שבוע 3-7/3 בשוק המניות: מדד VN צפוי "להזדעזע" בטווח של 1,296

מדד VN עובר את רף 1,300 נקודות; 10 מניות פוטנציאליות כאשר השוק ישתפר; לוח זמנים לתשלום דיבידנדים; מניות BCG צונחות בו זמנית.

מדד ה-VN עובר את 1,300 נקודות

שוק המניות סיים את פברואר עם תוצאות חיוביות, כשהוא ממשיך את 5 השבועות הקודמים של עליות וכובש בהצלחה את המחסום הפסיכולוגי של 1,300 נקודות לאחר 8 חודשים.

עם זאת, VN-Index "זדעזע" במהירות בסף זה במשך 4 המסחרים הנותרים של השבוע, ואף ירד מתחת ל-1,296 נקודות ב-2 מסחרים. נזילות התאמת הפקודות בשבוע שעבר נותרה גבוהה למרות לחץ מימוש רווחים.

תזרים המזומנים היה פעיל בכל המגזרים, כאשר מניות בינוניות וקטנות נסחרו באופן פעיל יותר ממניות גדולות. מדד VN סגר את השבוע על 1,305.36 נקודות, עלייה של 8.61 נקודות (+0.66%).

מניות פלדה, ניירות ערך ונדל"ן מובילות את השוק (צילום: SSI iBoard)

את מומנטום הפריצה של השוק ואת סנטימנט המסחר בשבוע שעבר הובילו קבוצות תעשייה כגון: פלדה (+6.30%), ניירות ערך (+4.26%), פירות ים (+2.70%), נדל"ן תעשייתי (+2.34%)... להיפך, לחץ ההתאמה האפיל על מספר קבוצות תעשייה: מוצרי צריכה (-3.88%), תעופה (-2.39%), ביטוח (-1.89%)...

בנוגע לעסקאות זרות, הון זר המשיך להימכר בחוזקה בתחילת השבוע, כולל מושב מכירה פתאומי בשווי אלפי מיליארדים בסוף השבוע. לאחר 5 מושבים, משקיעים זרים מכרו נטו 2,747 מיליארד דונג וייטנאמי בשוק כולו.

מניות במבו קפיטל צונחות

מניות קבוצת במבו קפיטל, שנרשמו בבורסה בשבוע שעבר, לא רשמה ביצועים טובים במיוחד.

באופן ספציפי, מניית BCG (Bamboo Capital JSC, HOSE) איבדה 6% מערכה בהשוואה לתחילת השבוע, ונסגרה ב-28 בפברואר במחיר של 5,760 דונג וייט למניה. מניית BCR (BCG Land, HOSE) ירדה ב-4%; מניית BGE (BCG Energy, HOSE) ירדה ביותר מ-8%.

לא רק שמחירי מניות במבו קפיטל ירד בחדות, הן גם רשמו נזילות פתאומית תחת לחץ מכירה מצד משקיעים.

מניות משפחתיות BCG Land צנחו (צילום: אינטרנט)

בהתאם לכך, חברת המניות המשותפת של קבוצת במבו קפיטל הודיעה כי קיבלה הודעה מהרשות המוסמכת על ההחלטה להעמיד לדין את המקרה ועל ההחלטה להעמיד לדין את הנאשם נגד מר נגוין הו נאם ב-28 בפברואר 2025.

BCG מסרה כי נכון ל-27 באפריל 2024, מר נגוין הו נאם התפטר ואינו מכהן עוד בתפקידים בדירקטוריון, בדירקטוריון המפקח ובדירקטוריון המנהל של החברה. הייצור והפעילות העסקית של החברה ממשיכות לפעול כרגיל.

בנוגע לסוגיות הקשורות לאירוע זה, החברה מסרה כי תחשוף מידע בשקיפות בהתאם לתקנות החוק כדי להגן על זכויות בעלי המניות.

SSC עובדת עם FTSE Russell כדי לעדכן את ההתקדמות בשדרוג שוק המניות של וייטנאם

בסוף פברואר, יו"ר רשות ניירות ערך המדינה (SSC), וו טי צ'אן פואנג, ניהלה ישיבת עבודה עם נציגי ארגון דירוג השוק FTSE Russell.   לעדכן מידע ומאמצי סוכנות הניהול לקידום תהליך שדרוג שוק המניות הווייטנאמי.

בפגישה, יו"ר ועדת ניירות הערך של המדינה, וו טי צ'אן פואנג, אמרה כי לאחרונה הממשלה, משרד האוצר ועדת ניירות הערך של המדינה יישמו בנחישות פתרונות רבים לקידום פיתוח שוק המניות; ממשיכים לבחון מסמכים משפטיים כדי לתקן ולהשלים אותם במהירות וליצור את התנאים הנוחים ביותר למשקיעים להשתתף בשוק המניות. בתהליך קביעת המדיניות, ועדת ניירות הערך של המדינה פתוחה תמיד לחילופי מידע ולדיאלוג עם חברי שוק וארגונים בינלאומיים.

סצנת פגישת עבודה (צילום: פייננשל טיימס)

בנוגע לאינטגרציה בינלאומית, יו"ר ה-SSC שיתף מידע נוסף על הצלחות ישיבת תת-הוועדה האזורית אסיה- פסיפיק (APRC) של הארגון הבינלאומי של רשויות ניירות ערך (IOSCO) שהתקיימה לאחרונה בווייטנאם ועל החתימה על מזכר ההבנות הרב-צדדי בנושא פיקוח על APRC (S-MMOU), שתורם לפיתוח יציב ובר-קיימא של שוק המניות האזורי.

בפגישה, גב' וואנמינג דו, מנהלת מדיניות המדדים באזור אסיה- פסיפיק , הביעה את שמחתה ואת התרשמותה מהמידע החיובי, קבוצות הפתרונות והכיוון הפיתוחי של שוק המניות של וייטנאם. "זה יהיה תנאי נוח עבור FTSE ראסל בביצוע הערכות של שוק המניות של וייטנאם", אמרה גב' וואנמינג דו.

בסוף הפגישה, שני הצדדים הסכימו להמשיך ולהגביר את חילופי המידע כדי לקדם את תהליך שדרוג שוק המניות של וייטנאם בהתאם לקריטריונים של מדד FTSE ראסל.

10 מניות פוטנציאליות כאשר שוק המניות של וייטנאם ישודרג

בדוח שדרוג עדכני, העריכה SHS Securities כי וייטנאם עמדה ב-7 מתוך 9 קריטריונים לשדרוג מ-FTSE Frontier Market ל-FTSE Secondary Emerging Market.

כדי לסנן מניות לפי הסל, בהתבסס על מסמכי FTSE רשמיים וכן על מקורות בעלי מוניטין גבוה, SHS Securities מסנתזת מספר קריטריונים כדלקמן:

ראשית, שווי שוק מינימלי , המניה חייבת להגיע לשווי שוק מינימלי להשקעה (כלומר, שווי שוק מותאם לפי שוק צף חופשי) כפי שנקבע על ידי FTSE Russell.

שנית, יחס הציפה החופשית המינימלי , אם רוב מניות החברה מוחזקות על ידי בעלי מניות אסטרטגיים (כגון המדינה, ההנהלה וכו') ורק חלק קטן מאוד מהמניות נסחרות באופן חופשי בשוק.

שלישית, הגבלות בעלות זרה (FOL).

רביעית, דרישות נזילות, מניה (שטרם מהווה רכיב במדד) חייבת להיות בעלת נפח מסחר של לפחות 0.050% מכלל המניות המונפקות (לאחר התאמת מגבלות הצפה החופשית ובעלות זרה) בלפחות 10 מתוך 12 חודשים שקדמו לתקופת ההערכה.

בנוסף לקריטריונים הנ"ל, SHS סבורה כי יש צורך לשקול מספר תנאים נוספים כגון המשכיות בעסקאות, סטטוס רישום, סוג החברה וניירות הערך בבחירת מניות.

בהתבסס על כך, SHS בחרה קבוצת מניות עם פוטנציאל לעלייה במחיר לאחר שדרוג, כולל VNM (Vinamilk, HOSE); VHM (Vinhomes, HOSE); VIC (Vingroup, HOSE); HPG (Hoa Phat Steel, HOSE); SSI (SSI Securities, HOSE); MSN (Masan, HOSE); VCI (Vietcap Securities, HOSE); VND (VNDirect Securities, HOSE); VIX (VIX Securities, HOSE); DGC (Duc Giang Chemicals, HOSE).

הערות והמלצות

לדברי מר וו סון לאם, יועץ ב-Mirae Asset Securities, VN-Index חווה 6 שבועות רצופים של מסחר חיובי, בשבוע שעבר עבר רשמית את הרף הפסיכולוגי של 1,300 נקודות וסיים על 1,305 נקודות. למרות שמומנטום המכירות נטו של משקיעים זרים לא ירד (ממוצע של 450 מיליארד/סשן), הביקוש החזק מצד משקיעים מקומיים גדל בהתאם, יחד עם סשנים עם שווי עסקאות של כ-20,000 מיליארד וונד.

עם זאת, משקיעים עדיין צריכים לשים לב מכיוון שהשוק צפוי לתנודתי בשני המפגשים הראשונים של השבוע, ולאחר מכן להמשיך ולסחור באופן פעיל סביב 1,300 הנקודות עם נזילות גבוהה ותזרים מזומנים נרחב. בתנאים הנ"ל, קבוצת המניות הקלה ביותר לקנייה/מכירה היא קבוצת ניירות הערך או נציגים מסוימים של קבוצת הנדל"ן שנהנים בתקופה זו.

התנודות עשויות להיות חזקות יותר כאשר מידע שלילי ממלחמת הסחר בין ארה"ב לסין או כאשר אנשים מסוימים מעורבים בהליכים משפטיים במהלך סוף השבוע. סף הניהול הבטוח יכול להיות מיחס הכסף/חשבון, ומשקיעים יכולים להפחית את היחס באופן יזום ל-50-70%.

חברת Asean Securities העריכה כי השוק עלה במשך 6 שבועות ללא כל התאמה משמעותית, ולכן על המשקיעים לנקוט משנה זהירות בתקופה הקרובה. יחד עם זאת, שמירה על כמות מסוימת של מזומנים מוכנים לחלוקה במקרה של התאמה תעזור למשקיעים להיות בעלי עמדה איתנה, ובכך לנצל את פוטנציאל הצמיחה החזק של השוק בטווח הארוך.

TPS Securities מאמינה כי השוק ב-28 בפברואר ירד עקב הלחץ העיקרי מצד קבוצת המניות הגדולות, בעוד שקבוצות התעשייה הנותרות כמו נדל"ן, טקסטיל ופארק תעשייה רשמו עלייה במחיר, דבר המצביע על בידול ברור בשוק. הנקודה החיובית היא שהנזילות עדיין נשמרת ביציבות. השוק במסחר הבא עשוי להשתנות עם ציונים בטווח של 1,296 - 1,310 נקודות.

לוח זמנים של דיבידנדים השבוע

לפי הסטטיסטיקה, ישנם 8 עסקים שהחליטו לשלם דיבידנדים עבור השבוע שבין 24 ל-28 בפברואר, מתוכם 7 עסקים משלמים במזומן ועסק אחד משלם במניות או בהנפקה נוספת.

השיעור הגבוה ביותר הוא 50.4%, הנמוך ביותר הוא 5.5%.

חברה אחת משלמת באמצעות מניות והנפקות:

חברת Tan Cang ICD JSC (ILB, HOSE) קבעה את תאריך המסחר ללא זכויות יוצרים ל-6 במרץ עבור שתי הצורות: הנפקה נוספת ומניות, בשיעורים של 50.4% ו-5.5% בהתאמה.

לוח זמנים לתשלום דיבידנד במזומן

*תאריך אקס-רight: הוא תאריך העסקה שבו הקונה, עם קביעת הבעלות על המניות, לא ייהנה מזכויות נלוות כגון הזכות לקבל דיבידנדים, הזכות לרכוש מניות מונפקות נוספות, אך עדיין ייהנה מהזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות.

קוד	קוֹמָה	יום GDKHQ	תאריך חמישי	פּרוֹפּוֹרצִיָה
דולר אמריקאי	UPCOM	4/3	14/3	14.4%
DAE	HNX	4/3	3/20	12%
HPB	UPCOM	5/3	14 באפריל	15%
HBD	UPCOM	5/3	14 באפריל	13%
PDN	זַרנוּק	7/3	רבע	20%
מפלגת הנאמנות הלאומית (DNC)	HNX	7/3	27/3	15%
DHC	זַרנוּק	7/3	9/4	10%

מקור: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-3-7-3-vn-index-nhieu-kha-nang-rung-lac-trong-khoang-1296-1310-diem-20250303081413301.htm