱۷۰۰ میلیارد دونگ ویتنام از بازار خارج شد.

بازار از همان اولین جلسات معاملاتی سال با فشار فروش شدیدی روبرو شد (عکس: SSI iBoard)

به طور خاص، DSE (DNSE Securities, HOSE) 3.8٪، MBS (MB Securities, HOSE) 3.5٪، BSI ( BIDV Securities, HOSE) 3.2٪ کاهش یافت... قابل توجه است که سهام APG (APG Securities, HOSE) به پایین‌ترین حد خود یعنی 6530 VND/سهم رسید که کاهشی 2.4٪ را نشان می‌دهد. در مقایسه با مارس 2024، این سهام تقریباً 60٪ از ارزش خود را از دست داده است، تقریباً نقدینگی خود را از دست داده است.

برخلاف روند بازار، سهام شرکت‌های کوچک عملکرد خوبی داشتند، به طوری که KSV (Vimico، HNX) و YEG (Yeah1، HOSE) به طور غیرمنتظره‌ای به سقف قیمت خود رسیدند. بخش نفت و گاز، با سهامی مانند PLX (Petrolimex، HOSE)، PVS (PTSC، HNX) و PVD (PV Drilling، HOSE) نیز عملکرد مثبت خود را حفظ کردند.

سرمایه‌گذاران خارجی فروش خالص خود را به طور قابل توجهی به ۷۷۷ میلیارد دونگ افزایش دادند و فشار قابل توجهی بر شاخص وارد کردند. تمرکز بر سهام FPT (FPT, HOSE) با ارزش ۲۲۸ میلیارد دونگ بود و پس از آن CTG (VietinBank, HOSE) با ۱۲۲ میلیارد دونگ و TCB (Techcombank, HOSE) با ۷۳ میلیارد دونگ قرار داشتند.

رویدادهای قابل توجه برای بازار سهام ویتنام در ژانویه 2025

شاخص VN در سال ۲۰۲۴ جزو سهام با رشد بالا در بازار سهام جهانی بود و دومین سال متوالی رشد خود را با تقریباً ۱۳ درصد ثبت کرد. با نگاهی به سال ۲۰۲۵، بسیاری معتقدند که عوامل کلیدی مؤثر بر بازار سهام، رشد اقتصادی قوی و بهبود سود خواهد بود.

بر این اساس، سرمایه‌گذاران باید به رویدادهای مهم ژانویه که می‌توانند بر بازار سهام تأثیر بگذارند، توجه کنند.

اعلام شاخص مدیران خرید (PMI) ویتنام و ایالات متحده (2 ژانویه) داده‌های اقتصادی ویتنام برای سه‌ماهه چهارم و 2024 (6 ژانویه): پس از اعلام اداره آمار عمومی مبنی بر رشد تولید ناخالص داخلی 7.4 درصدی در سه‌ماهه سوم 2024 و 6.82 درصدی برای نه ماه اول، پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه‌ای برای وضعیت اقتصادی ویتنام در سال 2024 همچنان منتشر می‌شود. علاوه بر این، نخست وزیر تأکید کرد که سال 2025 "سال شتاب و پیشرفت" برای دستیابی موفقیت‌آمیز به برنامه توسعه اجتماعی-اقتصادی 2021-2025 است، در عین حال خواستار حداکثر تلاش و پیشرفت برای جذب سرمایه‌گذاری و تقویت تولید و تجارت شد تا رشد در سال 2025 حداقل به 8 درصد و از سال 2026 به بعد دو رقمی شود.

اعلام اجزای جدید سهام در VN30 (20 ژانویه): Yuanta Securities پیش‌بینی می‌کند که سهام LPB به دلیل برآورده شدن معیارها به شاخص VN30 اضافه خواهد شد، در حالی که پیش‌بینی می‌شود سهام POW به دلیل ارزش بازار ناکافی حذف شود. ETFها تا 3 فوریه 2025 بازسازی پرتفوی را تکمیل خواهند کرد.

طبق آخرین گزارش S&P Global، شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ویتنام در ماه دسامبر تنها به ۴۹.۸ واحد رسید که نسبت به ۵۰.۸ واحد در ماه نوامبر، ۱ واحد کاهش یافته است. این نشان دهنده کاهش جزئی شرایط کلی کسب و کار تا پایان سال است.

فدرال رزرو نرخ بهره سیاستی خود را اعلام می‌کند (30 ژانویه): جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی دسامبر اظهار داشت که "فدرال رزرو اکنون باید در کاهش نرخ بهره و در تمام تصمیمات سیاست پولی محتاط باشد و به دنبال سرنخ‌ها و داده‌هایی است که پیشرفت در تورم را نشان دهد." این امر تا حدودی بر حرکت سرمایه خارجی تأثیر خواهد گذاشت. طبق گفته HSC Securities، در ماه‌های پیرامون پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، بازار انتظار داشت که فدرال رزرو نرخ بهره سیاستی خود را برای مدت طولانی‌تری در سطح بالا حفظ کند.

تی‌ان‌جی ، غول نساجی . بالاترین سود تاریخ را گزارش می‌دهد.

شرکت سهامی خاص سرمایه‌گذاری و بازرگانی TNG (TNG، HOSE) اخیراً نتایج اولیه کسب و کار خود را برای سال 2024 اعلام کرد که در آن درآمد به 7736 میلیارد دونگ ویتنامی رسیده است که نسبت به سال گذشته 9 درصد افزایش داشته است و سود خالص به بالاترین سطح خود در تاریخ، یعنی 315 میلیارد دونگ ویتنامی رسیده است که نسبت به سال گذشته 44 درصد افزایش داشته است و به ترتیب 98 درصد و 102 درصد از برنامه سالانه را تکمیل کرده است.

TNG به لطف درآمد صادراتی، سود بی‌سابقه‌ای را گزارش کرد (تصویر تزئینی: اینترنت)

بر این اساس، ۹۷ درصد از کل درآمد حاصل از صادرات است و تنها ۳ درصد از بازار داخلی حاصل می‌شود.

در مورد وضعیت سفارش‌ها، این شرکت اعلام کرد که تا پایان سال ۲۰۲۴، سفارش‌های تأیید شده تا ژوئن ۲۰۲۵ ادامه دارند و مذاکرات برای نهایی کردن برنامه تولید برای سال ۲۰۲۵ ادامه دارد.

علاوه بر این، TNG به زودی سود سهام موقت برای سه ماهه سوم سال 2024 را به صورت نقدی با نرخ 4٪ (400 دانگ ویتنامی به ازای هر سهم) در 22 ژانویه 2025، درست قبل از سال نو قمری 2025، پرداخت خواهد کرد. با 122.6 میلیون سهم منتشر شده، سهامداران در مجموع 49 میلیارد دانگ ویتنامی قبل از کسر مالیات دریافت خواهند کرد.

گروه سهام امیدوارکننده در سه ماهه اول هر سال

شرکت اوراق بهادار میرای (MAS) گزارش آماری در مورد سهام‌هایی که در سه ماهه اول سال‌های اخیر روند صعودی داشته‌اند، منتشر کرده است.

بر این اساس، داده‌ها بر اساس شاخص VN100 و سهام منتخب با رشد مثبت در سه ماهه اول هر سال فیلتر می‌شوند. گروه پرتفوی انتخاب شده، از جمله بخش‌های مصالح ساختمانی، بانکداری و املاک و مستغلات، همگی در طول سال‌ها رشد خوبی را نشان داده‌اند.

MAS به چندین سهام اشاره کرد که در سه ماهه اول عملکرد فوق‌العاده‌ای داشتند، عمدتاً در بخش بانکی ، زیرا سه ماهه چهارم معمولاً دوره اوج کسب‌وکار است، به خصوص برای بانک‌ها، زیرا در این دوره بانک‌ها پس از دریافت محدودیت‌های اعتباری جدید از بانک دولتی ویتنام، شروع به افزایش رشد اعتباری می‌کنند. سهام قابل توجه شامل TCB (Techcombank، HOSE) و MBB (MBBank، HOSE) است.

MAS تأکید کرد که ژانویه معمولاً ماه پایداری است و سرمایه‌گذاران باید روی سهام بانک‌ها تمرکز کنند و کمتر به بازار وابسته باشند. مارس زمان رشد قوی خواهد بود و سهام، به ویژه در بخش‌های ساخت و ساز و املاک و مستغلات، در برابر شاخص VN مقاومت خواهند کرد.

در بخش املاک و مستغلات ، SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) به دلیل دستیابی به بالاترین نرخ رشد در سال 2024، با رسیدن به 47.8 درصد، و نشان دادن رشد قوی در سال‌های اخیر، و عملکرد بهتر از شاخص VN، قابل توجه است. علاوه بر این، KDH (Khang Dien, HOSE) رشد پایداری را نشان داده است.

پس از آن، گروه مصالح ساختمانی ، به ویژه CTR (شرکت ساختمانی ویتل، HOSE) قرار داشت که در سال 2024، 54 درصد افزایش یافت. همچنین PTB (شرکت فو تای، HOSE) و HT1 (شرکت سیمان ویسِم ها تین، HOSE) نیز قابل توجه بودند.

ارزیابی و توصیه‌ها

آقای دو تان سون، رئیس مشاوره سرمایه‌گذاری در شرکت اوراق بهادار میرا، ارزیابی کرد که دو جلسه معاملاتی اول سال برای بازار سهام ویتنام به دلیل فشار ناشی از افزایش نرخ ارز، که تا حدودی بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشت، چندان مطلوب نبود. با نگاه به آینده، سرمایه‌گذاران باید فرصت‌ها و خطرات بازار را به وضوح درک کنند.

از نظر فرصت‌ها، نتایج مثبت کسب و کار در سه ماهه چهارم 2024 انگیزه‌ای برای افزایش قیمت سهام ایجاد می‌کند که ناشی از بهبود فعالیت‌های واردات و صادرات است، زیرا نرخ بهره پایین به کسب و کارها کمک می‌کند تا در هزینه‌های استقراض صرفه‌جویی کنند و مقیاس و ظرفیت عملیاتی را از سه ماهه سوم افزایش دهند که انتظار می‌رود درآمد و سود را بهبود بخشد. در مرحله بعد، جریان مثبت سرمایه از افراد و سازمان‌های داخلی در اوایل سال به بهبود نقدینگی کمک می‌کند. در نهایت، سیگنال‌هایی وجود دارد که نشان می‌دهد بازار دیگر در معرض خطر نوسانات نرخ ارز نیست.

دوره تطبیق قبل از سال نو قمری انجام خواهد شد.

برعکس، برخی از خطرات همچنان پابرجا هستند، زیرا سرمایه‌گذاران خارجی همچنان به فروش گسترده برای انتقال وجوه به دارایی‌های دیگر با بازده بالاتر ادامه می‌دهند که باعث وحشت در بین سرمایه‌گذاران و منجر به معاملات محتاطانه‌تر یا حتی فروش وحشت‌زده به دلیل نگرانی‌های منفی بازار می‌شود.

در مجموع، بازار در کوتاه‌مدت منفی خواهد ماند، زیرا نرخ ارز هیچ نشانه‌ای از کاهش نشان نمی‌دهد. علاوه بر این، احساسات محتاطانه قبل از سال نو قمری همچنان باعث معاملات جانبی می‌شود و جریان پول تمایل به کندی دارد.

بنابراین، او توصیه کرد که کاهش شدید آخر هفته گذشته باعث ایجاد وحشت شده است. سرمایه‌گذاران باید فعالیت‌های فروش دلار آمریکا توسط بانک مرکزی را زیر نظر داشته باشند و به تدریج سهام بنیادی را جمع‌آوری کنند. بازار به زودی تمام ریسک‌های نرخ ارز را نزدیک به سال نو قمری منعکس خواهد کرد و در نتیجه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا موقعیت خوبی را تضمین کنند و از جریان سرمایه جدید پس از تعطیلات بهره‌مند شوند.

گروه‌های سهامی که شایان ذکر هستند، بانکداری و املاک و مستغلات (بخش‌های مسکونی و صنعتی) هستند.

اوراق بهادار BSC بر اساس تحولات آخر هفته گذشته، حرکت بعدی شاخص VN به فعالیت خرید در کف قیمت بستگی خواهد داشت. در یک سناریوی منفی، شاخص می‌تواند تا سطح ۱۲۴۰ واحد سقوط کند.

اوراق بهادار TPS ارزیابی، شاخص VN واکنش منفی نشان داد و در سوم ژانویه به شدت کاهش یافت و حجم معاملات آن نزدیک به میانگین 20 جلسه گذشته بود. سطوح حمایت فعلی برای شاخص VN حدود 1240 واحد و 1220 واحد است. سرمایه‌گذاران باید احتیاط کنند و فقط زمانی که بازار از مقاومت عبور می‌کند یا در سطوح حمایتی پایین‌تر خرید انجام دهند، سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرند.

برنامه پرداخت سود سهام این هفته

طبق آمار، ۱۶ شرکت بین ۶ تا ۱۰ ژانویه ۲۰۲۵، پرداخت سود سهام را نهایی خواهند کرد. از این تعداد، ۱۲ شرکت به صورت نقدی، ۱ شرکت به صورت سهام و ۳ شرکت دیگر نیز در این هفته سهام اضافی منتشر خواهند کرد.

بالاترین درصد ۱۰۰٪ و پایین‌ترین آن ۵٪ است.

یک شرکت سهام پرداخت می‌کند:

بانک سهامی تجاری نظامی ( MBB ، HOSE)، تاریخ بدون سود سهام ۷ ژانویه است و نرخ سود سهام ۱۵٪ است.

سه شرکت سهام اضافی منتشر کردند:

شرکت سهامی گروه دات زان (DXG، HOSE)، تاریخ بدون سود سهام ۶ ژانویه است و نرخ سود سهام ۲۱٪ است.

شرکت سهامی اوراق بهادار گوتای جونان (ویتنام) (IVS، HNX)، تاریخ بدون سود سهام ۷ ژانویه است و نرخ سود سهام ۱۰۰٪ است.

شرکت سهامی گردشگری ویت‌توریست (VTD، UPCoM)، تاریخ بدون سود سهام 9 ژانویه است و نسبت 100٪ است.

جدول پرداخت سود نقدی

*تاریخ انقضای سود سهام: این روز معاملاتی است که در آن، خریدار پس از احراز مالکیت سهام، دیگر حقی از حقوق مرتبط مانند حق دریافت سود سهام یا حق پذیره‌نویسی سهام تازه منتشر شده نخواهد داشت، اما همچنان حق شرکت در جلسه سهامداران را حفظ خواهد کرد.

کد	طبقه	تاریخ بدون سود سهام	روز TH	نسبت
آوارگان داخلی	آپکام	۶/۱	بیستم ژانویه	۵۰٪
بی دبلیو اس	آپکام	۶/۱	۱۶ ژانویه	۱۱٪
ان تی پی	اچ ان ایکس	۶/۱	۲۲ ژانویه	۱۵٪
سیف	اچ ان ایکس	۶/۱	۱۶ ژانویه	۳۰٪
ان تی اچ	اچ ان ایکس	۷/۱	۲۳ ژانویه	۱۰٪
اس ام بی	شلنگ	۸/۱	۱۷ ژانویه	۱۵٪
دی‌سی۴	شلنگ	۸/۱	بیستم ژانویه	۵٪
ان بی تی	آپکام	۹/۱	۲۳ ژانویه	۵٪
کیو ان اس	آپکام	۹/۱	۲۱ ژانویه	۱۰٪
جی وی تی	آپکام	۹/۱	۲۶ فوریه	۲۵٪
بابا	اچ ان ایکس	۹/۱	۲۲ ژانویه	۱۵٪
اچ ان پی	آپکام	۹/۱	بیستم ژانویه	۶٪

منبع: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-6-1-10-1-vn-index-dieu-chinh-trong-ngan-han-tai-vung-1240-1250-20250106081542073.htm