روشهای مختلف تحریک تقاضا
برای تحریک رشد اعتبار، بانکهای تجاری برنامهها و راهحلهای زیادی را برای حمایت از مشاغل و افراد اجرا کردهاند. به طور خاص، پس از یک هفته از اجرای بسته ۷۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنامی با نرخ بهره ۸.۸٪ در سال، BVBank اخیراً به اجرای بسته وام ترجیحی با کاهش تا ۲٪ در سال، به ارزش ۱۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنامی، برای شرکتهای کوچک و متوسط با نرخ بهره از تنها ۸.۵٪ در سال ادامه داده است.
به همین ترتیب، ساکومبانک در حال حاضر یک بسته اعتباری 30،000 میلیارد دانگ ویتنامی برای مشتریان حقیقی که با نرخ بهره 7.5٪ در سال برای تولید و تجارت و 9٪ در سال برای وامهای مصرفی وام میگیرند، و یک بسته اعتباری 11،000 میلیارد دانگ ویتنامی با نرخ بهره 6.2٪ در سال برای مشاغلی که برای توسعه تولید و تجارت وام میگیرند، دارد.
علاوه بر اجرای بسته اعتباری ۳۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام برای بخشهای جنگلداری و شیلات با نرخ بهره ۱ تا ۲ درصد کمتر از حد معمول در سال، بانک کشاورزی ویتنام همچنین ۱۰۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام اضافی با نرخ بهره ۰.۷ درصد کمتر از حد معمول در سال برای تأمین سرمایه در گردش اضافی برای شرکتهای کوچک و متوسط جهت اجرای برنامههای تولیدی و تجاری خود اختصاص داده است.
آقای دین نگوک دونگ، معاون مدیر مسئول بخش بانکداری شرکتی SHB ، گفت که SHB علاوه بر اجرای برنامههای اعتباری کوتاهمدت و میانمدت برای شرکتهای تولیدی و تجاری با نرخ بهره تا ۲٪ کمتر در سال نسبت به وامهای متعارف، فرآیند وامدهی را نیز ساده کرده و هزینهها را کاهش میدهد تا نرخ بهره وام را برای حمایت از مشاغل و افراد کاهش دهد. علاوه بر این، SHB برنامههای سفارشی برای هر مشتری شرکتی ایجاد میکند تا تقاضای اعتبار را تحریک کند.
به گفته آقای تو تین فات، مدیر کل ACB، در شش ماه اول سال 2023، ACB راهکارهای زیادی را برای تحریک تقاضای اعتبار از طریق برنامههای وام ترجیحی به ارزش مجموع 30،000 میلیارد دونگ ویتنام اجرا کرد، با نرخ بهرهای که در مقایسه با برنامه نرخ بهره استاندارد، تا 3 درصد در سال کاهش یافته و به طور گسترده برای همه مشتریان، بدون محدودیت در گروهها یا بخشهای هدف، اعمال میشود.
آقای تو تین فات گفت: «کاهش نرخ بهره وام برای تضمین رشد اعتبار، به حداقل رساندن خطر بدهیهای معوق و کمک به توسعه اقتصاد داخلی بسیار مهم است. بانک مرکزی چین به اجرای راهحلهایی برای کاهش بیشتر نرخ بهره وام ادامه خواهد داد تا از مشاغل و افراد در بهبود و توسعه فعالیتهای تولیدی و تجاری حمایت کند.»
زیاد شلش نکن.
طبق برآوردهای شرکتهای اوراق بهادار، نرخ بهره وام از ابتدای سال تقریباً ۱.۵ تا ۲ درصد کاهش یافته است. بسیاری از بانکهای تجاری نرخ بهره وام مسکن را تنها ۷ تا ۸ درصد در سال ارائه میدهند، اما در واقعیت، هنوز اختلاف آشکاری وجود دارد. برای کسبوکارهایی با کیفیت اعتباری خوب، نرخ بهره وام به زیر ۱۰ درصد کاهش یافته است. با این حال، برای کسبوکارهایی با کیفیت اعتباری ضعیف، نرخ بهره ۱۲ تا ۱۷ درصد در سال باقی مانده است.
دکتر کان ون لوک، اقتصاددان ارشد BIDV، توصیه میکند که برای تحریک تقاضای اعتبار و حمایت از رشد اقتصادی، باید هماهنگی مؤثری بین سیاستهای مالی و پولی و همچنین سایر سیاستهای کلان اقتصادی وجود داشته باشد و ارزیابی مناسبی از وضعیت فعلی کسبوکارها برای رفع مشکلات و موانع موجود انجام شود.
در این زمینه، دکتر لی شوان نگیا، متخصص اقتصاد و امور مالی، اظهار داشت که یکی از بزرگترین خطراتی که اقتصاد ویتنام امروز با آن مواجه است، نرخ بهره بالای وام است. بسیاری از مشاغل هنوز نرخ بهرهای بیش از 10 درصد در سال پرداخت میکنند، حتی با اینکه بانک مرکزی ویتنام تلاشهای زیادی برای کاهش نرخ بهره سیاستی انجام داده است.
با این حال، به گفته آقای نگیا، به احتمال زیاد فدرال رزرو تا پایان امسال افزایش نرخ بهره را متوقف خواهد کرد و ممکن است از پایان سال آینده آن را کاهش دهد. اروپا نیز ممکن است به دلیل کاهش سریعتر از حد انتظار تورم، افزایش نرخ بهره را از پایان امسال متوقف کند. این فرصتی برای بانک دولتی ویتنام است تا نرخ بهره را بیشتر کاهش دهد و از مشاغل حمایت کند.
در مورد اینکه آیا برای حمایت از رشد اقتصادی باید سیاستهای پولی را تسهیل کرد یا خیر، آقای تران نگوک بائو - مدیرعامل ویگروپ، ارائهدهنده دادههای مالی و تحقیقات بازار - اظهار داشت که در دوره اقتصادی دشوار فعلی، آزادسازی سرمایه برای اقتصاد و تسهیل مقررات برای سیستم بانکی ضروریترین کار است، زیرا گرفتار شدن در «چرخه افول» فرار از آن بسیار دشوار خواهد بود.
با این حال، آقای باو همچنین ابراز نگرانی کرد که افزایش اعتبار در شرایط فعلی تقاضای ضعیف، ناگزیر منجر به جریان تحریفشده اعتبار و انحراف آن به حوزههای پرخطر خواهد شد. با این وجود، این یک راه حل ضروری برای کاهش کمبود سرمایه در اقتصاد است. پس از تثبیت اوضاع، میتوان تنظیمات را در نظر گرفت.
در همین حال، آقای نگوین با هونگ، اقتصاددان ارشد ویتنام در بانک توسعه آسیا، استدلال کرد که اگرچه سیاست کاهش نرخ بهره بانک دولتی ویتنام تأثیر مثبتی بر بازار داشته است، اما رشد اعتبار در هفت ماه اول سال 2023 همچنان پایین مانده است، که نشان میدهد اثربخشی کاهش نرخ بهره هنوز به تقاضای اعتبار اقتصاد بستگی دارد. بنابراین، نهاد نظارتی به یک سیاست انعطافپذیر برای حمایت از اعتبار نیاز دارد، اما نباید بیش از حد سهلگیر باشد، زیرا این امر میتواند زمانی که پول به جای اقتصاد واقعی به سمت محصولات سوداگرانه جریان مییابد، یک "حباب دارایی" ایجاد کند.
به گفته آقای هونگ، وقتی فعالیتهای تولیدی و تجاری کسبوکارها سودی بالاتر از نرخ بهره وامگیری ایجاد نکند، آنها همچنان برای سرمایهگذاری جهت حمایت از فعالیتهای تولیدی، سرمایه قرض نخواهند گرفت. بنابراین، تأثیر سیاست پولی بر تقاضای کل تنها از طریق عرضه اعتبار غیرمستقیم است، در حالی که تأثیر سیاست مالی و سیاستهای تحریک مصرف و سرمایهگذاری خصوصی مستقیماً بر فعالیتهای اقتصادی تأثیر خواهد گذاشت.
منبع
