هفته بازار سهام از ۱/۶ تا ۱/۱۰: تعدیل شاخص VN در کوتاه‌مدت

شاخص VN به دلیل جو پیش از تت تحت فشار فروش شدید قرار دارد؛ غول نساجی به لطف درآمد صادراتی، سود بی‌سابقه‌ای را گزارش می‌دهد؛ فهرست سهام بالقوه در سه‌ماهه اول؛ رویدادهای اقتصادی قابل توجه؛ برنامه پرداخت سود سهام

شاخص VN در ابتدای سال به شدت تعدیل شد

بازار سهام در اولین جلسات سال در وضعیت قرمز قرار داشت. شاخص VN با افت شدید ۱۵.۱ واحدی به ۱۲۵۴.۶ واحد رسید.

نقدینگی بازار به نزدیک به ۱۵۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنام رسید، اما رنگ قرمز با کاهش ۴۵۵ سهم و افزایش ۱۲۶ سهم، غالب بود. گروه VN30 با مشاهده فشار فروش شدید، به ویژه سهام گروه مالی، ۲۲.۶ واحد کاهش یافت. ۱۳ سهم در این گروه از ۲ تا ۳.۵ درصد کاهش یافتند، به جز SSB ( SeABank ، HOSE) و VCB (Vietcombank، HOSE) که هنوز رنگ سبز ملایمی را حفظ کرده بودند.

گروه اوراق بهادار بدترین سیگنال را در بین سه رکن مالی (اوراق بهادار، املاک و مستغلات و خدمات، بانکداری) ثبت کرد، زمانی که 2.3 درصد کاهش یافت، معادل حدود 1700 میلیارد دانگ ویتنام که از بازار خارج شد.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 1. — بازار در اولین جلسات سال تحت فشار فروش شدیدی قرار دارد (عکس: SSI iBoard)

به طور خاص، DSE (DNSE Securities, HOSE) 3.8٪، MBS (MB Securities, HOSE) 3.5٪، BSI ( BIDV Securities, HOSE) 3.2٪ کاهش یافت... نکته قابل توجه این است که سهام APG (APG Securities, HOSE) به پایین‌ترین حد خود یعنی 6530 VND/سهم رسید که کاهشی 2.4٪ را نشان می‌دهد. در مقایسه با زمان از مارس 2024، این سهام تقریباً 60٪ از ارزش خود را از دست داده و تقریباً نقدینگی خود را از دست داده است.

برخلاف روند بازار، سهام شرکت‌های کوچک با KSV (Vimico، HNX) و YEG (Yeah1، HOSE) که به طور غیرمنتظره‌ای به سقف قیمت رسیدند، افزایش یافتند. سهام نفت و گاز با کدهایی مانند PLX (Petrolimex، HOSE)، PVS (PTSC، HNX)، PVD (PV Drilling، HOSE) نیز سبز باقی ماندند.

سرمایه‌گذاران خارجی فروش خالص خود را به ۷۷۷ میلیارد وند افزایش دادند و فشار زیادی بر شاخص وارد کردند. تمرکز بر سهام FPT (FPT، HOSE) با ارزش ۲۲۸ میلیارد وند، و پس از آن CTG (VietinBank، HOSE) با ۱۲۲ میلیارد وند و TCB (Techcombank، HOSE) با ۷۳ میلیارد وند قرار داشتند.

رویدادهای قابل توجه برای بازار سهام ویتنام در ژانویه 2025

شاخص VN در سال 2024 در میان گروه‌های با رشد بالا در بازار سهام جهان قرار دارد و برای دومین سال متوالی رشد حدود 13 درصدی را ثبت کرده است. با ورود به سال 2025، بسیاری از نظرات حاکی از آن است که داستان مهم تأثیرگذار بر بازار سهام، رشد اقتصادی بالا و بازیابی سود است.

بر این اساس، سرمایه‌گذاران باید به رویدادهای مهم ژانویه که ممکن است بر بازار سهام تأثیر بگذارند، توجه کنند.

اعلام شاخص مدیران خرید (PMI) ویتنام و ایالات متحده (2 ژانویه) اعلام داده‌های اقتصادی ویتنام برای سه ماهه چهارم و سال 2024 (6 ژانویه): پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه در مورد وضعیت اقتصادی ویتنام در سال 2024 همچنان ادامه دارد، پس از آنکه نرخ رشد تولید ناخالص داخلی در سه ماهه سوم سال 2024، 7.4 درصد و در 9 ماه اول، 6.82 درصد توسط اداره آمار عمومی اعلام شد. علاوه بر این، نخست وزیر تأکید کرد که سال 2025 "سال شتاب و پیشرفت" برای تکمیل موفقیت‌آمیز طرح توسعه اجتماعی-اقتصادی 2021-2025 است، در عین حال، نیازمند حداکثر تلاش، ایجاد پیشرفت برای جذب سرمایه‌گذاری، افزایش تولید و تجارت است به طوری که در سال 2025، رشد حداقل 8 درصد باشد و از سال 2026 به دو رقمی برسد.

اعلام ترکیب جدید سهام در VN30 (20 ژانویه): Yuanta Securities پیش‌بینی می‌کند که شاخص VN30 به دلیل برآورده شدن تمام شرایط، سهام جدیدی از LPB را اضافه خواهد کرد، در حالی که پیش‌بینی می‌شود سهام POW به دلیل سرمایه ناکافی حذف شوند. ETFها ساختار پرتفوی خود را در 3 فوریه 2025 تکمیل خواهند کرد.

آخرین گزارش S&P Global نشان می‌دهد که شاخص مدیران خرید بخش تولید ویتنام (PMI) در ماه دسامبر تنها به ۴۹.۸ واحد رسیده است که در مقایسه با ۵۰.۸ واحد در ماه نوامبر، ۱ واحد کاهش یافته است. این نشان می‌دهد که شرایط کلی کسب و کار در پایان سال کمی بدتر شده است.

فدرال رزرو نرخ بهره سیاستی را اعلام می‌کند (30 ژانویه): جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در یک کنفرانس مطبوعاتی در ماه دسامبر گفت که "فدرال رزرو اکنون باید در روند کاهش نرخ بهره و همچنین در تمام تصمیمات سیاست پولی محتاط باشد و به دنبال سرنخ‌ها و داده‌هایی باشد که نشان دهنده پیشرفت در تورم باشد". این امر تا حدودی بر حرکت جریان سرمایه خارجی تأثیر خواهد گذاشت. طبق گفته HSC Securities، در ماه‌های منتهی به پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، بازار انتظار داشت که فدرال رزرو نرخ بهره سیاستی را برای مدت طولانی‌تری در سطح بالا حفظ کند.

پارچه TNG « مرد بزرگ » بالاترین سود تاریخ

شرکت سهامی سرمایه‌گذاری و بازرگانی TNG (TNG، HOSE) اخیراً گزارش کوتاهی از نتایج تجاری خود در سال 2024 منتشر کرد که در آن درآمد به 7736 میلیارد دونگ ویتنامی رسیده است که نسبت به سال گذشته 9 درصد افزایش یافته است، سود خالص به بالاترین سطح خود در تاریخ رسیده است و به 315 میلیارد دونگ ویتنامی رسیده است که نسبت به سال گذشته 44 درصد افزایش یافته است و به ترتیب 98 درصد و 102 درصد از برنامه سالانه را تکمیل کرده است.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 2. — شرکت TNG به لطف درآمد حاصل از صادرات، سود بی‌سابقه‌ای را گزارش کرد (عکس از اینترنت)

بر این اساس، ۹۷ درصد از کل درآمد حاصل از صادرات و تنها ۳ درصد از بازار داخلی حاصل می‌شود.

در مورد وضعیت سفارش‌ها، این شرکت اعلام کرد که تا پایان سال ۲۰۲۴، سفارش‌ها تا ژوئن ۲۰۲۵ تأیید شده‌اند و همچنان در حال مذاکره برای نهایی کردن برنامه تولید برای سال ۲۰۲۵ هستند.

علاوه بر این، TNG به زودی سومین سود سهام موقت سال 2024 را به صورت نقدی با نرخ 4٪ (400 دونگ ویتنامی به ازای هر سهم) در 22 ژانویه 2025، درست قبل از Tet At Ty 2025 پرداخت خواهد کرد. با 122.6 میلیون سهم در گردش، سهامداران در مجموع 49 میلیارد دونگ ویتنامی قبل از کسر مالیات دریافت خواهند کرد.

گروه سهام بالقوه در سه ماهه اول سال

شرکت اوراق بهادار دارایی میرا (MAS) گزارش آماری در مورد سهام‌هایی که در سه ماهه اول سال‌های اخیر روند افزایشی داشته‌اند، منتشر کرده است.

بر این اساس، داده‌ها بر اساس گروه VN100 فیلتر می‌شوند و سهام با رشد مثبت در سه ماهه اول هر سال انتخاب می‌شوند. گروه‌های انتخاب شده پرتفوی همگی در طول این سال‌ها رشد خوبی داشته‌اند، از جمله صنایع مصالح ساختمانی، بانکداری و املاک و مستغلات.

MAS به تعدادی از سهام با عملکرد فوق‌العاده در سه ماهه اول، عمدتاً در گروه بانکی ، اشاره کرد، زیرا سه ماهه چهارم معمولاً زمان اوج کسب و کار، به ویژه برای بانک‌ها است، این دوره‌ای است که بانک‌ها پس از دریافت محدودیت‌های اعتباری جدید از بانک ایالتی، شروع به افزایش رشد اعتباری می‌کنند. کدهای قابل توجه TCB (Techcombank، HOSE) و MBB (MBBank، HOSE) هستند.

MAS تأکید کرد که ژانویه معمولاً پایدار است، سرمایه‌گذاران باید روی سهام بانکی تمرکز کنند و کمتر به بازار وابسته باشند. مارس زمان رشد قوی خواهد بود و سهام در مقایسه با شاخص VN، به ویژه در بخش‌های ساخت و ساز و املاک و مستغلات، افزایش خواهند یافت.

در صنعت املاک و مستغلات ، شایان ذکر است که SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) بالاترین نرخ رشد را در سال 2024، تا 47.8 درصد، به دست آورد و در سال‌های اخیر رشد خوبی داشته و از شاخص VN پیشی گرفته است. علاوه بر این، KDH (Khang Dien, HOSE) نرخ رشد پایداری دارد.

پس از آن، گروه مصالح ساختمانی ، به ویژه CTR (شرکت ساختمانی ویتل، HOSE) قرار دارد که در سال 2024، 54 درصد افزایش یافته است. علاوه بر این، PTB (شرکت فو تای، HOSE) و HT1 (شرکت سیمان ویسِم ها تین، HOSE) نیز وجود دارند.

نظرات و توصیه‌ها

آقای دو تان سون، رئیس دپارتمان مشاوره سرمایه‌گذاری، شرکت اوراق بهادار میره است، ارزیابی کرد که دو جلسه معاملاتی اول سال به دلیل فشار نرخ ارز بالا، که تا حدودی بر روانشناسی سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشت، برای بازار سهام ویتنام چندان مطلوب نبود. در آینده نزدیک، سرمایه‌گذاران باید به وضوح فرصت‌ها و خطرات بازار را تشخیص دهند.

از نظر فرصت‌ها، نتایج مثبت کسب و کار در سه‌ماهه چهارم/۲۰۲۴، شتابی برای افزایش قیمت سهام ایجاد خواهد کرد که نیروی محرکه آن از فعالیت‌های واردات و صادرات با پیشرفت‌های فراوان در زمانی که نرخ بهره پایین باقی می‌ماند، ناشی می‌شود و به کسب و کارها کمک می‌کند تا در هزینه‌های بهره صرفه‌جویی کنند، مقیاس و ظرفیت عملیاتی را از سه‌ماهه سوم افزایش می‌دهد که انتظار می‌رود درآمد و سود را بهبود بخشد. مورد بعدی جریان نقدی مثبت از افراد و سازمان‌های داخلی در مراحل اولیه سال است که به بهبود نقدینگی کمک می‌کند. در نهایت، سیگنالی وجود دارد مبنی بر اینکه بازار دیگر ریسک نرخ ارز را نداشته است.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 3. — وضعیت تعدیل در دوره قبل از سال نو قمری انجام خواهد شد.

از سوی دیگر، برخی خطرات همچنان ظاهر می‌شوند، زمانی که سرمایه‌گذاران خارجی به فروش گسترده برای انتقال جریان نقدی به سایر دارایی‌های با بازده بالاتر ادامه می‌دهند، که باعث سردرگمی در بین سرمایه‌گذاران و محتاط‌تر شدن تدریجی معاملات می‌شود، حتی به دلیل نگرانی‌های منفی بازار، فروش از روی وحشت نیز رخ می‌دهد.

در مجموع، بازار در کوتاه‌مدت منفی خواهد ماند، زیرا نرخ ارز هیچ نشانه‌ای از کاهش نشان نمی‌دهد. علاوه بر این، احساسات محتاطانه قبل از تت باعث شده است که بازار همچنان نوسان داشته باشد و جریان نقدی رو به کاهش باشد.

بنابراین، او توصیه کرد که کاهش شدید آخر هفته گذشته باعث ایجاد حس وحشت شده است. سرمایه‌گذاران باید همچنان شاهد فروش دلار توسط بانک ایالتی باشند و به تدریج سهام پایه را جمع‌آوری کنند. بازار به زودی تمام ریسک‌های نرخ ارز را در دوره نزدیک به تت منعکس خواهد کرد و در نتیجه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا موقعیت خوبی داشته باشند و از شتاب جریان نقدی جدید پس از تت بهره‌مند شوند.

گروه‌های سهام قابل توجه عبارتند از بانکداری و املاک و مستغلات (مناطق مسکونی و صنعتی).

اوراق بهادار BSC معتقد است که بر اساس تحولات آخر هفته گذشته، حرکت بعدی شاخص VN به جریان نقدی نزولی در اینجا بستگی دارد. در صورت منفی بودن، شاخص می‌تواند به سقوط خود تا آستانه ۱۲۴۰ واحد ادامه دهد.

اوراق بهادار TPS نظر، شاخص VN-Index در جلسه سوم ژانویه به شدت کاهش یافت و با نزدیک شدن نقدینگی به سطح میانگین ۲۰ جلسه گذشته، واکنش منفی نشان داد. مناطق حمایتی فعلی VN-Index حدود ۱۲۴۰ و ۱۲۲۰ واحد هستند. سرمایه‌گذاران باید محتاط باشند و فقط زمانی که بازار از مقاومت عبور می‌کند یا در سطوح حمایتی پایین‌تر خرید می‌کنند، سرمایه‌گذاری کنند.

جدول سود سهام این هفته

طبق آمار، ۱۶ شرکت از ۶ ژانویه تا ۱۰ ژانویه ۲۰۲۵ حق دریافت سود سهام ثابت دارند که از این تعداد، ۱۲ شرکت به صورت نقدی، ۱ شرکت به صورت سهام و ۳ شرکت در این هفته سهام اضافی منتشر می‌کنند.

بالاترین نرخ ۱۰۰٪ و پایین‌ترین آن ۵٪ است.

۱ شرکت بر اساس سهام پرداخت می‌کند:

بانک سهامی تجاری نظامی ( MBB ، HOSE)، تاریخ بدون سود سهام 7 ژانویه، نرخ 15٪ است.

۳ صادرکننده دیگر:

شرکت گروه دات زان (DXG، HOSE)، تاریخ بدون سود سهام ۶ ژانویه، نسبت ۲۱٪ است.

Guotai Junan Securities JSC (ویتنام) (IVS، HNX)، تاریخ معامله ex-right، 7 ژانویه، نسبت 100% است.

شرکت سهامی گردشگری ویتوریست (VTD، UPCoM)، تاریخ بدون سود سهام 9 ژانویه، نسبت 100٪ است.

جدول پرداخت سود نقدی

*تاریخ انقضا: تاریخ معامله‌ای است که در آن خریدار، پس از احراز مالکیت سهام، از حقوق مرتبط مانند حق دریافت سود سهام، حق خرید سهام منتشر شده اضافی برخوردار نخواهد بود، اما همچنان از حق حضور در جلسه سهامداران برخوردار خواهد بود.

کد	طبقه	روز GDKHQ	تاریخ	نسبت
آوارگان داخلی	آپکام	۶/۱	۲۰/۱	۵۰٪
بی دبلیو اس	آپکام	۶/۱	۱۶/۱	۱۱٪
ان تی پی	اچ ان ایکس	۶/۱	۲۲/۱	۱۵٪
سیف	اچ ان ایکس	۶/۱	۱۶/۱	۳۰٪
ان تی اچ	اچ ان ایکس	۷/۱	۲۳/۱	۱۰٪
اس ام بی	شلنگ	۸/۱	۱۷/۱	۱۵٪
دی‌سی۴	شلنگ	۸/۱	۲۰/۱	۵٪
ان بی تی	آپکام	۹/۱	۲۳/۱	۵٪
کیو ان اس	آپکام	۹/۱	۲۱/۱	۱۰٪
جی وی تی	آپکام	۹/۱	۲۶/۲	۲۵٪
بابا	اچ ان ایکس	۹/۱	۲۲/۱	۱۵٪
اچ ان پی	آپکام	۹/۱	۲۰/۱	۶٪