Une nouvelle épreuve du feu pour l'industrie mondiale des semi-conducteurs.

Le conflit en cours au Moyen-Orient ne se contente pas de secouer les marchés de l'énergie, mais pose également des risques pour l'industrie mondiale des semi-conducteurs – un secteur qui a largement profité de l'essor de l'intelligence artificielle (IA).

Selon les analystes, si le conflit se poursuit, l'industrie des semi-conducteurs pourrait être confrontée simultanément à deux pressions : des perturbations dans l'approvisionnement en matériaux critiques et un affaiblissement de la demande dû à la hausse des coûts de l'énergie.

Puces semi-conductrices sur une carte de circuit imprimé. Illustration : REUTERS/TTXVN

Perturbations dans l'approvisionnement en matières premières.

Le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran met en lumière le rôle du Moyen-Orient dans la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs – un système complexe dépendant d'une grande variété de matériaux spécialisés.

Immédiatement après le début des hostilités, les actions des entreprises de semi-conducteurs ont été vendues en même temps que le marché boursier. La situation ne s'est stabilisée que quelque peu après que le président américain Donald Trump a laissé entendre que la guerre pourrait bientôt prendre fin.

Les deux principaux fabricants sud-coréens de puces mémoire, Samsung Electronics et SK hynix, ont été particulièrement touchés. Depuis le début des hostilités, leur capitalisation boursière cumulée a fondu de plus de 200 milliards de dollars, malgré un net rebond de leurs actions le 10 mars.

Selon Ray Wang, analyste spécialisé dans la mémoire chez SemiAnalysis, un conflit prolongé pourrait perturber l'accès aux matériaux critiques pour la fabrication de puces, notamment l'hélium et le brome. L'hélium joue un rôle essentiel dans la fabrication des semi-conducteurs : il contribue à dissiper la chaleur pendant la production et est utilisé en lithographie, une étape cruciale pour l'impression de circuits très sophistiqués sur les puces. D'après l'Institut d'études géologiques des États-Unis (USGS), le Qatar fournit à lui seul plus d'un tiers de l'hélium mondial, et il n'existe actuellement aucune alternative viable.

Auparavant, la Semiconductor Industry Association (SIA) avait averti que si l'approvisionnement en hélium était perturbé, l'industrie mondiale de la fabrication de semi-conducteurs pourrait subir un choc majeur.

Non seulement la production, mais aussi le transport de l'hélium hors du Moyen-Orient sont menacés en cas de perturbation du trafic maritime via le détroit d'Ormuz. Selon Phil Kornbluth, président de Kornbluth Helium Consulting, si le détroit d'Ormuz restait fermé pendant une période prolongée, plus de 25 % de l'approvisionnement mondial en hélium pourrait être retiré du marché.

Par ailleurs, le complexe industriel de Ras Laffan, exploité par Qatar Energy et produisant de l'hélium comme sous-produit du gaz naturel liquéfié (GNL), a été la cible d'une attaque de drones iraniens la semaine dernière, entraînant un arrêt temporaire de la production. Selon Kornbluth, la production mondiale d'hélium pourrait être perturbée pendant au moins deux à trois mois, et il faudra encore quatre à six mois pour que la chaîne d'approvisionnement retrouve son fonctionnement normal.

Outre l'hélium, le brome est une autre matière première importante dans la production de semi-conducteurs. Selon les données de l'Institut d'études géologiques des États-Unis (USGS), environ deux tiers de la production mondiale de brome proviennent d'Israël et de Jordanie.

La hausse des coûts de l'énergie menace la demande de puces.

Outre les risques liés à la chaîne d'approvisionnement, la hausse des prix de l'énergie pourrait également impacter la demande de puces, notamment celles utilisées dans l'infrastructure d'IA.

De nombreuses puces très demandées actuellement — des processeurs graphiques Nvidia aux puces mémoire fabriquées par Samsung Electronics et SK hynix — sont principalement utilisées dans les centres de données qui exécutent des modèles d'IA massifs. Ces centres de données consomment d'énormes quantités d'énergie et sont construits à un rythme soutenu par de grandes entreprises technologiques américaines telles que Microsoft et Amazon.

Le conflit au Moyen-Orient a brièvement fait grimper le prix du pétrole brut Brent au-dessus de 100 dollars le baril, augmentant ainsi les coûts d'exploitation des centres de données, déjà très énergivores. Selon Jing Jie Yu, analyste chez Morningstar, les centres de données dédiés à l'IA consomment de trois à cinq fois plus d'électricité que les centres de données classiques.

La hausse des coûts énergétiques pourrait considérablement alourdir le coût total de possession d'une infrastructure d'IA, contraignant les entreprises technologiques à revoir leur rythme d'investissement. En cas de conflit prolongé, la demande de puces mémoire utilisées en IA pourrait diminuer.

Les fabricants subissent une pression immense.

Samsung Electronics et SK hynix sont les deux plus grands fabricants de puces mémoire au monde. Ces puces sont utilisées non seulement dans les smartphones et les ordinateurs portables, mais constituent également des composants essentiels des centres de données d'intelligence artificielle.

Un type de puce particulièrement important est la mémoire à large bande passante (HBM) – une forme de mémoire DRAM empilée verticalement – ​​qui est un composant clé des systèmes d'IA de Nvidia.

Ces dernières années, la demande considérable des entreprises technologiques a concentré la majeure partie de l'offre mondiale de puces mémoire sur les projets d'infrastructure d'IA. Cette situation a engendré une pénurie de puces mémoire et une flambée des prix, contribuant ainsi aux importants bénéfices et à la forte hausse du cours des actions de Samsung Electronics et de SK hynix au cours des neuf derniers mois.

Toutefois, la perspective d'une hausse des coûts énergétiques et d'un éventuel affaiblissement de la demande inquiète les investisseurs. Selon MS Hwang de Counterpoint Research, l'électricité représente environ la moitié des coûts d'exploitation d'un centre de données, dont la moitié est consacrée au stockage.

Cela signifie que si les prix des puces mémoire continuent d'augmenter en raison de l'instabilité de la chaîne d'approvisionnement, tandis que les coûts de l'énergie s'envolent également, les exploitants de centres de données pourraient être contraints de réduire leurs investissements, ce qui entraînerait une baisse de la demande de semi-conducteurs.

Cependant, Jing Jie Yu a déclaré que Samsung Electronics et SK Hynix ont désormais signé des contrats pour la fourniture de puces HBM pour toute l'année et disposent de réserves suffisantes pour maintenir la production dans l'immédiat.
Toutefois, si le conflit persiste, le développement des infrastructures d'IA pourrait être retardé, notamment pour les puces DRAM classiques non couvertes par des contrats à long terme. Ceci pourrait entraîner une baisse des prix de la DRAM et un risque de revenus inférieurs aux attentes du marché pour les fabricants de puces.

Source : https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm