באילו מניות להשקיע השנה?

[מודעה_1]

בנקאות, קמעונאות, טכנולוגיית מידע, בניית תשתיות, מניות בפארקים תעשייתיים... מומלצות רבות.

קרנות השקעה, יחידות ניתוח שוק וחברות ניירות ערך מסכימות, כאשר הן צופות את שוק המניות השנה, כי מדד VN יכול לעלות ב-15-25% בנקודות הודות לתמיכה העיקרית של ריביות נמוכות ועלייה ברווחי החברות. יחידות בדרך כלל צופות שרווחי החברות יתאוששו ב-15-20% לפחות השנה. עם זאת, שיעור ההתאוששות משתנה מאוד בין מגזרים. לכן, על המשקיעים לעקוב, לנתח ולבחור בקפידה כדי לייעל את תיק ההשקעות שלהם.

לפי VinaCapital, אם משקיעים ידעו כיצד לבחור מגזרים ומניות בחוכמה, יהיו להם הזדמנויות רבות להביא ביצועים טובים יותר בהשוואה לרמת השוק הכללית. השנה, קרן זרה זו מעדיפה מניות בטכנולוגיית מידע, בנקאות, נדל"ן, מוצרי צריכה לא חיוניים ומניות ניירות ערך. בפרט, קבוצות מוצרי הצריכה והנדל"ן צפויות להתאושש ברווחים בצורה טובה בהרבה עקב רמת הבסיס הנמוכה של השנה שעברה.

מר מייקל קוקלארי - מנהל ניתוח מקרו-כלכלי ומחקר שוק ב-VinaCapital, ניתח כי חברות צרכניות ייהנו מההתאוששות המתמשכת בהוצאות הציבור, כאשר סך המכירות הקמעונאיות ללא אינפלציה צפוי לעלות ב-7.5%. בהתאם לכך, הוא ציפה כי רווחי העסקים בתעשייה זו יתאוששו מירידה של 22% בשנה שעברה, ויגדלו ב-33% השנה.

בנוסף למגזר הצרכנות, גם יזמי נדל"ן (למעט Vinhomes) מוערכים על ידי VinaCapital כיעילים מההתאוששות הצנועה של השנה. רווחי התאגידים צפויים לגדול ב-109% בשנת 2024 מירידה של 51%. לפיכך, בהשוואה לרמת השוק הכללית, למגזר הצרכנות ולמגזר הנדל"ן יש צמיחה ברווחים גדולה פי שניים ופי חמישה, בהתאמה.

בקרן VinaCapital מסרו כי בנוסף לבחירת המגזרים הנ"ל, גם בחירת מניות בודדות חשובה. בשוק המניות יש מאות מניות קטנות ובינוניות, המהוות מקור פוטנציאלי להזדמנויות לתשואות עוקפות את השוק, כאשר מניות אלו גדלו כולן בכ-30% בשנה שעברה, הרבה מעבר לביצועים הכוללים. עם זאת, הקרן ציינה כי זוהי הזדמנות למשקיעים מקצועיים, כמו VinaCapital עצמה. בינתיים, מניות קטנות ובינוניות רבות אינן זוכות למעקב מקרוב או מובנות היטב על ידי משקיעים קמעונאיים מקומיים.

משקיעים עוקבים אחר השוק בבורסה בהו צ'י מין סיטי, מרץ 2021. צילום: קווין טראן — משקיעים עוקבים אחר השוק בבורסה בהו צ'י מין סיטי, מרץ 2021. צילום: *קווין טראן*

בשיטת קביעת סדרי עדיפויות לתעשיות עם צמיחת רווחים טובה, דרגון קפיטל הכריזה זה עתה על תיק ההשקעות הנוכחי שלה. בפרט, קרן DCDE מזרימה את מירב הכסף לתעשיות הבנקאות, הקמעונאות, הנדל"ן למגורים, טכנולוגיית המידע, הפלדה, הכימיקלים וניירות הערך. על פי תחזית הקרן הזרה הזו, לכל התעשיות הנ"ל יש סיכוי להגדיל את הרווחים בקצב דו-ספרתי השנה. הגבוה ביותר הוא קמעונאות עם כמעט 153%, אחריה קבוצת הפלדה (47%) וכימיקלים (39%).

בנוסף לצמיחת הרווחים, דרגון קפיטל מאמינה גם שמדובר בקבוצות בעלות תנודתיות נמוכה יותר מרמת השוק הכללית, בהתאם לאסטרטגיה הזהירה של הקרן. מומחים מציינים כי משקיעים לא צריכים להקים תיק השקעות שתלוי מדי בתעשייה מסוימת כדי להימנע מסיכונים שישפיעו על כל הכסף המושקע בשוק.

חברות ניירות ערך מציעות גם למשקיעים לבחור מניות השנה בהתבסס על סיכויי צמיחת הרווח של כל ענף. Vietcombank Securities (VCBS) מאמינה שההבחנה בין המניות תמשיך להיות ברורה יותר בהקשר של תנודות גדולות בשוק.

"משקיעים צריכים גם לסנן וגם לחפש הזדמנויות השקעה בעסקים עם סיכויים טובים, ולשים לב לבחירת הזמן לחלוקת המניות כאשר מחיר המניה עדיין נסחר בטווח שווי סביר כדי להבטיח את השגת יעדי ניהול הסיכונים", ציינה קבוצת הניתוח הזו.

לפי VCBS, הריביות ממשיכות להיות נמוכות ועשויות לרדת עוד יותר, גל המעבר של חלק מפעילויות הייצור מסין ופעילויות השקעות ציבוריות ממשיכות להיות נקודות עיקריות בולטות בתקופה הקרובה. לכן, המגזרים שייהנו יהיו בנקים, נדל"ן בפארקים תעשייתיים ומפעלי פיתוח תשתיות.

עבור משקיעים המעוניינים להחזיק מניות לטווח ארוך לצורך צבירת נכסים, VCBS מציעה לחפש הזדמנויות בתעשיות בעלות מאפיינים "הגנתיים", במיוחד חברות מובילות עם תוצאות עסקיות פחות תלויות במחזורים כלכליים. בשוק המניות, מניות בעלות מאפיינים כאלה הן לרוב חברות בבעלות המדינה ופועלות בתעשיות כגון טכנולוגיית מידע, טלקומוניקציה, קבוצות שירות כגון אנרגיה הידרואלקטרית, אנרגיה תרמית, אספקת מים וכו'.

סידהרתה

[מודעה_2]
קישור למקור