افزایش اعتبار، انگیزه‌ای برای رشد اقتصادی شتابان فراهم می‌کند.

نخست وزیر فام مین چین در مقاله خود با عنوان «نوآوری، خلاقیت، شتاب، پیشرفت‌ها، هدایت پیوسته ملت به دوران تلاش برای توسعه، ثروت، تمدن و رفاه» که در آغاز سال جدید منتشر شد، تأکید کرد که برای دستیابی موفقیت‌آمیز به هدف استراتژیک تبدیل ویتنام به یک کشور در حال توسعه با صنعت مدرن و درآمد متوسط ​​بالا تا سال ۲۰۳۰ و یک کشور توسعه‌یافته با درآمد بالا تا سال ۲۰۴۵، باید از سال ۲۰۲۵ حداکثر تلاش‌ها برای ایجاد پیشرفت‌هایی برای جذب سرمایه‌گذاری، ارتقای قوی تولید و تجارت و تلاش برای دستیابی به نرخ رشد حداقل ۸ درصد یا بالاتر در شرایط مطلوب انجام شود؛ در نتیجه، پایه محکمی برای دستیابی به نرخ رشد دو رقمی از سال ۲۰۲۶ به بعد ایجاد شود.

پیش‌بینی می‌شود که اعتبار ۱۶ درصد افزایش یابد.

با در نظر گرفتن اهداف رشد فوق، بسیج منابع در اقتصاد، که سرمایه بانک‌ها نقش بسیار مهمی در آن ایفا می‌کند، ضروری است. پیرو دستورالعمل‌های دولت ، بانک دولتی ویتنام (SBV) اخیراً سندی را به مؤسسات اعتباری صادر کرده است که اصول تعیین اهداف رشد اعتباری برای سال 2025 را به صورت عمومی و شفاف اعلام می‌کند. بر این اساس، SBV رشد اعتباری کل سیستم را در سال 2025 تقریباً 16 درصد پیش‌بینی می‌کند و به اجرای راه‌حل‌های مدیریت اعتباری متناسب با تحولات اقتصاد کلان برای کمک به ارتقای رشد اقتصادی و کنترل تورم ادامه خواهد داد. اهداف رشد اعتباری تعیین شده برای مؤسسات اعتباری بر اساس نمرات رتبه‌بندی سال 2023 مندرج در بخشنامه 52/2018/TT-NHNN (اصلاح و تکمیل شده) ضرب در ضریبی است که به طور کلی برای بانک‌ها اعمال می‌شود. به گفته کارشناسان، این یک اقدام پیشگیرانه از سوی بانک دولتی ویتنام است تا از ابتدای سال، مبنایی برای تدوین برنامه‌های مناسب رشد اعتباری در اختیار مؤسسات اعتباری قرار دهد. رقم رشد پیش‌بینی‌شده ۱۶ درصد توسط نهاد نظارتی و بر اساس وضعیت واقعی در نظر گرفته و محاسبه شده است و با جهت‌گیری رشد اقتصادی برای سال ۲۰۲۵ سازگار است.

برای دستیابی موفقیت‌آمیز به هدف استراتژیک تبدیل ویتنام به یک کشور در حال توسعه با صنعت مدرن و درآمد متوسط ​​بالا تا سال ۲۰۳۰ و یک کشور توسعه‌یافته با درآمد بالا تا سال ۲۰۴۵، باید از سال ۲۰۲۵ حداکثر تلاش‌ها برای ایجاد پیشرفت‌هایی که سرمایه‌گذاری را جذب می‌کنند، تولید و تجارت را به شدت ارتقا می‌دهند و برای نرخ رشد حداقل ۸٪ یا بالاتر در شرایط مطلوب تلاش می‌کنند، انجام شود و از این طریق پایه محکمی برای دستیابی به نرخ رشد دو رقمی از سال ۲۰۲۶ به بعد ایجاد شود.

نخست وزیر فام مین چین

کارشناسان همچنین معتقدند که نرخ رشد اعتبار ۱۶ درصدی در سال ۲۰۲۵ مناسب و قابل دستیابی است. MBS Research در آخرین گزارش خود انتظار دارد که رشد اعتبار در سال ۲۰۲۵ بر اساس دو عامل اصلی به ۱۵ تا ۱۶ درصد برسد. اول، بهبود قوی اقتصاد ویتنام در سال ۲۰۲۵، که ناشی از بهبود فعالیت‌های تولیدی و تجاری به لطف افزایش تقاضای داخلی و بین‌المللی است. این امر به بانک دولتی ویتنام اجازه می‌دهد تا سیاست پولی سهل‌گیرانه خود را در سال جاری حفظ کند. دوم، انتظار می‌رود نرخ بالای پرداخت سرمایه‌گذاری عمومی، اشتغال ایجاد کند و از تقاضای اعتبار حمایت کند و با اهداف بهبود اقتصادی ویتنام و اجرای پروژه‌های بزرگ زیرساختی در دوره ۲۰۲۱-۲۰۲۵ همسو باشد.

طبق گزارش ACB Securities (ACBS)، انتظار نمی‌رود بازار اوراق قرضه شرکتی به این زودی‌ها بهبود یابد، بنابراین اعتبار بانکی همچنان حیاتی خواهد بود. در عین حال، ACBS همچنین انتظار دارد که بازار املاک و مستغلات در سال 2025 به تدریج بهبود یابد، همراه با ترویج سرمایه‌گذاری عمومی توسط دولت، که در نتیجه باعث افزایش تقاضای اعتبار و حمایت از بازده وام برای بانک‌ها در نیمه دوم سال 2025 می‌شود.

به گفته دکتر چائو دین لین از دانشگاه بانکداری شهر هوشی مین، رابطه متقابل بین رشد اعتبار و تولید ناخالص داخلی در سال‌های اخیر بسیار واضح بوده است. اعتبار نقش مهمی در "موتور سه‌گانه" سرمایه‌گذاری، مصرف و واردات/صادرات ایفا می‌کند و رشد اقتصادی را به پیش می‌برد. در مقایسه با سال ۲۰۲۴، رشد ۱۶ درصدی اعتبار پیش‌بینی‌شده در سال ۲۰۲۵ تنها کمی بیشتر است، اما میزان مطلق سرمایه تزریق‌شده به اقتصاد به طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.

با این حال، این متخصص همچنین بر اهمیت تضمین کیفیت سرمایه وام تأکید کرد، زیرا بدهی‌های معوق همچنان یک نگرانی مداوم برای صنعت بانکداری است، به خصوص در شرایط نوسانات غیرقابل پیش‌بینی در اقتصادهای جهانی و داخلی. بنابراین، در کنار ترویج اعتبار، بانک‌ها باید بر هدایت سرمایه به سمت بخش‌های اولویت‌دار که به عنوان سکوی پرشی برای رشد اقتصادی عمل می‌کنند، تمرکز کنند، از جریان سرمایه به حوزه‌هایی با ریسک بالقوه بالا اجتناب کنند و قابلیت‌های ارزیابی و سنجش اعتبار خود را بهبود بخشند.

نرخ بهره پایین‌تر، حمایت مثبتی برای افراد و مشاغل بوده است.

حرکت به سمت حذف محدودیت‌های اعتباری

علاوه بر نرخ رشد اعتباری پیش‌بینی‌شده، بانک دولتی ویتنام همچنین اظهار داشت که مطابق با مصوبه شماره 62/2022/QH15 مورخ 16 ژوئن 2022 مجلس ملی، به اجرای نقشه راه برای محدود کردن و در نهایت حذف تخصیص اهداف رشد اعتباری به مؤسسات اعتباری انفرادی ادامه خواهد داد.

اخیراً بحث‌های گسترده‌ای در مورد حرکت به سمت لغو محدودیت‌های اعتباری صورت گرفته است تا اطمینان حاصل شود که رشد اعتبار طبق مکانیسم‌های بازار مدیریت می‌شود. با این حال، کارشناسان همچنین موافقند که برای حذف تدریجی مکانیسم فعلی مدیریت اعتبار، به یک نقشه راه خاص و محتاطانه نیاز است.

به گفته دکتر چائو دین لین، تصمیم بانک دولتی ویتنام برای حفظ سیاست محدودیت اعتبار از سال ۲۰۱۱ ناشی از شرایط واقعی ویتنام است. درس‌های آموخته شده از دوره رشد سریع و کنترل نشده اعتبار، عواقب بسیار جدی مانند جنگ‌های نرخ بهره و افزایش شدید بدهی‌های معوق را به همراه داشته است. حذف محدودیت اعتبار قطعاً ضروری است، اما بانک دولتی ویتنام باید یک نقشه راه و شرایط خاص و واضح ارائه دهد که تحت آن بتوان این ابزار را حذف کرد و در عین حال ایمنی سیستم بانکی را تضمین کرد. اگرچه بانک‌ها تلاش‌های زیادی برای بهبود ظرفیت مالی و مقیاس عملیاتی خود انجام داده‌اند، اما هنوز در "سلامت" بانک‌ها اختلاف وجود دارد. در حال حاضر، بسیاری از بانک‌ها استانداردهای بازل ۲ را پذیرفته‌اند و برخی حتی برخی از مقررات بازل ۳ را اعمال می‌کنند. با این حال، تا به امروز، برخی از بانک‌ها هنوز استانداردهای بازل ۲ را نپذیرفته‌اند. بنابراین، بدون محدودیت، رشد اعتبار می‌تواند به راحتی از ظرفیت مدیریتی برخی از بانک‌ها فراتر رود. در همین حال، نسبت وام‌های معوق تمایل به افزایش دارد... که بر روند بازسازی سیستم موسسات اعتباری به طور خاص و اقتصاد به طور کلی تأثیر می‌گذارد.

دکتر لی دوی بین - مدیر اکونومیکا ویتنام - نیز با همین دیدگاه، تأیید کرد که دولت در حال حاضر اقدامات بسیاری را برای حمایت و کاهش مشکلات بازار سرمایه و اقتصاد در حال اجرا دارد. با این حال، بار تأمین سرمایه همچنان بر دوش سیستم بانکی است. ویتنام همچنین کشوری است که بسیاری از سازمان‌های بین‌المللی در مورد بدهی‌های معوقه آن هشدار داده‌اند.

نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی در حال حاضر بالا است. بنابراین، در شرایط فعلی، محدودیت رشد اعتبار تا حدودی تضمین می‌کند که رشد اعتبار با رشد تولید ناخالص داخلی همسو باشد.

دکتر لی دوی بین توصیه کرد: «در یک نقشه راه مشخص، می‌توان حذف ابزار محدودیت اعتباری را در نظر گرفت. با این حال، باید با احتیاط به آن نزدیک شد و گام به گام اجرا کرد تا اطمینان حاصل شود که شرایط لازم هماهنگ و با شرایط بازار سازگار هستند.» او خاطرنشان کرد که برای حذف «مانع» اعتباری، ابتدا لازم است یک بازار سرمایه متنوع‌تر توسعه یابد و فشار سرمایه میان‌مدت و بلندمدت بر سیستم بانکی کاهش یابد. در مرحله بعد، تقویت ظرفیت داخلی و سلامت بانک‌ها بسیار مهم است. خود بانک‌ها باید تاب‌آوری خود را بهبود بخشند و توانایی خود را در مدیریت مؤثر ریسک‌ها نشان دهند.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html