وال استریت در آتش ترس از تورم و نرخ بهره می‌سوزد.

نگرانی‌ها در مورد تورم طولانی مدت و افزایش شدید بازده اوراق قرضه ایالات متحده همچنان بر وال استریت سایه افکنده و باعث شده است که هر سه شاخص اصلی با خروج پول از سهام فناوری، سقوط کنند.

با افزایش شدید بازده اوراق قرضه ایالات متحده و کشیده شدن وال استریت به محدوده قرمز، سرمایه‌گذاران سهام فناوری را رها کردند.

وال استریت در تاریخ ۱۹ می (به وقت آمریکا) با کاهش قیمت بسته شد، زیرا احتیاط سرمایه‌گذاران در بحبوحه فشارهای تورمی مداوم افزایش یافت و بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده به بالاترین سطح خود در بیش از یک سال رسید. این کاهش عمدتاً در بخش فناوری متمرکز بود، که پیش از این بازار ایالات متحده را به رکوردهای تاریخی متعددی رسانده بود.

در پایان معاملات، شاخص میانگین صنعتی داو جونز با ۳۲۲.۲۴ واحد یا ۰.۶ درصد کاهش به ۴۹,۳۶۳.۸۸ واحد رسید. شاخص S&P 500 با ۴۹.۴۴ واحد یا ۰.۷ درصد کاهش به ۷۳۵۳.۶۱ واحد رسید. در همین حال، نزدک کامپوزیت با ۲۲۰.۰۲ واحد یا ۰.۸ درصد کاهش به ۲۵,۸۷۰.۷۱ واحد، بیشترین افت را تجربه کرد.

این همچنین سومین روز متوالی کاهش شاخص S&P 500 از زمان ثبت رکورد جدید در هفته گذشته را نشان می‌دهد. شاخص Russell 2000 که نماینده سهام شرکت‌های کوچک‌تر است نیز ۱ درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده فشار فروش گسترده در سراسر بازار است.

عملکرد منفی در وال استریت در حالی رخ داد که بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده به 4.687٪ افزایش یافت که بالاترین سطح آن از ژانویه 2025 بود، قبل از اینکه در پایان جلسه کمی کاهش یابد و به حدود 4.66٪ برسد. افزایش شدید بازده نشان دهنده انتظاراتی است که تورم در ایالات متحده ممکن است برای مدت طولانی بالا بماند، به خصوص با توجه به اینکه قیمت انرژی به دلیل تنش های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان بالا است.

سرمایه‌گذاران در حال حاضر به ویژه نگران خطر درگیری طولانی‌مدت با ایران هستند که عرضه جهانی نفت را مختل می‌کند. اگرچه قیمت نفت خام برنت در طول جلسه اندکی 0.73 درصد کاهش یافت، اما قیمت‌ها همچنان بالای 110 دلار در هر بشکه باقی ماندند، زیرا بازار از نزدیک تحولات پیرامون تنگه هرمز، یک مسیر حیاتی حمل و نقل انرژی برای جهان ، را زیر نظر دارد.

آخرین بیانیه دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، نشان می‌دهد که واشنگتن احتمال از سرگیری اقدام نظامی علیه ایران در صورت شکست مذاکرات را رد نکرده است. در همین حال، جی دی ونس، معاون رئیس جمهور آمریکا، اظهار داشت که هر دو طرف پیشرفت‌های مثبتی داشته‌اند و هیچ یک نمی‌خواهند شاهد تشدید دوباره درگیری باشند.

با این حال، عدم قطعیت پیرامون چشم‌انداز صلح همچنان بازارهای مالی جهانی را در حالت تدافعی نگه می‌دارد. مایکل جیمز، رئیس معاملات سهام در Rosenblatt Securities، خاطرنشان کرد تا زمانی که هیچ سیگنال روشنی از آتش‌بس یا توافق تثبیت در خاورمیانه وجود نداشته باشد، قیمت نفت و بازده اوراق قرضه همچنان بالا خواهد ماند و فشار قابل توجهی بر سهام وارد می‌کند.

یکی دیگر از عواملی که به احساسات محتاطانه بازار دامن می‌زند، این احتمال است که فدرال رزرو ممکن است سیاست پولی سختگیرانه خود را برای مدت طولانی‌تری از آنچه انتظار می‌رود ادامه دهد. برخی از سرمایه‌گذاران حتی این سناریو را در نظر گرفته‌اند که اگر تورم طبق انتظار کاهش نیابد، فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد.

طبق ابزار FedWatch گروه CME، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به میزان ۲۵ واحد پایه در ماه دسامبر اکنون به ۴۱.۷ درصد افزایش یافته است، در حالی که احتمال افزایش ۵۰ واحد پایه به ۱۵.۷ درصد افزایش یافته است که به طور قابل توجهی بالاتر از ۴.۷ درصد ثبت شده در هفته گذشته است. این نشان دهنده تغییر سریع انتظارات بازار پس از مجموعه‌ای از داده‌ها است که نشان می‌دهد فشارهای قیمتی هنوز واقعاً کاهش نیافته‌اند.

افزایش بازده اوراق قرضه به شدت بر سهام فناوری، که حساس‌ترین بخش به نرخ بهره است، تأثیر گذاشته است. سهام نیمه‌هادی‌ها و هوش مصنوعی همگی اصلاح شده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران پس از یک دوره طولانی رشد سریع از پایان ماه مارس، روند سودآوری خود را تشدید کرده‌اند.

فناوری و خدمات رسانه‌ای دو بخشی بودند که بیشترین کاهش را در شاخص S&P 500 ایجاد کردند. در همین حال، بخش انرژی نیز با نوسان بازار نفت در بحبوحه سیگنال‌های دیپلماتیک نامشخص بین ایالات متحده و ایران، نوسانات قابل توجهی را تجربه کرد.

سرمایه‌گذاران در حال حاضر توجه خود را به گزارش درآمد آتی انویدیا، شرکتی که به عنوان نمادی از موج جهانی هوش مصنوعی در نظر گرفته می‌شود، معطوف کرده‌اند. انتظار می‌رود نتایج انویدیا در دوره آینده تأثیر قابل توجهی بر روند کوتاه‌مدت سهام نیمه‌هادی‌ها و همچنین کل شاخص نزدک داشته باشد.

با وجود اصلاح شدید بازار در جلسات اخیر، سهام ایالات متحده از ابتدای سال ۲۰۲۶ سود نسبتاً مثبتی را حفظ کرده‌اند. نزدک در حال حاضر بیش از ۱۱ درصد، S&P 500 حدود ۷.۴ درصد و داو جونز تقریباً ۳ درصد افزایش یافته است. این نشان می‌دهد که روند بلندمدت بازار شکسته نشده است، اگرچه نوسانات کوتاه‌مدت تحت تأثیر تورم، بازده اوراق قرضه و تنش‌های ژئوپلیتیکی به طور قابل توجهی در حال افزایش است.

در شرایط فعلی، تحلیلگران معتقدند که سرمایه‌گذاران همچنان به دقت بازده اوراق قرضه، قیمت نفت و آخرین صورتجلسه نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو را برای یافتن سرنخ‌های بیشتر در مورد جهت نرخ بهره در آینده زیر نظر خواهند داشت. اگر فشارهای تورمی ادامه یابد، وال استریت احتمالاً در کوتاه‌مدت با نوسانات قابل توجهی روبرو خواهد شد.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-do-lua-vi-noi-lo-lam-phat-va-lai-suat-182245.html