מניות בתחומי הבנקאות, הקמעונאות, טכנולוגיית המידע, בניית תשתיות, פארקים תעשייתיים וכו', מומלצות מאוד.
בנוגע לתחזית שוק המניות לשנה זו, קרנות השקעה, אנליסטים של שוק וחברות ניירות ערך מסכימים כי מדד VN עשוי לעלות ב-15-25% הודות לתמיכה העיקרית של ריביות נמוכות ועלייה ברווחי החברות. כולם צופים כי רווחי החברות יתאוששו ב-15-20% לפחות השנה. עם זאת, היקף ההתאוששות ישתנה באופן משמעותי בין מגזרים. לכן, על המשקיעים לעקוב, לנתח ולבחור בקפידה מניות כדי לייעל את תיקי ההשקעות שלהם.
לפי VinaCapital, עם בחירה קפדנית של מגזרים ומניות, למשקיעים יש הזדמנויות רבות להשיג תשואות גבוהות יותר בהשוואה לממוצע השוק. השנה, קרן זרה זו מעדיפה מניות בטכנולוגיית מידע, בנקאות, נדל"ן, מוצרי צריכה לא חיוניים ומניות ניירות ערך. מגזר מוצרי הצריכה והנדל"ן, בפרט, צפוי לחוות התאוששות רווחית טובה משמעותית עקב רמות הבסיס הנמוכות של השנה הקודמת.
מייקל קוקלארי, מנהל ניתוח מקרו-כלכלי ומחקר שוק ב-VinaCapital, ניתח כי חברות צרכניות ייהנו מההתאוששות המתמשכת בהוצאות הצרכניות, כאשר סך המכירות הקמעונאיות ללא אינפלציה צפוי לעלות ב-7.5%. בהתאם לכך, הוא צופה כי רווחי העסקים במגזר זה יתאוששו מירידה של 22% בשנה שעברה, לעלייה של 33% השנה.
מלבד מגזר הצריכה, גם יזמי נדל"ן (לא כולל Vinhomes) מוערכים על ידי VinaCapital כמי שנהנים מההתאוששות הצנועה של השנה. הרווחים של עסקים אלה צפויים לעלות מירידה של 51% לעלייה של 109% בשנת 2024. לפיכך, בהשוואה לשוק הכללי, מגזר הצריכה והנדל"ן צפוי לראות צמיחה כפולה ופי חמישה ברווחים, בהתאמה.
וינה קפיטל הצהירה כי בנוסף לבחירת המגזרים הנ"ל, בחירת מניות בודדות היא גם קריטית. בשוק המניות יש מאות מניות קטנות ובינוניות, המהוות מקור פוטנציאלי להזדמנויות לביצועים טובים יותר מהשוק, שכן כולן עלו בכ-30% בשנה שעברה, הרבה מעבר לביצועים הכוללים. עם זאת, הקרן ציינה כי זוהי הזדמנות למשקיעים מקצועיים, כמו וינה קפיטל עצמה. בינתיים, מניות קטנות ובינוניות רבות אינן מנוטרות מקרוב או מובנות היטב על ידי משקיעים קמעונאיים מקומיים.
משקיעים עוקבים אחר השוק בבורסה בהו צ'י מין סיטי, מרץ 2021. צילום: קווין טראן
דרגון קפיטל, נותנת עדיפות למגזרים עם צמיחת רווחים חזקה, הכריזה זה עתה על תיק ההשקעות הנוכחי שלה. קרן DCDE משקיעה רבות בבנקאות, קמעונאות, נדל"ן למגורים, טכנולוגיית מידע, פלדה, כימיקלים וניירות ערך. על פי תחזית הקרן הזרה, לכל המגזרים הללו יש סיכוי לצמיחה דו-ספרתית ברווחים השנה. קמעונאות היא הגבוהה ביותר עם כמעט 153%, אחריה פלדה (47%) וכימיקלים (39%).
מלבד צמיחת הרווחים, דרגון קפיטל מאמינה גם שלמגזרים אלו יש תנודתיות נמוכה יותר מאשר בשוק הכללי, דבר התואם את האסטרטגיה הזהירה של הקרן. מומחים מציינים כי על משקיעים להימנע מבניית תיק השקעות שתלוי יתר על המידה בכל מגזר בודד כדי למנוע מהסיכונים להשפיע על ההשקעה כולה.
חברות ניירות ערך מציעות גם למשקיעים לבחור מניות השנה על סמך סיכויי צמיחת הרווח של כל מגזר. Vietcombank Securities (VCBS) מאמינה שההבדל בין המניות ימשיך להיות בולט יותר בהקשר של תנודתיות גבוהה בשוק.
"משקיעים צריכים גם לסנן וגם לחפש הזדמנויות השקעה בחברות מבטיחות, תוך בחירה קפדנית של הזמן הנכון לחלוקת כספים כאשר מחירי המניות עדיין נסחרים בטווח הערכה סביר כדי להבטיח את עמידתם ביעדי ניהול הסיכונים", ציין צוות הניתוח.
לפי VCBS, הריביות נותרות נמוכות ועשויות לרדת עוד יותר, המעבר החלקי של הייצור מסין ופעילויות השקעות ציבוריות ממשיכות להיות נקודות עיקריות בתקופה הקרובה. לכן, המגזרים שייהנו הם בנקאות, נדל"ן תעשייתי וחברות פיתוח תשתיות.
עבור משקיעים המעוניינים להחזיק במניות לטווח ארוך לצורך צבירת נכסים, VCBS מציעה לחפש הזדמנויות במגזרים "הגנתיים", במיוחד חברות מובילות שתוצאותיהן העסקיות פחות תלויות במחזורים כלכליים. בשוק המניות, מניות בעלות מאפיינים כאלה הן לרוב חברות בבעלות המדינה הפועלות במגזרים כמו טכנולוגיית מידע, טלקומוניקציה ושירותים כגון אנרגיה הידרואלקטרית, אנרגיה תרמית ואספקת מים.
טאט דאט
[מודעה_2]
קישור למקור
