انویدیا از جاه‌طلبی‌های ایالات متحده آسیب‌های جانبی می‌بیند.

محدودیت‌های جدید بر صادرات تراشه‌های انویدیا و ای‌ام‌دی، عزم دولت آمریکا برای رقابت با چین در رقابت هوش مصنوعی را نشان می‌دهد.

جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا. عکس: بلومبرگ .

دولت ترامپ بار دیگر با تشدید محدودیت‌های صادرات تراشه، بازار را متزلزل کرده است. تحلیلگران معتقدند که این‌ها جدیدترین اقدامات کاخ سفید برای مهار جاه‌طلبی‌های هوش مصنوعی چین است.

در واقع، دولت ترامپ ماه‌ها بود که به احتمال تشدید صادرات تراشه اشاره می‌کرد. هدف از آخرین اقدام، جلوگیری از واردات میلیاردها دلار تراشه‌های انویدیا و AMD به چین است.

یک محیط کسب و کار خشن.

به گفته وال استریت ژورنال ، بخشی از دلیل تشدید محدودیت‌ها توسط ایالات متحده، ناشی از موفقیت استارتاپ DeepSeek است که یک مدل هوش مصنوعی قدرتمند با قدرت محاسباتی کمتر راه‌اندازی کرد.

برای انویدیا، این اقدام تنها بخش کوچکی از عملیات آن را تحت تأثیر قرار می‌دهد، اما همچنان هرگونه تلاشی را که این شرکت برای انجام تجارت روان در چین انجام داده است، "خرد" می‌کند.

سهام انویدیا و ای‌ام‌دی در ۱۵ آوریل حدود ۷ درصد کاهش یافت. بازار سهام پس از انتشار خبری مبنی بر اینکه معافیت تعرفه برای صنعت تراشه دوام نخواهد داشت، سقوط کرد.

جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، همچنان به بازار چین متعهد است. در ۱۷ آوریل، رسانه‌های چینی گزارش دادند که هوانگ برای دیدار با مقامات چینی به پکن سفر کرده است و تأیید کرد که این بازار برای انویدیا بسیار مهم است.

محدودیت‌های جدید ایالات متحده، تراشه H20 انویدیا و سری MI308 ای‌ام‌دی را هدف قرار می‌دهد. به گفته وال استریت ژورنال ، نبرد برای تسلط در حوزه هوش مصنوعی بین ایالات متحده و چین تا حدودی شبیه به جنگ تجاری فعلی است، که در آن هم قاطعیت ایالات متحده و هم غیرقابل پیش‌بینی بودن آن مشهود است.

کاهش قیمت سهام چندین شرکت تولیدکننده نیمه‌هادی از ابتدای سال ۲۰۲۵. عکس: WSJ .

به طور خاص، رئیس جمهور ترامپ هفته گذشته تعرفه تلافی‌جویانه ۱۴۵ درصدی را برای کالاهای چینی اعلام کرد. متعاقباً، بسیاری از اقلام از جمله تراشه‌های پردازنده، تلفن‌های هوشمند و محصولات الکترونیکی از این تعرفه معاف شدند. در ۹ آوریل، دولت ایالات متحده اعلام کرد که انویدیا باید از سیاست محدودکننده جدید پیروی کند.

در ۱۴ آوریل، انویدیا اعلام کرد که قصد دارد یک ابررایانه هوش مصنوعی در تگزاس بسازد. درست روز بعد، این شرکت اعلام کرد که به دلیل تأثیر محدودیت‌های جدید، حداکثر ۵.۵ میلیارد دلار ضرر مالی را ثبت خواهد کرد.

«حتی اگر فکر می‌کنید که از قانون پیروی می‌کنید و می‌توانید از کمی منفعت بگذرید، قانون می‌تواند فردا تغییر کند و شما قربانی شوید...»

اسکات لینچیکام، معاون رئیس اقتصاد و سیاست تجاری در موسسه کاتو، گفت: «این یک محیط دشوار برای کسب‌وکارهایی است که به دنبال صرف میلیاردها دلار در پروژه‌های 30 ساله هستند.»

دولت ترامپ استدلال کرد که روندهای فعلی هوش مصنوعی شامل استنتاج است و به مدل‌های هوش مصنوعی اجازه می‌دهد تا در موقعیت‌های دنیای واقعی به کار گرفته شوند. انویدیا H20 تراشه‌ای است که در این زمینه مؤثر است.

اخیراً، چندین مقام آمریکایی، از جمله شورای امنیت ملی، با هوانگ دیدار کرده‌اند تا در مورد H2O و زنجیره تأمین جهانی انویدیا گفتگو کنند.

استفاده از ابزارهای آمریکایی را متوقف کنید.»

انویدیا علناً اعلام کرده است که فروش تراشه‌هایش در چین درآمدی ایجاد می‌کند که به این شرکت کمک می‌کند تا جایگاه پیشرو خود را در حوزه هوش مصنوعی حفظ کند. این شرکت همچنین بی‌سروصدا با محدودیت‌های جدید مخالفت کرده و استدلال کرده است که چین می‌تواند برخی از تراشه‌های خود معادل H2O را تولید کند.

تحلیلگران تخمین می‌زنند که انویدیا در سال مالی منتهی به ژانویه، تقریباً ۱۲ میلیارد دلار تراشه H20 فروخته است که ۷۰ درصد از درآمد این شرکت در چین را تشکیل می‌دهد.

دسترسی چین به تراشه H2O در رادار دولت‌های قبلی نیز بوده است. بحث‌ها در دوران ترامپ ادامه یافت و از ابتدای سال، پس از آنکه استارتاپ DeepSeek همه را با مدل هوش مصنوعی بسیار کارآمد و کم‌هزینه خود شگفت‌زده کرد، فوریت بیشتری پیدا کرد.

استارتاپ DeepSeek در ماه ژانویه غوغایی در دنیای فناوری به پا کرد. عکس: بلومبرگ .

ظهور DeepSeek باعث توسعه و کاربرد مدل‌های هوش مصنوعی در چین شده و تقاضا برای Nvidia H20 و سایر تراشه‌ها را افزایش داده است.

در جلسه استماع نامزدی در ماه ژانویه، هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی ایالات متحده، اظهار داشت که تراشه‌های انویدیا در توسعه DeepSeek نقش داشته‌اند و چنین اقداماتی از سوی ایالات متحده باید متوقف شود.

لوتنیک تأکید کرد: «اگر آنها می‌خواهند با ما رقابت کنند، بگذارید رقابت کنند، اما استفاده از ابزارهای ما برای رقابت را متوقف کنند. من در این مورد بسیار قاطع خواهم بود.»

افزایش بی‌ثباتی

طبق گزارش وال استریت ژورنال ، مشتریان چینی در سه ماه اول سال، با انتظار برای ممنوعیت جدید ایالات متحده، تراشه خریداری کردند.

به طور خاص، انویدیا در مجموع ۱۸ میلیارد دلار سفارش برای سرورها و ماژول‌های مجهز به H20 دریافت کرده است. این رقم بالاتر از کل درآمد این شرکت در چین در سال مالی گذشته است. مشتریان اصلی انویدیا در درجه اول کسب‌وکارهای محاسبات ابری مانند علی‌بابا، تنسنت و بایت‌دنس هستند.

اگر ایالات متحده معافیتی اعطا نکند، این اقدام منبع حیاتی برای شرکت‌ها و محققان چینی را قطع می‌کند و نیاز به تجهیزات جایگزین با منبع داخلی را افزایش می‌دهد.

سهم درآمد انویدیا بر اساس منطقه. عکس: WSJ

در ابتدا، شرکت‌های ابری چینی قصد داشتند از تراشه H20 برای ۵۰٪ از نیازهای شتاب‌دهنده هوش مصنوعی خود استفاده کنند. با این حال، تحلیلگران سیتی‌گروپ می‌گویند که احتمال بیشتری وجود دارد که آنها به تراشه‌های هواوی و کامبریکون روی آورند.

طبق گزارش وال استریت ژورنال ، چین توسعه صنعت نیمه‌هادی داخلی خود را ارتقا داده و آن را از فناوری ایالات متحده مستقل کرده و استفاده از محصولات تولید داخل را تشویق می‌کند.

انویدیا می‌تواند در سه‌ماهه اول مالی ۲۰۲۵ (منتهی به آوریل) حدود ۵.۵ میلیارد دلار ضرر هزینه‌ای گزارش کند، در حالی که AMD می‌تواند تا ۸۰۰ میلیون دلار ضرر متحمل شود.

سهام شرکت ASML، که پیشرفته‌ترین ماشین‌های تولید تراشه جهان را تولید می‌کند، نیز پس از گزارش کاهش سفارشات در این سه‌ماهه، کاهش یافت. این شرکت هلندی هشدار داد که تعرفه‌ها عدم قطعیت را افزایش می‌دهد.

منبع: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html