אסטרטגיות מסחר באופציות (חלק 7)

[מודעה_1]

שאלות ותשובות על מסחר בסחורות (מספר 70): אסטרטגיות במסחר באופציות (חלק 5) שאלות ותשובות על מסחר בסחורות (מספר 71): אסטרטגיות במסחר באופציות (חלק 6)

בהמשך לשאלות ותשובות קודמות שלנו, גיליון זה של עיתון התעשייה והמסחר ימשיך להציג אסטרטגיה נוספת שתעזור למשקיעים למטב את הרווחים כאשר מחיר השוק של הנכס הבסיסי לא צפוי להשתנות הרבה. זוהי אסטרטגיה מספר 7 - אסטרטגיית Short Straddle.

אסטרטגיית קטע קצר

אסטרטגיית Short Straddle כוללת מכירה בו זמנית של אופציית Call ואופציית Put על נכס בסיס עם אותו מחיר מימוש ותאריך פקיעה. לאסטרטגיה זו פוטנציאל רווח מוגבל ופוטנציאל הפסד בלתי מוגבל, בהתאם לתנודתיות של מחיר השוק של נכס הבסיס. לכן, זוהי אסטרטגיה בעלת סיכון גבוה.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 72): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 7)

אסטרטגיות במסחר באופציות (חלק 7). תמונה MXV

בתאריך הפקיעה, אם מחיר הנכס הבסיסי אינו שונה באופן משמעותי ממחיר המימוש של האופציה, המשקיע ירוויח היטב. לעומת זאת, אם ההפרש משמעותי, המשקיע צפוי לספוג הפסד גדול. אסטרטגיית Short Straddle משמשת לעתים קרובות כאשר משקיעים מאמינים שמחיר השוק של הנכס הבסיסי יתנדנד מעט בהשוואה למחיר המימוש של האופציה.

לדוגמה, משקיע מיישם אסטרטגיית Short Straddle על ידי מכירת אופציית Call (Call) על חוזה חיטה מדצמבר 2024 עם מחיר מימוש של 720 סנט/בושל ופרמיית אופציה של 64 סנט/בושל בו זמנית, ומכירת אופציית Put עם מחיר מימוש של 720 סנט/בושל ופרמיית אופציה של 60 סנט/בושל בו זמנית.

רווחים מאסטרטגיית Short Straddle תלויים במחיר העתידי של חוזה החוזים העתידיים על חיטה מדצמבר 2024 (ZWAZ24). התרחישים הבאים אפשריים:

מקרה 1: מחיר החוזה ZWAZ24 גבוה מ-720 סנט/בושל.

אם מחיר חוזה ZWAZ24 גבוה מ-720 סנט/בושל, נניח 790 סנט/בושל, אופציית הרכש תמומש. בשלב זה, על המשקיע לקנות חוזה ZWAZ24 אחד במחיר של 790 סנט/בושל כדי למלא את ההתחייבות למכור חוזה זה במחיר של 720 סנט/בושל. לפיכך, המשקיע מקבל רווח של (64 + 60) - (790 – 720) = 54 סנט/בושל.

מקרה 2: מחיר החוזה של ZWAZ24 הוא בדיוק 720 סנט/בושל.

המשקיע לא מימש אף אופציה. המשקיע קיבל רווח השווה לפרמיה הכוללת של שתי האופציות, שהוא (64 + 60) = 124 סנט/בושל.

מקרה 3: מחיר החוזה ZWAZ24 יורד מתחת ל-720 סנט/בושל.

אם מחיר חוזה ZWAZ24 נמוך מ-720 סנט לבושל, נניח 550 סנט לבושל, אופציית המכר תמומש. בשלב זה, על המשקיע למלא את ההתחייבות לקנות חוזה ZWAZ24 אחד במחיר של 720 סנט לבושל ולמכור אותו במחיר של 550 סנט לבושל. לפיכך, למשקיע יש הפסד של (720 – 550) - (64 + 60) = 46 סנט לבושל.

לכן, אסטרטגיית Short Straddle היא אסטרטגיה מסוכנת שכן היא מגבילה את רווח המשקיע לרמה מסוימת אך חושפת אותו להפסדים בלתי מוגבלים.

[מודעה_2]
מקור: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-72-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-7-345156.html