אסטרטגיות במסחר בחוזי אופציות (חלק 7)

[מודעה_1]

שאלות ותשובות על מסחר בסחורות (מס' 70): אסטרטגיות במסחר בחוזי אופציות (חלק 5) שאלות ותשובות על מסחר בסחורות (מס' 71): אסטרטגיות במסחר בחוזי אופציות (חלק 6)

בהמשך לשאלות ותשובות קודמות, בגיליון זה, עיתון קונג ת'ונג ימשיך להציג לקוראים אסטרטגיה נוספת שתעזור למשקיעים למטב את הרווחים במקרה בו מחיר השוק של הנכס הבסיסי ישתנה מעט. זוהי אסטרטגיה מספר 7 - אסטרטגיית Short Straddle.

אסטרטגיית קטע קצר

אסטרטגיית Short Straddle כוללת מכירה בו זמנית של אופציית Call ואופציית Put על נכס בסיס עם אותו מחיר מימוש ותאריך פקיעה. לאסטרטגיה זו רווח מוגבל והפסד בלתי מוגבל בהתאם לתנודתיות של מחיר השוק של נכס הבסיס. לכן, זוהי אסטרטגיה בעלת סיכון גבוה.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 72): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 7)

אסטרטגיות במסחר בחוזי אופציות (חלק 7). תמונה MXV

בתאריך הפקיעה, אם מחיר הנכס הבסיסי אינו שונה יותר מדי ממחיר המימוש של האופציה, למשקיע יהיה רווח נאה. להיפך, אם ההפרש משמעותי, המשקיע צפוי לספוג הפסד גדול. אסטרטגיית Short Straddle משמשת לעתים קרובות כאשר המשקיע מאמין שמחיר השוק של הנכס הבסיסי ישתנה מעט בהשוואה למחיר המימוש של האופציה.

לדוגמה, משקיע מיישם אסטרטגיית Short Straddle על ידי מכירת אופציית רכש (Call) לחוזה חיטה מדצמבר 2024 עם מחיר מימוש של 720 סנט/בושל תמורת פרמיה של 64 סנט/בושל ומכירת אופציית מכר (Put) עם מחיר מימוש של 720 סנט/בושל תמורת פרמיה של 60 סנט/בושל בו זמנית.

הרווח מאסטרטגיית Short Straddle תלוי במחיר חוזה החיטה של דצמבר 2024 (ZWAZ24) בעתיד. התרחישים הבאים אפשריים:

מקרה 1: מחיר החוזה ZWAZ24 גבוה מ-720 סנט/בושל

אם מחיר חוזה ZWAZ24 גבוה מ-720 סנט/בושל, נניח 790 סנט/בושל, אופציית הרכש תמומש. על המשקיע לקנות כעת חוזה ZWAZ24 אחד במחיר של 790 סנט/בושל כדי למלא את התחייבותו למכור את החוזה במחיר של 720 סנט/בושל. לפיכך, המשקיע מקבל רווח של (64 + 60) - (790 – 720) = 54 סנט/בושל.

מקרה 2: מחיר החוזה ZWAZ24 הוא בדיוק 720 סנט/בושל

המשקיע אינו מממש אף אחת מהאופציות. המשקיע מקבל רווח השווה לפרמיה הכוללת של שתי האופציות, כלומר (64 + 60) = 124 סנט/בושל.

מקרה 3: מחיר החוזה ZWAZ24 יורד מתחת ל-720 סנט/בושל

אם מחיר חוזה ZWAZ24 נמוך מ-720 סנט/בושל, נניח 550 סנט/בושל, אופציית המכר תמומש. המשקיע יהיה מחויב כעת לקנות חוזה ZWAZ24 אחד במחיר של 720 סנט/בושל ולמכור את החוזה במחיר של 550 סנט/בושל. לפיכך, המשקיע יספוג הפסד של (720 – 550) - (64 + 60) = 46 סנט/בושל.

לכן, אסטרטגיית Short Straddle היא אסטרטגיה מסוכנת שכן היא מגבילה את רווח המשקיע לרמה מסוימת אך חושפת את המשקיע להפסדים בלתי מוגבלים.

[מודעה_2]
מקור: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-72-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-7-345156.html