חיסכון כסף בזהב: צורך אמיתי, אך נדרשת זהירות.

לאחרונה, אנשים החלו להזכיר את רצונם לחסוך כסף בזהב. זהו צורך אמיתי, אך לדברי מומחים, זהירות ושקילת מחשבה מדוקדקת נחוצים.

צורך אמיתי

לאחר שפרשה לגמלאות לפני מספר שנים, לגב' מין נגוייט (מחוז האי בה טרונג, האנוי ) יש מספר חשבונות חיסכון והיא קונה זהב באופן קבוע בכל פעם שהיא מקבלת הכנסה. בדרך כלל, היא שומרת את פנקסי החשבון והזהב שלה בארון ואינה דואגת כלל. עם זאת, לאחר שבית אחותה, הממוקם כמה מאות מטרים מביתה, הראה סימני פריצה, היא התחילה לחשוב.

לדברי גב' נגוייט, חשבונות חיסכון אינם בעיה משום שגם אם גנבים יגנבו אותם, הם לא יוכלו למשוך את הכסף. אבל זהב שונה. היה זמן שבו שקלה למכור את הזהב שלה כדי להפקיד אותו בחשבון חיסכון, אך לא עשתה זאת משום שעבדה בעבר בתעשיית הפיננסים, ותמיד האמינה בעיקרון של "לא לשים את כל הביצים בסל אחד". לכן, החליטה להמשיך לחסוך ולשמור על הזהב שלה.

ואז פתאום היא חשבה, "למה לא לתת לבנק להחזיק בזהב?" גב' נגוייט ייחלה שבנקים יורשו להחזיק בזהב עבור העם ולשלם ריבית כמו בימים עברו. חיסכון בזהב יעזור לזהב, ככסף, להסתובב ויבטיח את בטיחות נכסי העם.

מר קוואנג (טאי מו, האנוי) חולק את אותה משאלה כמו גב' נגוייט. עם זאת, מה שמדאיג את מר קוואנג הוא שריפה. רק השבוע היו שתי שריפות בבנייני דירות בהאנוי בלבד, מה שגרם לו לדאגה. לדברי מר קוואנג, בעוד שמסמכים שרופים ניתנים להנפקה מחדש, זהב, לאחר שנשרף, "הופך לזהב" לנצח. לכן, מר קוואנג מקווה שתהיה לו הזדמנות להפקיד את חסכונותיו בזהב, ובכך לתרום למחזור הכסף.

לאחרונה, אנשים החלו להזכיר את רצונם לחסוך כסף בזהב. (תמונה להמחשה).

אנחנו צריכים לגייס זהב מהעם.

בשיחה עם כתב מעיתון התעשייה והמסחר, אמר מר נגוין קווק הונג, סגן יו"ר ומזכיר כללי של איגוד הבנקאות של וייטנאם, כי להפקדת חסכונות בזהב יש לא מעט בעיות.

אם אתם מפקידים זהב בבנק והבנק פשוט משאיר אותו ללא פעילות, זה בזבוז. מצד שני, אם הבנק משתמש בזהב הזה להלוואות, ומחיר הזהב עולה בצורה חדה מדי, הלקוחות יסבלו מהפסדים, או אפילו לא יוכלו להחזיר את חובותיהם, מה שישפיע לרעה גם הוא על הבנק.

ד"ר נגו טרי לונג, מומחה כלכלי , הציג הערכה לפיה 500-600 טון של זהב פיזי מוחזקים כיום על ידי הציבור, בשווי של 45-50 מיליארד דולר, אך אינם מגויסים לייצור או להשקעה עקב היעדר ערוצים חוקיים, שקופים ומאובטחים. הסיבה העיקרית לכך, הוא מייחס למדיניות ניהולית ולמונופוליזם של מטילי זהב.

על פי לוח הזמנים המעודכן של שיעורי הריבית ביוני 2025, בנק HDFC מציע הלוואות זהב בריביות הנעות בין 9.3% לשנה ל-16% לשנה. צילום: הואנג קווין

לכן, מר לונג העיר, "בהשוואה למודל הבינלאומי, וייטנאם מפגרת מאחור בניהול הזהב." בעוד שמדינות רבות הקימו בורסות זהב לאומיות (סין, הודו, תאילנד), או עודדו הקמת קרנות השקעה בזהב (קרנות סל בזהב), וייטנאם עדיין מקיימת מנגנון ידני ומונופוליסטי.

בנוגע לניצול משאבי הזהב מהציבור, הצהיר מר לונג כי הודו מגייסת זהב מהעם באמצעות "תוכנית המונטיזציה של זהב", המשלמת ריבית למפקידים בזהב ומשתמשת בזהב הזה מחדש לתעשיית התכשיטים.

לכן, מר לונג הציע לפתח ערוצי השקעה אלטרנטיביים; לבצע פיילוט של קרנות השקעה בזהב, תעודות זהב ופיקדונות זהב באמצעות קרנות השקעה בזהב; ולבנות מודל קרן שימשוך כ-500-600 טון זהב הנאגר כיום על ידי הציבור.

מחירי הזהב משתנים, אך הלוואות בזהב נותרות רווחיות.

ברור שהביקוש לחיסכון בזהב בקרב הציבור הוא אמיתי (מה שמוביל בנקים להלוואות זהב), וגם הסיכונים אמיתיים. עם זאת, כפי שצוין לעיל, בהודו יש "תוכנית מונטיזציה של זהב" שמשלמת ריבית למפקידי זהב. במקביל, בנקים רבים בצרכנית הזהב השנייה בגודלה בעולם מציעים מוצרי הלוואות זהב עם ריביות שיכולות לפצות על תנודות במחירי הזהב.

תרשים: הואנג קווין.

לדוגמה, מוצרי הלוואות זהב פופולריים למדי בבנק HDFC בהודו. על פי לוח הזמנים המעודכן של שיעורי הריבית ביוני 2025, בנק HDFC מציע הלוואות זהב בריביות הנעות בין 9.3% ל-16% לשנה. בנק הודי נוסף, בנק ICICI, מציע גם הוא מוצר זה בריביות הנעות בין 9.15% ל-18% לשנה.

כפי שניתן לראות, שיעורי הריבית על הלוואות זהב נעים בין 9% לפחות מ-20% בשנה. בינתיים, ב-10 השנים האחרונות (לא כולל 2020), מגמת העלייה של הזהב נעה מתחת לשיעורי הריבית על הלוואות זהב.

באופן ספציפי, בהתחשב בתנודות במחירי הזהב, מסוף 2024 עד 2015, מחיר הזהב של SJC הגיע לכ-82.5 - 84.5 מיליון דונג וייט לאונקיה (2024); 71.50 - 74.00 מיליון דונג וייט לאונקיה (2023); 65.65 - 66.82 מיליון דונג וייט לאונקיה (2022); 60.90 - 61.60 מיליון דונג וייט לאונקיה (2021); 55.55 - 56.1 מיליון דונג וייט לאונקיה (2020); 42.25 - 42.77 מיליון דונג וייט לאונקיה (2019); ו-36.33 - 36.55 מיליון דונג וייט לאונקיה (2018). 36.29 - 36.66 מיליון דונג וייט לאונקיה (2017); 36.10 – 36.30 מיליון דונג וייט לאונקיה (2016); 32.20 - 32.70 מיליון דונג וייט לאונקיה (2015).

לפיכך, קצב הצמיחה של זהב SJC בשנים 2024 עד 2016 היה 14.2% (2024), 10.7% (2023), 8.5% (2022), 9.8% (2021), 31.2% (2020), 17% (2019), -0.3% (2018), 1% (2017) ו-11% (2016), בהתאמה.

לפני 2012, פיקדונות חיסכון בזהב והלוואות מגובות בזהב היו מוצרים פופולריים בבנקים מסחריים. עם זאת, כאשר מחירי הזהב תנודו בחדות, התעוררו סיכונים רבים. לכן, הבנק הממלכתי של וייטנאם פרסם את חוזר 11/2011 ולאחר מכן את חוזר 12/2012, המחייב את הבנקים להפסיק לגייס ולהלוות הון בזהב החל מ-30 ביוני 2012. נכון לעכשיו, בנקים אינם מגייסים או מלווים עוד זהב בזהב, אך מורשים להחזיק זהב עבור לקוחות.

הואנג קווין

מקור: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html