Le problème du compromis en matière de taux d'intérêt

Les taux d'intérêt bas sont difficiles d'accès.

Lors de la conférence « Relier les banques et les entreprises à Hanoï », la gouverneure de la Banque d’État, Nguyen Thi Hong, a eu un dialogue direct avec les petites et moyennes entreprises (PME) afin de lever les difficultés et d’accroître la capacité d’absorption de capital des entreprises.

Lors de la conférence, M. Le Vinh Son, président de l'Association des fabricants de produits industriels clés de Hanoï (HAMI), a évoqué les problèmes liés aux procédures de prêt pour les petites et moyennes entreprises, jugées complexes, difficiles d'accès, avec des délais d'examen des demandes longs, voire des périodes d'attente pouvant aller jusqu'à six mois pour certains prêts.

Outre les conditions d'octroi de prêts, il est très difficile pour les entreprises de satisfaire aux critères de prêt des banques dans le contexte économique actuel, ce qui entraîne une baisse de leurs résultats.

« Si le projet bénéficie d'un financement à moyen ou long terme, l'entreprise qui rembourse sa dette avant l'échéance devra s'acquitter d'une pénalité de remboursement anticipé de 1 % à 5 %, selon la durée restante du prêt. Même si l'entreprise utilise les revenus propres du projet pour rembourser la dette avant l'échéance, elle sera soumise à cette pénalité », a ajouté M. Son.

Finance - Banque - Le problème du compromis entre taux d'intérêt et taux de change de la Banque d'État — Si la Banque d'État ne réduit pas les taux d'intérêt, les coûts financiers des entreprises (y compris les coûts d'intérêt) resteront élevés, ce qui affectera leurs revenus et leurs bénéfices.

Concernant les taux d'intérêt, M. Nguyen Trong Hoa, directeur de Steel Materials and Structure Company Limited, a également déclaré qu'il est très difficile d'obtenir des taux d'intérêt bas.

Outre les problèmes liés aux taux d'intérêt, Mme Nguyen Thi Huyen Thuong, directrice générale de Nagakawa Group Corporation, une entreprise de négoce de machines et d'équipements, est confrontée à des difficultés de change. En effet, toute baisse des taux d'intérêt par la Banque d'État a un impact sur le taux de change, notamment pour les entreprises importatrices.

Cependant, la contradiction réside dans le fait que si la Banque d'État ne réduit pas les taux d'intérêt, les coûts financiers des entreprises (y compris les coûts d'intérêt) resteront élevés, ce qui affectera leurs revenus et leurs bénéfices.

M. Nguyen Viet Hung, responsable des finances et de la comptabilité de la société par actions Dong Anh Mechanical, a déclaré que le taux d'intérêt de l'emprunt que sa société suit actuellement est d'environ 5,2 à 5,6 % par an.

« J’espère vraiment que la Banque d’État maintiendra ce taux d’intérêt bas pendant longtemps », a souligné M. Hung.

Le représentant des entreprises a également indiqué avoir constaté qu'à chaque baisse des taux d'intérêt, le taux de change augmentait, ce qui affectait directement les entreprises, notamment celles qui importent des marchandises. Il a suggéré aux autorités de prendre les mesures appropriées pour stabiliser le taux de change.

Gestion harmonieuse des taux d'intérêt et des taux de change

En réponse aux préoccupations des entreprises, la gouverneure de la Banque d'État, Nguyen Thi Hong, a déclaré que la gestion des taux de change et des taux d'intérêt est un problème complexe, très difficile à résoudre, qui exige des compromis. Même une baisse du taux d'intérêt directeur entraînerait une hausse du taux de change.

Pour la Banque d'État, la mise en œuvre d'une politique de change au niveau national a des répercussions sur les entreprises exportatrices et importatrices. Cette politique est avantageuse pour les exportatrices, mais désavantageuse pour les importatrices.

« La Banque d'État doit considérer l'économie dans son ensemble, du point de vue de l'économie globale », a déclaré le gouverneur.

Concernant la proposition de réduction des taux d'intérêt, la gouverneure Nguyen Thi Hong a indiqué que le montant total des réductions de taux d'intérêt et de frais imputées aux établissements de crédit depuis 2020 s'élève à 60 000 milliards de VND. Il s'agit d'un soutien important apporté par les banques aux clients.

Face aux nombreuses difficultés que rencontrent encore les entreprises, le gouverneur a demandé aux établissements de crédit de poursuivre la réduction de leurs coûts, en se basant sur leur évaluation financière afin de diminuer les taux d'intérêt sur les nouveaux et anciens prêts. Parallèlement, il est essentiel de préserver la santé financière des banques elles-mêmes et, surtout, de garantir le remboursement des déposants.

Finance - Banque - Le problème du compromis taux d'intérêt - taux de change de la Banque d'État (Figure 2). — Gouverneure de la Banque d'État Nguyen Thi Hong.

Concernant les taux de change, Mme Hong a déclaré que ceux-ci font également partie des coûts financiers des entreprises, et que, d'un point de vue économique, lorsque les taux d'intérêt diminuent, les taux de change augmentent.

« Par conséquent, la gestion harmonieuse et stable des taux de change et des taux d'intérêt est la tâche de la Banque d'État », a déclaré Mme Hong.

Le gouverneur de la Banque d'État a souligné que la gestion du taux de change doit s'appuyer sur une perspective économique globale. Une hausse du taux de change est avantageuse pour les entreprises exportatrices, mais les industries de production nationale sont fortement dépendantes des importations, le ratio importations/PIB avoisinant les 100 %. Par conséquent, une hausse du taux de change risque de pénaliser les entreprises importatrices.

En conclusion, la gouverneure Nguyen Thi Hong a affirmé que la Banque d’État surveille actuellement de près les taux de change, quotidiennement et même toutes les heures, afin de pouvoir les gérer de manière appropriée .

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