תחזית שוק המניות לשבוע של ה-26 בפברואר.

Báo Đầu tư•25/02/2024

[מודעה_1]

תחזית שוק המניות לשבוע של 26 בפברואר עד 2 במרץ: משקיעים לטווח קצר צריכים לנקוט משנה זהירות.

מגמת העלייה לטווח קצר נותרה בעינה, ולאחר שפרצה את רמת ההתנגדות הפסיכולוגית ב-1,200 נקודות, מדד ה-VN טרם בחן מחדש את אזור התמיכה הזה.

לאחר זינוק לטווח של 1,235-1,255 נקודות, התואם את מחירי השיא של אוגוסט וספטמבר 2023, מדד ה-VN חווה שבוע מסחר תנודתי עם שלושה מפגשים רצופים בהם התנודתיות הייתה בטווח צר מתחת לרמת ההתנגדות של 1,235 נקודות. בפרט, מדד המסחר האחרון של השבוע (23 בפברואר), הראשון של 2024, ראה תנודות דרמטיות, עם עלייה חדה בתחילת המדד ולאחריה ירידה חדה בסופו.

באופן ספציפי, במסחר זה, מניות הבנקים דחפו את המדד כלפי מעלה בחדות בתחילת המסחר ל-1,240 נקודות. עם זאת, לחץ המכירה גבר לפתע אחר הצהריים. התיקון במניות גדולות ובנקאות היה הסיבה העיקרית לירידה החדה במדד VN, עם נפח מסחר גבוה מאוד של מעל 1.3 מיליארד מניות, דבר המצביע על לחץ מכירה חזק לטווח קצר. בסוף השבוע, מדד VN נסגר על 1,212 נקודות, עדיין מעל לרף הפסיכולוגי של 1,200 נקודות וקצת גבוה יותר מסוף השבוע הקודם.

במהלך השבוע, שווי המסחר הכולל ב-HoSE הגיע ל-118,101 מיליארד דונג וייט, עלייה חדה, עם נפח מסחר ממוצע של כמעט מיליארד מניות בכל יום מסחר. יום המסחר ב-23 בפברואר 2024 רשם נפח מסחר של 1.327 מיליארד מניות, הגבוה ביותר מאז 18 באוגוסט 2023. התפתחות זו, בשילוב עם הירידה החדה בסוף השבוע, מצביעה על סיכוני חלוקה לטווח קצר במניות/קבוצות מניות רבות, כאשר מדד VN נע בין 1,235 ל-1,240 נקודות. משקיעים זרים הגדילו את פעילות המסחר שלהם במהלך השבוע ומכרו נטו ב-HoSE בשווי 1,456.6 מיליארד דונג וייט; המכירות נטו ב-HNX הסתכמו ב-39.69 מיליארד דונג וייט.

כפי שצוין לעיל, מגזר הבנקאות השפיע באופן משמעותי על המדד, והציג תנועות שונות וזינוק בנזילות, מה שעורר זרימות הון לטווח קצר והגביר את פעילות המסחר. מניות רבות המשיכו לעלות בחדות, ועברו שיאים קודמים כגון BID (+7.11%), VAB (+6.25%), TCB (+4.16%)..., בעוד שרובן ירדו, כולל LPB (-4.74%), HDB (-3.43%),OCB (-3.18%), EIB (-2.65%)...

במסחר האחרון של השבוע, קבוצות מניות רבות חוו ירידות חדות. מניות שירותים פיננסיים וניירות ערך נעו בעיקר בטווח צר, וסיימו את השבוע עם ירידות של רוב המניות, כולל TVB (-7.44%), APG (5.78%), VND (-4.96%), AGR (-4.34%)..., למעט IVS (+10.68%), HBS (+3.85%)... גם מניות הנדל"ן הציגו ביצועים גרועים בהשוואה לשוק הכללי, כאשר רוב המניות ירדו ועמדו בפני לחץ מכירה חזק במסחר האחרון של השבוע, כגון TCH (-6.20%), DIG (-6.10%), PDR (-5.72%), ITC (-5.24%)..., למעט כמה מניות עם עליות חיוביות כמו CCL (+13.26%), VRE (+13.11%), PXL (+10.71%)...

הנקודה החיצונית יותר הייתה במניות הנדל"ן התעשייתי והגומי, שלמרות לחץ מכירה חזק במסחר האחרון של השבוע, עדיין סיימו את השבוע עם עליות מחירים טובות במניות רבות, בעיקר TIP (+6.83%), IDV (+6.70%), GVR (+3.38%)... בניגוד ל-LHG (-2.87%), DPR (-2.72%), KBC (-2.70%)...

לדברי מומחים, שלב תיקון זה יכול להיות הפסקה בריאה לפני שהשוק יתייצב, ובכך להציג הזדמנויות להגדלת אחזקות המניות שוב. יתר על כן, גורם מפתח שיש לקחת בחשבון הוא העלייה בנזילות השוק, תוך איזון בין קבוצות חברות גדולות ובינוניות. בניגוד לתחילת ינואר 2024, כאשר הנזילות הייתה מרוכזת וגדלה במניות VN30 ובמניות בלו צ'יפ, ב-2-3 השבועות האחרונים, העלייה בנקודות השוק לוותה באיזון כאשר זרימת הון מחפשת הזדמנויות במגזרים מחוץ ל-VN30 ולבנקאות.

מנקודת מבט קצרת טווח, השוק התקרב לרמת ההתנגדות החזקה של 1,250 נקודות ותיקן בהתאם. רמת התמיכה הפסיכולוגית למדד היא אזור 1,200 הנקודות במהלך תיקון זה. למרות שלשוק עדיין יש פוטנציאל להתאוששות, יש לציין כי מכיוון שיום שישי היה רק מושב התיקון הראשון, עדיין צפויה תנודתיות.

לסיכום, למרות שמגמת העלייה לטווח קצר נותרה בעינה ולאחר שפרצה את רמת ההתנגדות הפסיכולוגית ב-1,200 נקודות, מדד ה-VN טרם בחן מחדש את אזור התמיכה הזה. לכן, האטה ותיקון לבחינה מחודשת של אזור תמיכה זה נחשבים סבירים. תנודתיות ותיקונים עדיין צפויים לחזור על עצמם בפגישות הקרובות, ומשקיעים לטווח קצר צריכים לנקוט משנה זהירות בשלב זה, שכן מדד ה-VN נסחר בנקודה גבוהה בתוך ערוץ הצבירה לטווח הבינוני שלו ואותת על תיקון, ובכך מגדיל את הסיכון לטווח קצר.

לכן, פוזיציות קנייה חדשות צריכות לשים לב לשינויים אלו בשוק כדי לייעל את פוזיציות המסחר במקום להיות מושפעות מרגשות ופחד מהחמצה (FOMO) המשפיעים על החלטות השקעה. ההערכה היא שהון ימשיך להסתובב בין קבוצות מניות במגזרים בעלי יסודות חיוביים ופוטנציאל צמיחה בשנת 2024, כגון בנקאות, נדל"ן תעשייתי, נמלים, כימיקלים ונפט וגז.

[מודעה_2]
מָקוֹר