Le taux minimum mondial d'imposition des sociétés de 15 % risque de perturber la stratégie de localisation des investissements et le mode de fonctionnement des multinationales. Par conséquent, le Vietnam doit adapter sa stratégie d'attraction des IDE lorsque ce taux minimum mondial sera appliqué.
L’impôt sur les sociétés n’est pas le principal moteur des IDE
L'impôt minimum mondial, initié par l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), a désormais été adopté par plus de 140 pays. Ainsi, les multinationales réalisant un chiffre d'affaires supérieur à 750 millions d'euros seront soumises à un taux d'imposition minimum de 15 %. Les organisations et les pays du monde entier élaborent d'urgence des politiques pour s'adapter à cet impôt.
Actuellement, l'impôt sur les sociétés au Vietnam est de 20 %, soit plus que le taux minimum proposé. Cependant, nous offrons de nombreux taux d'imposition préférentiels aux projets d'investissements étrangers, tels que : des taux d'imposition préférentiels de 5 % et 10 % pour une durée maximale de 15 ans ; des exonérations et réductions d'impôt pour une période limitée… Selon les calculs, l'impôt réel pour les entreprises à capitaux étrangers pendant la période préférentielle est en moyenne de 12,3 %. Les taux d'imposition des sociétés sont souvent considérés comme une variable dans les modèles multivariés d'IDE. Dans la plupart des cas, l'impact de la réduction du pourcentage d'impôt sur les sociétés devrait entraîner une augmentation estimée des IDE.
Cependant, il n'existe aucune corrélation entre des taux d'imposition des sociétés plus faibles et des niveaux d'IDE plus élevés à l'échelle mondiale. En fait, aucune corrélation significative n'est observée lorsqu'on examine les IDE par habitant ou lorsqu'on se concentre uniquement sur les IDE verts (et les IDE verts par habitant). D'autres facteurs importants d'IDE, tels que la taille du marché, la main-d'œuvre, la stabilité, l'environnement des affaires, etc., jouent un rôle majeur dans les décisions qui aident les pays à maintenir leur compétitivité et leur développement durable.
Une distinction importante est faite lors de l'examen de l'impact de l'impôt sur les sociétés sur les IDE par type d'activité. Des taux d'imposition des sociétés plus bas sont plus susceptibles d'avoir un impact sur les centres commerciaux que sur les activités des centres de production. Par exemple, les sièges sociaux et les bureaux de vente seraient davantage touchés par les variations des taux d'imposition des sociétés.
Les activités liées aux logiciels et à la R&D sont susceptibles d’être moins affectées par les changements de taux d’imposition, car ces activités sont davantage axées sur les coûts et sont moins affectées par les impôts et davantage par la qualité du travail, de la recherche et des réseaux.
Les IDE axés sur le marché seront également moins affectés par les variations des taux d'imposition. Par exemple, les États-Unis (avec un taux d'imposition des sociétés de 27 %) et la Chine (25 %) restent en tête du classement des IDE. Cela s'explique par le fait que les entreprises sont prêtes à payer des impôts plus élevés en échange de l'accès à une clientèle plus large.
Élaborer de manière proactive des politiques de réponse
Le Vietnam doit se préparer à tous les niveaux à la présence physique du Pilier II (évaluation interne de l’adéquation des fonds propres), dans le contexte où de nombreux pays appliqueront des politiques d’impôt minimum mondial à partir de 2024. Des politiques visant à répondre à l’impact du Pilier II doivent être élaborées à court et à long terme.
À court terme, l'application d'un régime d'impôt minimum national standard pour obtenir des droits de perception devrait être envisagée rapidement, en le comparant aux réglementations de l'OCDE et en évaluant les avantages et les coûts de sa mise en œuvre. À long terme, il conviendrait également d'envisager une réforme du système fiscal et des incitations fiscales afin de limiter l'impact négatif du Pilier II, d'attirer les investissements réels et de limiter les activités qui érodent l'assiette fiscale et transfèrent les bénéfices.
L’émission de toute nouvelle politique ou de tout nouveau mécanisme doit être soigneusement étudiée afin de garantir l’équité pour les entreprises relevant et non relevant du Pilier II, afin de garantir la cohérence avec les réglementations garantissant les droits des investisseurs en vertu de la loi actuelle sur l’investissement et de ne pas violer les engagements internationaux et les réglementations de l’OCDE auxquelles le Vietnam participe.
Pour soutenir les entreprises multinationales concernées par le Pilier II, de nouvelles formes d'incitations à l'investissement basées sur les coûts, notamment les incitations financières, devraient être envisagées, offrant certains avantages par rapport aux investissements basés sur les revenus. Le Vietnam devrait envisager de réformer son système d'incitations fiscales afin de l'adapter à la nouvelle situation, en parallèle avec la consultation et l'avis de l'OCDE, ainsi que des politiques mises en œuvre par d'autres pays.
Le Vietnam peut ajuster sa politique fiscale actuelle pour fournir des incitations appropriées aux entreprises multinationales affectées par le GMT, afin de protéger les intérêts de ces entreprises lorsqu'elles investissent au Vietnam pour encourager et développer l'investissement, tout en conciliant les intérêts du Vietnam dans l'obtention de droits fiscaux dans le contexte du GMT.
Parallèlement à cela, le Vietnam devrait continuer à rechercher et à promouvoir le développement d’autres facteurs d’attraction des investissements en plus des incitations fiscales, tels que les infrastructures, la qualité du travail, le système juridique… (facteurs qui contribuent à améliorer le classement de l’environnement des affaires du Vietnam).
Le Vietnam doit également envisager de mettre en œuvre efficacement les 15 accords de libre-échange (ALE) qui ont été signés et sont entrés en vigueur, en particulier les ALE de nouvelle génération récemment signés avec des partenaires commerciaux majeurs tels que le CPTPP, l'EVFTA, l'UKVFTA, le RCEP..., tout en promouvant et en participant aux négociations et à la signature d'ALE avec les États-Unis et d'autres partenaires commerciaux.
Les entreprises multinationales devraient suivre de près l'évolution de la réglementation du Pilier II, tant au niveau mondial qu'au Vietnam, et notamment les politiques du gouvernement vietnamien dans ce contexte. Elles devraient également évaluer proactivement, avec leurs sociétés mères, l'impact du Pilier II sur leurs activités et leur structure à court et long terme, et faire part de leur point de vue au gouvernement vietnamien lors de l'élaboration et de l'adaptation de la législation nationale.
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