فرصت‌هایی از یک بازار چند میلیارد دلاری.

افزایش سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال: فرصت‌هایی از یک بازار چند میلیارد دلاری

تخمین زده می‌شود که طی سال گذشته صدها میلیارد دلار ارز دیجیتال به ویتنام منتقل شده است. با این حال، فقدان یک چارچوب قانونی به این معنی است که این سرمایه به خوبی کنترل نمی‌شود و منجر به از دست رفتن درآمد مالیاتی و خطرات احتمالی پولشویی می‌شود.

آیا مردم ویتنام میلیاردها دلار از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال درآمد کسب می‌کنند؟

لینا نگوین، مدیر توسعه کسب و کار در بانک سرمایه‌گذاری اکسنس، معتقد است که دوره رکود ارزهای دیجیتال به پایان رسیده است و نشانه‌های مثبتی دائماً در حال ظهور است و سرمایه‌گذاران نهادی بیشتری وارد این بازار می‌شوند.

لینا نگوین اظهار داشت: «جریان سرمایه به سمت دارایی‌های دیجیتال همچنان افزایش خواهد یافت. موسسات مالی نیز در این بخش سرمایه‌گذاری مشارکت خواهند کرد. سرمایه‌گذاران خرد نیز علاقه مشابهی دارند، اما مردد و محتاط هستند.»

طبق گزارش‌ها، تنها در چند ماه اول امسال، بیش از ۱.۲ تریلیون دلار به ETFهای دارایی‌های دیجیتال سرازیر شده است.

طبق گفته Chainalysis، روند مثبت بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۳ تا سال ۲۰۲۴ ادامه خواهد یافت، به خصوص پس از افزایش ناشی از اعطای مجوز معاملات ETF های بیت کوین از سوی ایالات متحده و مشارکت قوی‌تر سرمایه‌گذاران نهادی.

ویتنام از نظر تعداد دارندگان ارزهای دیجیتال در رتبه سوم جهان قرار دارد. داده‌های اپلیکیشن Crypto Crunch نشان می‌دهد که ویتنام ۲۶ میلیون مالک ارز دیجیتال دارد (پنج برابر تعداد حساب‌های اوراق بهادار در ویتنام).

تحقیقات دکتر نگوین نات مین و دکتر تای ترونگ هیو، مدرسان کاربردهای تجاری بلاکچین (دانشگاه RMIT)، نشان می‌دهد که مالکان ارزهای دیجیتال در ویتنام از گروه‌های جمعیتی متنوعی برخوردارند، از جمله کارگران جوان ماهر، علاقه‌مندان به فناوری و صاحبان مشاغل کوچک که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های جایگزین هستند.

داده‌های Chainalysis نشان می‌دهد که تا ژوئن ۲۰۲۳، تا ۱۲۰ میلیارد دلار ارز دیجیتال به ویتنام منتقل شده است. طبق گزارش همین سازمان، سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال در ویتنام در سال ۲۰۲۳، ۱.۱۸ میلیارد دلار سود کسب کرده‌اند. ویتنام در کنار چین، اندونزی، هند و کره جنوبی، یکی از پنج بازار آسیایی است که در بین ۱۰ بازار برتر سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال جهان در سال گذشته قرار دارد.

به گفته دکتر فام آنه خوی، نایب رئیس کمیته فین‌تک (انجمن بلاکچین ویتنام)، گزارشی از گروه مشاوره بوستون نشان می‌دهد که پیش‌بینی می‌شود بازار جهانی دارایی‌های واقعی توکنیزه شده (RWA) تا سال ۲۰۳۰ به ۱۶ تریلیون دلار، معادل ۱۰٪ از تولید ناخالص داخلی جهانی، برسد. علاوه بر این، استاندارد چارترد نشان می‌دهد که این بازار می‌تواند در چهار سال آینده دو برابر شده و به ۳۰ تریلیون دلار برسد.

دارایی‌های دیجیتال به طور کلی، و به طور خاص دارایی‌های فیزیکی مرتبط با ریسک (RSA)، فرصتی ارزشمند محسوب می‌شوند که کشورهای در حال توسعه مانند ویتنام را قادر می‌سازد تا در بازار سرمایه جهانی شرکت کنند. آنها این مزیت را دارند که کانالی کارآمد و کم‌هزینه برای جریان سرمایه به پروژه‌هایی با دارایی‌های فیزیکی در ویتنام هستند. میزان ورود ارزهای دیجیتال به ویتنام در طول سال گذشته تقریباً پنج برابر بیشتر از میزان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) جذب شده بوده است.

به زودی یک چارچوب قانونی مورد نیاز است.

اگرچه دارایی‌های دیجیتال یک کانال جذاب برای سرمایه‌گذاری و جمع‌آوری سرمایه هستند و به سرمایه‌گذاران و صندوق‌ها کمک می‌کنند تا سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند، اما در عین حال یک بازار پرخطر با نوسانات بالا نیز هستند. علاوه بر این، این بازار در مقایسه با سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری، بیشترین تعداد پروژه‌های کلاهبرداری را دارد. سرمایه‌گذارانی که دانش کافی ندارند، هنگام مشارکت در این بازار به راحتی فریب می‌خورند یا پول خود را از دست می‌دهند. بنابراین، این یک کانال سرمایه‌گذاری برای همه نیست.

سرمایه‌گذارانی که وارد بخش دارایی‌های دیجیتال به طور کلی و به ویژه RWAها می‌شوند، باید خود را با دانش و درک بازار مالی، فناوری و جنبه‌های قانونی آماده کنند؛ با متخصصان و سازمان‌های پیشرو مشورت کنند؛ به طور مداوم ریسک‌های ناپایدار و قانونی را ارزیابی و به‌روزرسانی کنند؛ پلتفرم‌های معاملاتی معتبر را انتخاب کنند؛ و به ویژه، یک استراتژی سرمایه‌گذاری روشن داشته باشند و سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند تا ریسک‌ها را به حداقل و بازده را به حداکثر برسانند.

- دکتر فام آنه خوی، نایب رئیس کمیته فین‌تک (انجمن بلاکچین ویتنام)

کارشناسان معتقدند که برای بهره‌برداری از فرصت‌های ارائه شده توسط بازار دارایی‌های دیجیتال، به زودی به یک چارچوب قانونی نیاز است.

آقای خویی اظهار داشت: «اگر سیاست‌های مدیریتی مناسب به زودی اجرا شوند، به جای اینکه این سرمایه به اقتصاد غیررسمی سرازیر شود، می‌تواند به نیروی محرکه مثبتی برای اقتصاد تبدیل شود. اولین بخشی که می‌تواند این سرمایه را دریافت کند، دارایی‌های مسکونی (RWA) است، به دلیل مزایای برتر آن مانند پشتوانه دارایی‌های واقعی، نقدینگی بالا و تنوع سبد سهام.»

دکتر نگوین نات مین و دکتر تای ترونگ هیو نیز استدلال می‌کنند که خلأ قانونی پیرامون ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران را در معرض خطرات قابل توجهی از جمله کلاهبرداری، دستکاری بازار و نقض امنیت قرار می‌دهد.

به گفته کارشناسان، با افزایش روزافزون علاقه افراد به مالکیت و سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، نیاز به مقرراتی برای محافظت از مصرف‌کنندگان و تضمین شفافیت در بازار، به طور فزاینده‌ای ضروری می‌شود. این شامل اقداماتی برای جلوگیری از کلاهبرداری و مبارزه با تهدیدات سایبری می‌شود. اجرای مقررات سختگیرانه برای محافظت از مصرف‌کنندگان می‌تواند به ایجاد اعتماد سرمایه‌گذاران و تشویق مشارکت گسترده‌تر در بازار ارزهای دیجیتال کمک کند.

علاوه بر این، یک بازار ارزهای دیجیتال بدون نظارت می‌تواند ثبات مالی کلی در ویتنام را تهدید کند. بدون نظارت مناسب، جرایم مالی مانند پولشویی و تأمین مالی تروریسم خطر وقوع دارد.

دکتر نگوین تری هیو، کارشناس اقتصادی، توصیه کرد: «بازار دارایی‌های دیجیتال، از جمله ارزهای دیجیتال، هنوز هم توسط مقامات نظارتی با احتیاط زیادی دیده می‌شود. من معتقدم که در صورت وقوع تحولات بزرگ سیاسی و اقتصادی جهانی، ارزهای دیجیتال به اوج خود خواهند رسید و فشار قابل توجهی بر بانک دولتی ویتنام وارد خواهند کرد. بانک دولتی نمی‌تواند در حالی که ارزهای دیجیتال نقش مهمی در بازار مالی جهانی ایفا می‌کنند، بی‌تفاوت بماند. شاید مقامات نظارتی باید به زودی یک برنامه آزمایشی کنترل‌شده برای ارزهای دیجیتال اجرا کنند تا عملکرد آنها را آزمایش کنند و از این طریق قبل از اجرای رسمی آنها در اقتصاد، درس‌ها و تجربیاتی کسب کنند.»

منبع: https://baodautu.vn/dau-tu-tien-ao-tang-manh-co-hoi-tu-thi-truong-tram-ty-usd-d221181.html