Selon un plan récemment annoncé par la BCE, l'institution développe deux projets, Pontes et Appia, visant à connecter l'euro aux marchés financiers fonctionnant sur la technologie blockchain. La BCE considère cette initiative comme une mesure stratégique pour protéger la souveraineté monétaire de l'Europe face à l'influence croissante des cryptomonnaies privées, notamment des stablecoins indexés sur le dollar américain.
S'exprimant en mars, Piero Cipollone – membre du directoire de la BCE – a averti que si l'Europe ne construit pas ses propres « routes numériques », la région risque de devenir totalement dépendante des infrastructures développées par d'autres pays.
Ces dernières années, de nombreuses grandes banques, fonds d'investissement et institutions financières ont intensifié leurs expérimentations en matière de tokenisation des actifs financiers. Ce processus consiste à convertir des actifs tels que des obligations ou des parts de fonds d'investissement en jetons numériques échangeables sur la blockchain ou les systèmes de registres distribués (DLT). Cette technologie devrait automatiser les transactions, réduire les coûts et accélérer les délais de règlement.
Toutefois, une question majeure demeure : quelle monnaie sera utilisée pour régler ces transactions ? Actuellement, la plupart des projets blockchain utilisent encore des stablecoins privés ou des dépôts bancaires numérisés. La BCE souhaite proposer une solution différente, fondée sur la monnaie de banque centrale – la monnaie que les banques commerciales utilisent pour régler leurs comptes entre elles et avec la BCE.
Selon ce plan, à partir du troisième trimestre 2026, le système Pontes sera déployé pour connecter les plateformes financières blockchain au système de paiement Target de la BCE – un réseau actuellement utilisé quotidiennement par les banques européennes pour transférer des billions d'euros.
La BCE a déclaré qu'après plus de 50 essais menés auprès d'institutions financières en 2024, la technologie blockchain est désormais suffisamment mature pour être mise en œuvre concrètement. Dans un premier temps, le système sera principalement utilisé pour les actifs illiquides, tels que certains types d'obligations d'entreprises, pour lesquels la blockchain peut contribuer à rendre les transactions plus rapides et plus flexibles.
La BCE insiste toutefois sur le fait que la blockchain n'a pas vocation à remplacer les infrastructures financières existantes telles que Target ou T2S, des systèmes qui traitent quotidiennement des centaines de milliers de transactions en Europe. Dans un premier temps, le volume des transactions via Pontes devrait rester limité.
L'une des principales préoccupations de la BCE est le risque de fragmentation du marché financier numérique, chaque banque ou institution développant son propre système blockchain, potentiellement incompatible avec les autres. Selon Piero Cipollone, de nombreux réseaux de registres distribués (DLT) fonctionnent actuellement en parallèle, mais sont incapables de transférer des actifs ou de synchroniser leurs données.
La BCE est particulièrement préoccupée par le développement rapide des initiatives privées aux États-Unis. De grandes banques comme JPMorgan développent leurs propres monnaies numériques pour les paiements interbancaires, tandis que la société américaine de dépôt de titres DTCC met également en place des plateformes de tokenisation d'actifs.
Selon la BCE, la domination croissante des stablecoins indexés sur le dollar américain pourrait menacer la souveraineté monétaire de l'Europe si les futurs marchés financiers numériques deviennent trop dépendants des plateformes externes.
Outre Pontes, la BCE développe également le projet Appia avec une ambition plus large : construire une architecture commune pour les marchés financiers tokenisés en Europe d’ici 2028. L’objectif est de permettre aux plateformes blockchain des banques et des institutions financières de fonctionner de manière compatible entre elles, en évitant la fragmentation du marché en de nombreux systèmes distincts.
Source : https://baotintuc.vn/kinh-te/ecb-muon-dua-dong-euro-len-blockchain-20260523092141527.htm
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