طبق گزارش MBS، در سهماهه اول سال 2026، گروه بلومارک (کد سهام: DXG) به لطف افزایش 29 درصدی در توسعه پروژهها نسبت به مدت مشابه سال گذشته و افزایش 208 درصدی در درآمد کارگزاری از توزیع محصولات در پروژه پرایو، به درآمد 1,467 میلیارد دونگ ویتنامی دست یافت.
با این حال، حاشیه سود ناخالص DXG نسبت به سال گذشته به شدت 9 درصد کاهش یافت و به 46.6 درصد رسید، در حالی که کاهش 18 درصدی در بخش املاک و مستغلات به دلیل کاهش قیمت فروش به دلیل نقدینگی پایین خانههای حومه شهر و کاهش 14 درصدی در بخش کارگزاری مشاهده شد.
در بحبوحه افزایش هزینههای تبلیغات برای این پروژه، هزینههای فروش ۵۸ درصد افزایش یافت و به ۲۳۱ میلیارد دونگ رسید.
MBS خرید سهام DXG را توصیه میکند (تصویر نمایشی).
به دلیل کاهش حاشیه سود ناخالص و افزایش شدید هزینههای فروش، سود خالص تنها به ۳۸ میلیارد دونگ ویتنام رسید (۲۱٪- نسبت به مدت مشابه سال گذشته).
MBS پیشبینی میکند که در دوره 2026-2027، سود خالص DXG به لطف واگذاری پروژههای GSW و Prive، 62٪ / 97٪ افزایش یابد.
به طور خاص، در دوره ۲۰۲۶-۲۰۲۷، رشد پیش فروش میتواند از راهاندازی فاز بعدی در GSW (تقریباً ۲۰۰ واحد کم ارتفاع) و Prive (فازهای ۲-۳: ۲۰۰۰ واحد) ناشی شود.
به لطف زیرساختهای رو به بهبود در دونگ نای و تقاضای بالای مداوم برای آپارتمان در شهر هوشی مین، پیشبینی میشود که پیشفروشها در سال ۲۰۲۶، ۶۲ درصد افزایش یابد.
برای بخش توسعه پروژه، درآمد DXG از واگذاری فازهای فروخته شده GSW (450 واحد) و تقریباً 250 واحد در فاز 1 در Prive حاصل میشود. در نتیجه، پیشبینی میشود درآمد DXG در سالهای 2026-2027 به 2498 میلیارد دونگ ویتنام (+11٪) و 4160 میلیارد دونگ ویتنام (+67٪) برسد.
علاوه بر این، بخش کارگزاری DXG، به لطف قراردادهای کارگزاری بزرگ و بهبود حجم معاملات املاک و مستغلات در بحبوحه راهاندازی فعال پروژههای جدید توسط توسعهدهندگان بزرگ، به ترتیب شاهد رشد درآمد 20 و 15 درصدی بود. در نتیجه، سود خالص در سالهای 2026-2027 به ترتیب 373 میلیارد دونگ ویتنام (+62٪) و 734 میلیارد دونگ ویتنام (+97٪) ثبت شد.
بر اساس تحلیل فوق، MBS چشمانداز مثبتی را برای سهام DXG با قیمت هدف 20800 دونگ ویتنام به ازای هر سهم پیشنهاد میکند.
منبع: https://suckhoedoisong.vn/mbs-khuyen-nghi-mua-doi-voi-co-phieu-dxg-16926052007260333.htm
نظر (0)