وال استریت با انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو اندکی افزایش یافت

جلسه بازار سهام ایالات متحده در تاریخ ۵ دسامبر (که صبح زود ۶ دسامبر به وقت ویتنام به پایان رسید) با روندی نسبتاً سبز به پایان رسید که نشان دهنده احساسات مثبت و محتاطانه سرمایه‌گذاران در بحبوحه افزایش انتظارات مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه آتی خود بود. سیگنال‌های دریافتی از آخرین داده‌های تورمی و اقتصادی، این انتظار را در مسیر درست قرار داده است، عاملی مهم که به وال استریت کمک می‌کند تا پس از هفته‌ها نوسانات شدید، ثبات خود را حفظ کند.

داده‌های مثبت، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد، وال استریت همچنان به روند صعودی محتاطانه خود ادامه می‌دهد

در پایان جلسه، شاخص S&P 500 با ۱۳.۲۸ واحد (۰.۲٪) افزایش به ۶۸۷۰.۴۰ واحد رسید که کمتر از ۱٪ با رکورد بالای ثبت شده در ماه اکتبر فاصله دارد. این شاخص حتی قبل از کاهش سود، به اوج جلسه نیز رسید.

شاخص میانگین صنعتی داو جونز با 104.05 واحد یا 0.2 درصد افزایش به 47954.99 واحد رسید، در حالی که شاخص کامپوزیت نزدک با 72.99 واحد یا 0.3 درصد افزایش به 23578.13 واحد رسید. سهام شرکت‌های کوچک کمتر مثبت بودند، به طوری که شاخص راسل 2000 با 0.4 درصد کاهش مواجه شد که نشان می‌دهد پول به طور قوی به سهام پرخطرتر سرایت نکرده است.

در این هفته، شاخص S&P 500، 0.31 درصد، نزدک 0.91 درصد و داو جونز 0.5 درصد افزایش یافتند که دومین افزایش هفتگی متوالی برای هر سه شاخص را رقم زد.

محرک اصلی بازار، گزارش شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، معیار تورم مورد نظر فدرال رزرو، بود. آخرین گزارش، افزایش متوسطی را نشان داد که با هدف کنترل قیمت‌ها سازگار بود و نقش مهمی در تقویت انتظارات برای کاهش نرخ بهره 0.25 درصدی توسط فدرال رزرو در جلسه آینده خود داشت.

طبق ابزار FedWatch شرکت CME، بازار احتمال اتخاذ چنین اقدامی از سوی فدرال رزرو را ۸۷.۲ درصد تخمین می‌زند که نسبت به دو هفته پیش که کمتر از ۳۰ درصد بود، به شدت افزایش یافته است.

مایکل شلدون، معاون رئیس و مدیر ارشد پرتفوی در واشنگتن تراست ولث منیجمنت، گفت: «همه نگاه‌ها به جلسه فدرال رزرو در روز چهارشنبه خواهد بود. احتمال کاهش نرخ بهره زیاد است، اما آنچه بازار به دنبال آن است نه فقط تصمیم، بلکه پیام سیاست‌گذاری در آینده است.»

سرمایه‌گذاران همچنین در حال ارزیابی داده‌های اقتصادی به تعویق افتاده پس از تعطیلی ۴۳ روزه دولت هستند و زیرشاخص‌های مصرف و نیروی کار توجه ویژه‌ای را به خود جلب کرده‌اند زیرا مستقیماً بر تصمیم فدرال رزرو تأثیر می‌گذارند.

شاخص‌ترین برند، Ulta Beauty بود که پس از افزایش پیش‌بینی درآمد و سود سالانه خود، ۱۲.۷ درصد افزایش یافت و چشم‌انداز خود را برای فصل خرید تعطیلات تقویت کرد. خرده‌فروشان عموماً مثبت بودند، و Victoria's Secret & Co. نیز پس از گزارش نتایج قوی، افزایش ارزش سهام داشت.

بخش خدمات رسانه‌ای با افزایش تقریباً ۱ درصدی به بالاترین سطح خود در شاخص S&P 500، پیشتاز بود. نکته قابل توجه این است که سهام شرکت Warner Bros. Discovery پس از توافق نتفلیکس برای خرید واحد پخش تلویزیونی-استودیویی آن به قیمت ۷۲ میلیارد دلار، تا ۶.۳ درصد افزایش یافت و به رقابت چند هفته‌ای برای خرید پایان داد. با این حال، سهام نتفلیکس ۲.۹ درصد کاهش یافت، در حالی که سهام رقیب آن، Paramount Skydance، تقریباً ۱۰ درصد سقوط کرد.

از سوی دیگر، شاخص مراقبت‌های بهداشتی پس از آنکه هیئت مشاوره واکسن توصیه خود را برای واکسیناسیون همگانی هپاتیت B در بدو تولد پس گرفت، تضعیف شد.

علاوه بر تورم، یک سیگنال مثبت دیگر از نظرسنجی دانشگاه میشیگان به دست آمد که نشان می‌دهد شاخص اعتماد مصرف‌کننده در ماه دسامبر از ۵۱.۰ به ۵۳.۳ افزایش یافته است که بالاتر از پیش‌بینی است. این امر از انتظارات برای بهبود هزینه‌ها در چارچوب نزدیک شدن به فصل تعطیلات پشتیبانی می‌کند.

با این حال، اگرچه بازار افزایش اندکی را ثبت کرد، نقدینگی در 5 دسامبر تنها به 16.2 میلیارد سهم رسید که کمتر از میانگین 20 روز گذشته 17.72 میلیارد سهم بود. تعداد سهام در حال کاهش، بر سهام در حال افزایش در هر دو بورس نیویورک و نزدک غلبه کرد و نشان می‌دهد که ذهنیت انتظار هنوز غالب است.

به گفته جد الربروک از شرکت مدیریت سرمایه آرجنت، افزایش ناگهانی سهام کوچک در هفته‌های اخیر تا حد زیادی ناشی از انتظارات برای کاهش نرخ بهره بوده است: شرکت‌های کم‌کیفیت، غیرسودآور و با اهرم بالا، این موج را هدایت می‌کنند، که اغلب زمانی اتفاق می‌افتد که بازار انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره را دارد.

در حالی که انتظارات برای کاهش نرخ بهره، بازارها را تقویت می‌کند، کارشناسان هشدار می‌دهند که فدرال رزرو همچنان به شدت به داده‌های اقتصادی آینده وابسته است، از جمله:

- شاخص تورم جدید

- داده‌های بازار کار

- صورتجلسه جلسات فدرال رزرو

- تعداد درخواست‌های مزایای بیکاری

هرگونه داده‌ای که نشان‌دهنده افزایش تورم یا داغ شدن بیش از حد بازار کار باشد، می‌تواند فدرال رزرو را به احتیاط بیشتر، به تأخیر انداختن کاهش نرخ بهره و اعمال فشار نزولی بر بازارها سوق دهد.

جلسه معاملاتی در ۵ دسامبر، وضعیت «پایدار اما محتاطانه» را در وال استریت منعکس کرد. شاخص‌های اصلی اندکی افزایش یافتند، تورم از انتظارات کاهش نرخ بهره حمایت کرد و احساسات مصرف‌کننده بهبود یافت. با این حال، واگرایی جریان نقدی، به ویژه بین گروه‌های سرمایه بزرگ و کوچک، نشان داد که سرمایه‌گذاران هنوز در حال بررسی هستند و منتظر سیگنال‌های واضح‌تری از سوی فدرال رزرو هستند.

در شرایط فعلی، تحلیلگران توصیه می‌کنند سهام‌های تدافعی، سرمایه‌گذاری‌های کلان و بنیادهای مالی پایدار در اولویت قرار گیرند، ضمن اینکه گزارش‌های اقتصادی هفته آینده را که می‌توانند روند کوتاه‌مدت وال استریت را تعیین کنند، از نزدیک زیر نظر داشته باشید.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html