ענקיות הטכנולוגיה רואות עלייה בהכנסות עקב ביקוש לבינה מלאכותית.

ב-29 באוקטובר, מספר חברות טכנולוגיה גדולות, ביניהן מיקרוסופט, מטה פלטפורמות, סמסונג אלקטרוניקה ו-SK טלקום, פרסמו את תוצאות הרווח שלהן לרבעון השלישי של 2025, שהראו צמיחה חזקה בהכנסות המונעת על ידי ביקוש לבינה מלאכותית (AI). עם זאת, עלויות ההשקעה העצומות גרמו לחששות בקרב המשקיעים, מה שהוביל לירידה במחירי המניות של חברות רבות לאחר סיום המסחר.

הלוגו של מיקרוסופט. צילום: THX/VNA

מיקרוסופט דיווחה על עלייה של 18% בהכנסות הרבעוניות ל-77.7 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים, בעיקר בשל ביקוש חזק לשירותי ענן משולבים בבינה מלאכותית. הכנסות הענן הגיעו ל-49.1 מיליארד דולר (עלייה של 26%), כאשר Azure צמחה בשיעור של עד 40%.

עם זאת, מניית מיקרוסופט ירדה בכמעט 4% במסחר לאחר שעות הסגירה עקב חששות לגבי העלות הגוברת של השקעה בבינה מלאכותית. החברה רשמה הוצאות הון שיא של 34.9 מיליארד דולר ברבעון, וצופה שנתון זה יגדל עוד יותר בשנה הפיסקלית הנוכחית.

מיקרוסופט מסרה כי השקעות בתשתיות נתונים ובשותפתה OpenAI – בה היא מחזיקה כיום ב-27% – הביאו לירידה של 3.1 מיליארד דולר ברווח הנקי. למרות זאת, שווי השוק של מיקרוסופט עדיין עבר את 4 טריליון הדולר לאחר ששתי החברות חידשו את הסכם שיתוף הפעולה ביניהן.

סמנכ"לית הכספים איימי הוד הצהירה כי מדובר ב"פתיחה חזקה לשנת הכספים, שעולה על הציפיות להכנסות, לרווח תפעולי ולרווח למניה".

חברת מטא פלטפורמות, בעלת פייסבוק, אינסטגרם וואטסאפ, דיווחה על ירידה חדה ברווח הנקי עקב חוק מס מיוחד של 16 מיליארד דולר כתוצאה מחוק מס חדש בארה"ב. ללא מס זה, רווח החברה היה מגיע ל-18.6 מיליארד דולר.

ההכנסות ברבעון גדלו ב-26% ל-51.2 מיליארד דולר, מעל לתחזיות, על רקע עלייה בהוצאותיה של מטה על מכשירי בינה מלאכותית ומציאות מדומה (VR). החברה צופה הוצאות השקעה של 70-72 מיליארד דולר בשנת 2025, גבוה מהצפוי בעבר.

מנכ"ל מטה, מארק צוקרברג, הדגיש את המטרה להפוך את התאגיד למעבדת הבינה המלאכותית המובילה בעולם , עם מוצרים המכוונים לאינטליגנציה אישית ופלטפורמות משקפיים חכמים משולבות בינה מלאכותית. עם זאת, חטיבת Reality Labs - האחראית על פיתוח טכנולוגיית VR/AR - ממשיכה לסבול הפסדים כבדים.

בדרום קוריאה, סמסונג אלקטרוניקה הודיעה על רווח נקי של 12.22 טריליון וון (8.6 מיליארד דולר) ברבעון השלישי, עלייה של 21% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ועולה בהרבה על ציפיות האנליסטים.

ההכנסות הגיעו ל-86.06 טריליון וון (60.5 מיליארד דולר, עלייה של 8.8%), כאשר מגזר המוליכים למחצה רשם רווח שיא של 7 טריליון וון (5 מיליארד דולר), הודות למכירות חזקות של שבבי זיכרון HBM3E עבור מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית. סמסונג גם החלה לשלוח שבבי HBM4 ללקוחות גדולים.

פלח המכשירים הניידים (DX) רשם רווח של 3.6 טריליון וון (2.5 מיליארד דולר), הודות לעלייה במכירות של ה-Galaxy Z Fold 7 והטאבלטים. עם זאת, פלח המסכים (טלוויזיות) ספג הפסד של 100 מיליארד וון (70.3 מיליון דולר) עקב תחרות עזה.

בניגוד לסמסונג, SK טלקום, ספקית הסלולר הגדולה ביותר בדרום קוריאה, דיווחה על הפסד נקי של 166.7 מיליארד וון (117 מיליון דולר) ברבעון השלישי. ההכנסות ירדו ב-12.2% ל-3,970 מיליארד וון (2.8 מיליארד דולר), נמוך משמעותית מתחזיות השוק.

תוצאות העסקים של שחקנים מרכזיים מראות כי בינה מלאכותית ממשיכה להיות מנוע מפתח לצמיחת טכנולוגיה עולמית, במיוחד במגזרי מחשוב הענן והמוליכים למחצה. עם זאת, עלויות השקעה בתשתיות וסיכוני רווח מעוררים דאגה בקרב משקיעים. מומחים מזהירים כי תעשיית הטכנולוגיה נכנסת למחזור ההשקעה היקר ביותר שלה, כאשר עסקים ממהרים להרחיב את כושר המחשוב שלהם כדי לאמץ את עידן הבינה המלאכותית.

מקור: https://baotintuc.vn/kinh-te/doanh-thu-cac-ong-loncong-nghe-tang-manh-nho-nhu-cau-ai-20251030134642933.htm