وال استریت با افزایش انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو در شرف کاهش نرخ بهره است، روند صعودی را آغاز کرد.

بازار سهام ایالات متحده در روز ۵ دسامبر (تا پایان صبح زود ۶ دسامبر به وقت ویتنام) با افزایش نسبی بسته شد که نشان‌دهنده‌ی احساس محتاطانه اما مثبت در میان سرمایه‌گذاران در بحبوحه‌ی انتظارات فزاینده مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه‌ی آتی خود است. سیگنال‌های دریافتی از آخرین داده‌های تورمی و اقتصادی، این انتظارات را در مسیر درست قرار داده است، عاملی حیاتی که به وال استریت کمک می‌کند تا پس از هفته‌ها نوسانات قابل توجه، ثبات خود را حفظ کند.

داده‌های مثبت، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد، وال استریت همچنان به رشد محتاطانه خود ادامه می‌دهد.

در پایان معاملات، شاخص S&P 500 با ۱۳.۲۸ واحد (۰.۲٪) افزایش به ۶۸۷۰.۴۰ واحد رسید که کمی کمتر از ۱٪ از بالاترین رکورد خود در ماه اکتبر فاصله دارد. این شاخص حتی قبل از کاهش سود خود، برای مدت کوتاهی به بالاترین سطح روزانه خود رسید.

شاخص داو جونز با 104.05 واحد (0.2٪) افزایش به 47954.99 واحد رسید، در حالی که نزدک کامپوزیت با 72.99 واحد (0.3٪) افزایش به 23578.13 واحد رسید. در مقابل، سهام شرکت‌های کوچک‌تر عملکرد ضعیفی داشتند و شاخص راسل 2000 با 0.4٪ کاهش مواجه شد که نشان دهنده عدم ورود جریان پول قابل توجه به سهام ریسک‌پذیرتر است.

در مجموع این هفته، شاخص S&P 500 با 0.31 درصد، نزدک با 0.91 درصد و داو جونز با 0.5 درصد افزایش، دومین هفته متوالی افزایش را برای هر سه شاخص رقم زدند.

محرک اصلی بازار، گزارش شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم، است. آخرین گزارش، افزایش متوسطی را نشان داد که با اهداف کنترل قیمت آن مطابقت دارد و نقش مهمی در تقویت انتظارات مبنی بر کاهش نرخ بهره به میزان 0.25 درصد توسط فدرال رزرو در جلسه آینده خود ایفا می‌کند.

طبق ابزار FedWatch شرکت CME، بازار احتمال اتخاذ این اقدام فدرال رزرو را ۸۷.۲ درصد ارزیابی می‌کند که نسبت به کمتر از ۳۰ درصد دو هفته پیش، افزایش چشمگیری را نشان می‌دهد.

مایکل شلدون، معاون رئیس و مدیر ارشد پرتفوی در واشنگتن تراست ولث منیجمنت، اظهار داشت: «همه نگاه‌ها به جلسه فدرال رزرو در روز چهارشنبه خواهد بود. احتمال کاهش نرخ بهره بسیار زیاد است، اما آنچه بازار منتظر آن است، نه فقط تصمیم، بلکه پیام سیاستی برای دوره آینده است.»

سرمایه‌گذاران همچنین در حال ارزیابی داده‌های اقتصادی به تعویق افتاده پس از تعطیلی ۴۳ روزه دولت هستند و به ویژه زیرشاخص‌های مصرف و نیروی کار به دلیل تأثیر مستقیم آنها بر تصمیم فدرال رزرو، تحت بررسی دقیق قرار دارند.

از نکات برجسته این جلسه می‌توان به Ulta Beauty اشاره کرد که سهام آن پس از افزایش پیش‌بینی‌های درآمد و سود سالانه خود، ۱۲.۷ درصد افزایش یافت و چشم‌اندازها را برای فصل خرید تعطیلات تقویت کرد. سهام خرده‌فروشی عموماً مثبت معامله شد و Victoria's Secret & Co. نیز پس از گزارش درآمدهای قوی، جهش کرد.

بخش خدمات رسانه‌ای با افزایش تقریباً ۱ درصدی، پیشتاز شاخص S&P 500 بود و به رکورد جدیدی دست یافت. نکته قابل توجه این است که سهام Warner Bros. Discovery پس از آنکه نتفلیکس با خرید ۷۲ میلیارد دلاری بخش استودیوی پخش تلویزیونی خود موافقت کرد و به پیشنهاد خرید چند هفته‌ای خود پایان داد، ۶.۳ درصد افزایش یافت. با این حال، سهام نتفلیکس ۲.۹ درصد کاهش یافت، در حالی که سهام رقیب آن، Paramount Skydance، تقریباً ۱۰ درصد سقوط کرد.

برعکس، شاخص مراقبت‌های بهداشتی پس از آنکه هیئت مشاوره واکسن توصیه خود را برای واکسیناسیون جهانی هپاتیت B برای نوزادان پس گرفت، تضعیف شد.

علاوه بر تورم، نشانه مثبت دیگری از نظرسنجی دانشگاه میشیگان به دست می‌آید که نشان می‌دهد شاخص اعتماد مصرف‌کننده در ماه دسامبر از ۵۱.۰ به ۵۳.۳ افزایش یافته است که بالاتر از حد انتظار است. این امر از انتظارات برای بهبود هزینه‌ها در بحبوحه نزدیک شدن به فصل تعطیلات پشتیبانی می‌کند.

با این حال، علیرغم افزایش اندک در بازار، حجم معاملات در 5 دسامبر تنها به 16.2 میلیارد سهم رسید که کمتر از میانگین 20 روزه 17.72 میلیارد سهم است. تعداد سهام در حال کاهش به طور قابل توجهی از سهام در حال افزایش در هر دو بورس نیویورک و نزدک بیشتر بود، که نشان می‌دهد هنوز فضای انتظار و انتظار حاکم است.

به گفته کارشناس جد الربروک از شرکت مدیریت سرمایه آرجنت، افزایش غیرمنتظره سهام شرکت‌های کوچک در هفته‌های اخیر تا حد زیادی به دلیل انتظارات از کاهش نرخ بهره است: شرکت‌های کم‌کیفیت، غیرسودآور و با اهرم بالا، پیشتاز این افزایش قیمت هستند که اغلب زمانی اتفاق می‌افتد که بازار پیش‌بینی می‌کند نرخ بهره بیشتر کاهش یابد.

در حالی که انتظارات برای کاهش نرخ بهره، بازار را تقویت می‌کند، کارشناسان هشدار می‌دهند که فدرال رزرو همچنان به شدت به داده‌های اقتصادی آینده وابسته است، از جمله:

- شاخص تورم جدید

- داده‌های بازار کار

- صورتجلسه جلسات فدرال رزرو

- تعداد درخواست‌های مزایای بیکاری

هرگونه داده‌ای که نشان‌دهنده افزایش مجدد تورم یا داغ شدن بیش از حد بازار کار باشد، می‌تواند فدرال رزرو را به احتیاط بیشتر وادار کند و منجر به تأخیر در کاهش نرخ بهره و اعمال فشار نزولی بر بازار شود.

جلسه معاملاتی پنجم دسامبر، وضعیت «باثبات اما محتاطانه» وال استریت را منعکس کرد. شاخص‌های اصلی اندکی افزایش یافتند، تورم از انتظارات کاهش نرخ بهره حمایت کرد و احساسات مصرف‌کننده بهبود یافت. با این حال، واگرایی در جریان‌های سرمایه، به ویژه بین سهام شرکت‌های بزرگ و کوچک، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران هنوز در حال آزمایش شرایط هستند و منتظر سیگنال‌های واضح‌تری از سوی فدرال رزرو هستند.

در شرایط فعلی، تحلیلگران توصیه می‌کنند سهام‌های بزرگ و تدافعی با پایه‌های مالی پایدار در اولویت قرار گیرند، ضمن اینکه گزارش‌های اقتصادی هفته آینده را که می‌توانند روند کوتاه‌مدت وال استریت را تعیین کنند، از نزدیک زیر نظر داشته باشید.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html