שוק המניות שבוע 3-7/3: מדד VN צפוי לנוע סביב 1,296

מדד VN עובר את רף 1,300 נקודות; 10 מניות פוטנציאליות כאשר השוק ישודרג; לוח זמנים לתשלום דיבידנדים; מניות קבוצת BCG צונחות בכל רחבי השוק.

מדד VN עובר את רף 1,300 הנקודות

שוק המניות סיים את פברואר בנימה חיובית, כשהוא ממשיך את רצף הניצחונות בן חמישה השבועות וכובש בהצלחה את רמת ההתנגדות הפסיכולוגית של 1,300 נקודות לאחר שמונה חודשים.

עם זאת, מדד ה-VN נע במהירות סביב רמה זו בארבעת המפגשים הנותרים של השבוע, ואף ירד מתחת ל-1,296 נקודות בשני מפגשי מסחר. נפח המסחר נותר גבוה בשבוע שעבר למרות לחץ מימוש רווחים.

פעילות מסחר חיובית נצפתה במגוון מגזרים, כאשר מניות בינוניות וקטנות הראו עוצמה רבה יותר מאשר מניות גדולות. מדד VN סגר את השבוע על 1,305.36 נקודות, עלייה של 8.61 נקודות (+0.66%).

מניות פלדה, ניירות ערך ונדל"ן הובילו את השוק (צילום: SSI iBoard)

את המומנטום העולה של השוק ואת סנטימנט המסחר בשבוע שעבר הובילו מגזרים כגון: פלדה (+6.30%), ניירות ערך (+4.26%), פירות ים (+2.70%), נדל"ן תעשייתי (+2.34%)... מנגד, לחץ כלפי מטה האפיל על כמה מגזרים: מוצרי צריכה (-3.88%), תעופה (-2.39%), ביטוח (-1.89%)...

בנוגע לפעילות של משקיעים זרים, הון זר המשיך במגמת מכירות נטו חזקה בתחילת השבוע, כולל עלייה במכירות בשווי טריליוני דונג וייט ביום המסחר האחרון של השבוע. בסך הכל, במשך 5 מפגשים, משקיעים זרים מכרו נטו 2,747 מיליארד דונג וייט ברחבי השוק כולו.

מניית במבו קפיטל צונחת.

על פי תצפיות בשוק המניות בשבוע שעבר, קבוצת המניות של במבו קפיטל לא הציגה ביצועים טובים במיוחד.

באופן ספציפי, BCG (Bamboo Capital JSC, HOSE) איבדה 6% מערכה בהשוואה לתחילת השבוע, וסגרה את המסחר ב-28 בפברואר במחיר של 5,760 דונג וייטנאמי למניה. BCR (BCG Land, HOSE) ירד ב-4%; BGE (BCG Energy, HOSE) ירדו ביותר מ-8%.

לא רק שמחיריהן ירדו בחדות, אלא שגם קבוצת המניות של במבו קפיטל רשמה עלייה בנזילות תחת לחץ מכירה מצד משקיעים.

מניות חברות ה"קבוצה" של BCG Land צנחו בכל רחבי השוק (תמונה: אינטרנט)

בהתאם לכך, חברת המניות המשותפת קבוצת במבו קפיטל הודיעה כי קיבלה הודעה מהרשות המוסמכת על ההחלטה לפתוח בתיק פלילי ועל ההחלטה להעמיד לדין את מר נגוין הו נאם ב-28 בפברואר 2025.

BCG הודיעה כי החל מ-27 באפריל 2024, מר נגוין הו נאם התפטר ואינו מכהן עוד בתפקידים בדירקטוריון, בדירקטוריון המפקח או בדירקטוריון המנהל של החברה. הייצור והפעילות העסקית של החברה ממשיכים כרגיל.

בנוגע לסוגיות הקשורות למקרה זה, החברה הצהירה כי תחשוף מידע בשקיפות בהתאם לתקנות החוק כדי להגן על זכויות בעלי המניות.

רשות ניירות הערך של מדינת וייטנאם (UBCKNN) עובדת עם FTSE Russell כדי לעדכן את התקדמות שדרוג שוק המניות הווייטנאמי.

בסוף פברואר, יו"ר רשות ניירות הערך הממלכתית (SSC), וו טי צ'אן פואנג, ניהלה פגישה עם נציגי ארגון דירוג השוק FTSE Russell.   מטרת הדבר היא לספק עדכונים על מאמצי הרשויות הרגולטוריות לקדם את שדרוג שוק המניות הווייטנאמי.

בפגישה, יו"ר ועדת ניירות הערך הממלכתית (SSC), וו טי צ'אן פואנג, הצהירה כי לאחרונה הממשלה, משרד האוצר וה-SSC יישמו בנחישות פתרונות רבים לקידום פיתוח שוק ניירות הערך; הם ממשיכים לבחון מחדש את התקנות החוקיות כדי לתקן אותן ולהשלים אותן במהירות על מנת ליצור את התנאים הנוחים ביותר למשקיעים להשתתף בשוק ניירות הערך. בתהליך קביעת המדיניות, ה-SSC תמיד הייתה פתוחה לחילופי מידע ולדיאלוג עם משתתפי שוק וארגונים בינלאומיים.

סצנה מישיבת העבודה (צילום: פייננשל טיימס)

בנוגע לאינטגרציה בינלאומית, יו"ר ועדת ניירות הערך הממלכתית שיתף מידע נוסף על הצלחות מפגש תת-הוועדה האזורית אסיה- פסיפיק (APRC) של הארגון הבינלאומי של ועדות ניירות ערך (IOSCO) שהתקיים לאחרונה בווייטנאם ועל החתימה על מזכר ההבנות הרב-צדדי של APRC בנושא פיקוח (S-MMOU), שתורם לפיתוח יציב ובר-קיימא של שוק ניירות הערך האזורי.

במהלך הפגישה, גב' וואנמינג דו, מנהלת המדיניות במחלקת המדדים באזור אסיה- פסיפיק , הביעה את שמחתה והערצתה מהמידע החיובי, הפתרונות המוצעים וכיווני הפיתוח עבור שוק המניות של וייטנאם. "זה ייצור תנאים נוחים עבור FTSE Russell בביצוע הערכות של שוק המניות הווייטנאמי", הצהירה גב' וואנמינג דו.

בסוף הפגישה, שני הצדדים הסכימו להמשיך ולחזק את חילופי המידע כדי לקדם את תהליך שדרוג שוק המניות הוייטנאמי בהתאם לקריטריונים של FTSE Russell.

10 מניות פוטנציאליות כאשר שוק המניות הוייטנאמי ישודרג.

בדוח התחזית האחרון שלה, העריכה SHS Securities כי וייטנאם עמדה ב-7 מתוך 9 קריטריונים לשדרוג מ-FTSE Frontier Market ל-FTSE Secondary Emerging Market.

כדי לסנן את המניות שנבחרו לסל, בהתבסס על מסמכי FTSE רשמיים וכן מקורות בעלי מוניטין גבוה, SHS Securities ריכזה את הקריטריונים הבאים:

ראשית, שווי שוק מינימלי : המניה חייבת לעמוד בשווי שוק מינימלי הניתן להשקעה (כלומר, שווי שוק מותאם לצופה חופשית) כפי שנקבע על ידי FTSE Russell.

שנית, יחס הציפה החופשית המינימלי , אם רוב מניות החברה מוחזקות באופן קבוע על ידי בעלי מניות אסטרטגיים (כגון המדינה, דירקטוריון וכו') ורק אחוז קטן מאוד מהמניות נסחרות באופן חופשי בשוק.

שלישית, הגבלות על בעלות זרה (FOL).

רביעית, בנוגע לדרישות נזילות, מניה (שטרם מהווה רכיב במדד) צריכה להיות בעלת נפח מסחר העונה על לפחות 0.050% מכלל המניות המונפקות (לאחר התאמת מגבלות הצפה החופשית ובעלות זרה) במשך לפחות 10 מתוך 12 החודשים שקדמו להערכה.

בנוסף לקריטריונים הנ"ל, SHS מאמינה כי יש לקחת בחשבון מספר תנאים נוספים בעת בחירת מניות, כגון המשכיות המסחר, סטטוס הרישום, סוג החברה וניירות הערך.

בהתבסס על כך, SHS בחרה קבוצת מניות עם פוטנציאל לעליית מחירים לאחר השדרוג, כולל VNM (Vinamilk, HOSE); VHM (Vinhomes, HOSE); VIC (Vingroup, HOSE); HPG (Hoa Phat Steel, HOSE); SSI (SSI Securities, HOSE); MSN (Masan, HOSE); VCI (Vietcap Securities, HOSE); VND (VNDirect Securities, HOSE); VIX (VIX Securities, HOSE); ו-DGC (Duc Giang Chemicals, HOSE).

הערכה והמלצות

לדברי מר וו סון לאם, יועץ בחברת Mirae Asset Securities, מדד ה-VN חווה שישה שבועות רצופים של מסחר חיובי, ועבר רשמית את רף 1,300 הנקודות הפסיכולוגיות בשבוע שעבר ונסגר על 1,305 נקודות. למרות שהמכירות נטו על ידי משקיעים זרים לא ירדו (ממוצע של 450 מיליארד וונד למסחר), הביקוש החזק מצד משקיעים מקומיים גדל בהתאם, מלווה במסחר עם ערכי מסחר המתקרבים ל-20,000 מיליארד וונד.

עם זאת, על המשקיעים להיות מודעים לכך שהשוק צפוי לחוות תנודתיות בשני מפגשי המסחר הראשונים של השבוע, לפני שימשיך להיסחר באופן חיובי סביב רף 1,300 הנקודות עם נזילות גבוהה וזרימת הון נרחבת. בתנאים אלה, המניות הקלות ביותר לקנייה/מכירה הן אלו במגזר ניירות הערך או נציגים מסוימים במגזר הנדל"ן, אשר ייהנו בתקופה זו.

התנודתיות עלולה להתעצם עם חדשות שליליות ממלחמת הסחר בין ארה"ב לסין או בעיות משפטיות בהן מעורבים אנשים מסוימים במהלך סוף השבוע. יחס מזומנים לחשבון יכול להיות מדד ניהול בטוח; משקיעים יכולים להפחית באופן יזום את אחזקותיהם ל-50-70%.

ASEAN Securities מעריכה כי השוק עלה במשך שישה שבועות רצופים ללא תיקון משמעותי, ולכן על המשקיעים לנקוט משנה זהירות בתקופה הקרובה. יחד עם זאת, שמירה על כמות מזומנים מספקת המוכנה לשימוש במקרה של תיקון תסייע למשקיעים לשמור על עמדה חזקה, ובכך לנצל את פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של השוק.

TPS Securities מאמינה כי הירידה בשוק ב-28 בפברואר נבעה בעיקר ממניות גדולות, בעוד שמגזרים אחרים כמו נדל"ן, טקסטיל ופארקים תעשייתיים ראו עליות מחירים, דבר המצביע על סטייה ברורה בשוק. נקודה חיובית היא שהנזילות נותרה יציבה. השוק במסחר הבא עשוי לנוע בין 1,296 ל-1,310 נקודות.

לוח זמנים לתשלום דיבידנדים השבוע

על פי הסטטיסטיקה, שמונה חברות סיימו את תשלומי הדיבידנד במהלך השבוע שבין 24 ל-28 בפברואר, מתוכן שבע שולמו במזומן ואחת שולמה במניות באמצעות הנפקת מניות חדשות.

האחוז הגבוה ביותר היה 50.4%, והנמוך ביותר היה 5.5%.

1. חברה משלמת במניות ומנפיקה אותן:

חברת ICD Tan Cang Joint Stock Company (ILB, HOSE) קבעה את ה-6 במרץ כתאריך אקס-דיבידנד עבור שתי שיטות ההנפקה: הנפקת מניות נוספות והנפקת מניות, עם יחס של 50.4% ו-5.5% בהתאמה.

לוח זמנים לתשלום דיבידנד במזומן

*תאריך אקס דיבידנד: זהו יום המסחר שבו קונה, עם קביעת הבעלות על המניות, לא יהיה זכאי עוד לזכויות נלוות כגון הזכות לקבל דיבידנדים או הזכות להירשם למניות שהונפקו לאחרונה, אך עדיין ישמור על הזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות.

קוד	קוֹמָה	תאריך אקס-דיבידנד	יום ה-19	פּרוֹפּוֹרצִיָה
קאו	UPCOM	4/3	14 במרץ	14.4%
DAE	HNX	4/3	20 במרץ	12%
HPB	UPCOM	5/3	14 באפריל	15%
HBD	UPCOM	5/3	14 באפריל	13%
PDN	זַרנוּק	7/3	רבע	20%
מפלגת הנאמנות הלאומית (DNC)	HNX	7/3	27 במרץ	15%
DHC	זַרנוּק	7/3	9 באפריל	10%

מקור: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-3-7-3-vn-index-nhieu-kha-nang-rung-lac-trong-khoang-1296-1310-diem-20250303081413301.htm