بانک‌ها فضای بیشتری برای رشد اعتبار دارند.

بانک دولتی ویتنام (SBV) به تازگی بخشنامه 08/2026/TT-NHNN را صادر کرده است که مقررات مربوط به نسبت‌های ایمنی در عملیات موسسات اعتباری را اصلاح می‌کند. بر این اساس، از 15 مه 2026، به بانک‌ها اجازه داده می‌شود که 20٪ از سپرده‌های مدت‌دار از خزانه‌داری دولت را هنگام تعیین نسبت وام به سپرده (LDR) در سرمایه بسیج‌شده خود لحاظ کنند، به جای اینکه آن را مانند نقشه راه قبلی به طور کامل حذف کنند.

تحلیلگران معتقدند که با توجه به اینکه بسیج سرمایه در سطح سیستم هنوز از رشد اعتبار عقب مانده است، این اقدام به حمایت از نقدینگی و ایجاد فضای اعتباری بیشتر برای سیستم بانکی کمک خواهد کرد. به گفته خانم فام تی تان تونگ، معاون مدیر بخش اعتبار بخش‌های اقتصادی بانک دولتی ویتنام، تا 28 آوریل 2026، کل اعتبار معوق سیستم به بیش از 19.4 میلیون دونگ ویتنامی رسیده است که در مقایسه با پایان سال 2025، 4.42 درصد و در مقایسه با مدت مشابه در سال 2025، 18.26 درصد افزایش یافته است. در همین حال، بسیج سرمایه بسیار کند در حال افزایش است و منجر به شکافی تقریباً 2 میلیون دونگ ویتنامی بین بسیج سرمایه و اعتبار می‌شود. این عدم تطابق بین رشد اعتبار و بسیج سپرده‌ها همچنان شکاف بین کل اعتبار و سپرده‌ها را افزایش می‌دهد.

مجاز دانستن احتساب ۲۰ درصد از سپرده‌های مدت‌دار خزانه‌داری ایالت در جزء سپرده‌ها هنگام محاسبه نسبت LDR، ظرفیت وام‌دهی بانک‌های دولتی را به میزان قابل توجهی افزایش خواهد داد.

علاوه بر اختلاف بین رشد اعتبار و بسیج سپرده، فشار نقدینگی همچنین ناشی از نقشه راه مشخص شده در بخشنامه 22/2019/TT-NHNN (اصلاح و تکمیل شده توسط بخشنامه 26/2022/TT-NHNN) است که تصریح می‌کند از سال 2026، تمام سپرده‌های مدت‌دار خزانه‌داری ایالت دیگر در محاسبه LDR (نسبت وام به سپرده) در جزء کل سپرده لحاظ نخواهند شد. در همین حال، سپرده‌های خزانه‌داری ایالت مدت‌هاست که به عنوان منبع حیاتی پشتیبانی نقدینگی برای سیستم بانکی در نظر گرفته می‌شوند، به طوری که اندازه آنها گاهی به بیش از نیم تریلیون دونگ ویتنام می‌رسد.

این فشار در گروه بانک‌های تجاری دولتی - که اکثر وام‌های معوق و سپرده‌های خزانه را در اختیار دارند - مشهودتر است. طبق اعلام بانک دولتی ویتنام، تا پایان مارس 2026، نسبت وام به سپرده (LDR) ویتکام‌بانک، ویتی‌ین‌بانک، بی‌آی‌دی‌وی و آگری‌بانک به ترتیب 84.54٪، 83.48٪، 82.94٪ و 83.28٪ بود که به حداکثر آستانه 85٪ نزدیک می‌شود. برای حفظ این نسبت‌های ایمنی، بسیاری از بانک‌ها مجبور به افزایش بسیج سرمایه از مردم شده‌اند و در نتیجه فشار بیشتری بر نرخ بهره سپرده‌ها در دوران اخیر ایجاد کرده‌اند.

موسسه تحقیقاتی SSI با ارزیابی تأثیر بخشنامه 08، معتقد است که گنجاندن 20 درصد از سپرده‌های مدت‌دار خزانه‌داری دولت در مؤلفه سپرده‌ها هنگام محاسبه نسبت وام به سپرده (LDR)، ظرفیت وام‌دهی بانک‌های دولتی را به میزان قابل توجهی افزایش می‌دهد و در عین حال فشار نقدینگی کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد. موسسه تحقیقاتی SSI همچنین معتقد است که بانک‌های تجاری دولتی به دلیل در اختیار داشتن اکثر سپرده‌های خزانه‌داری دولت، سود بیشتری خواهند برد. طبق گزارش SSI Research، تأثیر این امر در سطح کل سیستم خیلی زیاد نیست و معادل حدود 0.6 درصد از اعتبار معوقه است، اما برای بانک‌های دولتی، این حمایت می‌تواند معادل حدود 1.4 تا 2 درصد از اعتبار معوقه باشد.

داده‌های گزارش مالی سه‌ماهه اول/۲۰۲۶ نشان می‌دهد که مانده سپرده‌های خزانه‌داری ایالت در Vietcombank، BIDV و VietinBank به ۵۶۳،۰۳۶ میلیارد دونگ رسیده است که در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۵ تقریباً ۳۹ درصد افزایش یافته است.

در ویتکام‌بانک، کل سپرده‌های خزانه‌داری ایالت در پایان سه‌ماهه اول/2026 به 189,159 میلیارد دونگ رسید که نسبت به ابتدای سال 39 درصد افزایش یافته است. با نگاهی به ساختار سپرده‌های دیداری به دونگ و ارز خارجی، آنها به ترتیب 2,656 میلیارد دونگ و 1,252 میلیارد دونگ بودند. در همین حال، سپرده‌های مدت‌دار به دونگ بالغ بر 185,250 میلیارد دونگ بود. طبق بخشنامه 08/2026/TT-NHNN، اندازه سپرده‌های مدت‌دار ثبت شده در LDR (نسبت وام به سپرده) ویتکام‌بانک تقریباً 37,050 میلیارد دونگ است.

به همین ترتیب، BIDV مانده سپرده‌های خود را نزد خزانه‌داری ایالت تقریباً 188,627 میلیارد دانگ ثبت کرد که این رقم نیز نسبت به ابتدای سال 39 درصد افزایش داشته است. پس از کسر 3,377 میلیارد دانگ سپرده‌های دیداری، سپرده‌های مدت‌دار BIDV در 185,250 میلیارد دانگ باقی ماند که معادل 37,050 میلیارد دانگ اضافه شده به مخرج LDR است...

می‌توان مشاهده کرد که گنجاندن ۲۰٪ از سپرده‌های مدت‌دار خزانه‌داری ایالت در مؤلفه بسیج سرمایه، به گسترش مخرج کسر LDR کمک می‌کند و در نتیجه فضای بیشتری برای بانک‌هایی با نسبت وام به سپرده بالا ایجاد می‌کند تا رشد اعتبار را حفظ کنند و در عین حال محدودیت‌های ایمنی را نیز تضمین کنند.

علاوه بر کمک به کاهش فشار نقدینگی، انتظار می‌رود تنظیم روش محاسبه LDR از تثبیت نرخ بهره سپرده در دوره آینده نیز پشتیبانی کند. طبق گفته ACBS، هنگامی که فشار برای متعادل کردن منابع سرمایه کاهش یابد، بانک‌ها فضای بیشتری برای کاهش نرخ بهره سپرده‌های میان‌مدت و بلندمدت خواهند داشت. در عین حال، انتظار می‌رود آزادسازی سرمایه در بانک‌های بزرگ نیز از توانایی تأمین اعتبار برای پروژه‌های کلیدی و فعالیت‌های تولیدی و تجاری اقتصاد پشتیبانی کند.

با این حال، VPBankS همچنین خاطرنشان کرد که شکاف بین رشد اعتبار و بسیج سپرده‌ها، به ویژه در بانک‌هایی که نسبت LDR آنها نزدیک به آستانه نظارتی است، همچنان بر نقدینگی سیستم فشار وارد می‌کند. این نشان می‌دهد که متعادل کردن منابع سرمایه و تضمین نسبت‌های ایمنی احتمالاً همچنان یک موضوع کلیدی برای نظارت در دوره آینده خواهد بود.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html