שוק המניות לא רשם ביצועים טובים במיוחד ברבעון השלישי של השנה. כתוצאה מכך, גם מגזר המסחר הקנייני של חברות ניירות ערך חווה תנודות משמעותיות.
מסחר קנייני תורם משמעותית לרווחי חברות ניירות ערך - צילום: קוואנג דין
מסחר רכושי כולל נכסים פיננסיים המוכרים דרך רווח/הפסד (FVTPL), השקעות המוחזקות לפדיון (HTM) ונכסים פיננסיים זמינים למכירה (AFS).
עד סוף הרבעון השלישי של השנה, שווי נכסי המסחר הקנייני של חברות ניירות ערך הגיע לכ-242,400 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 10% בהשוואה לסוף השנה שעברה.
וייטקאפ גובה רווחים ממניותיה.
לכל חברה, עם העדפות משלה, יהיו הקצאות שונות. לדוגמה, ב-Vietcap Securities (VCI), בראשות גב' נגוין טאנה פואנג, פעילויות מימוש רווחים הפחיתו את גודל נכסי AFS בכ-21% בהשוואה לתחילת השנה.
בהתבסס על מחיר הרכישה, שווי הנכסים הפעילים של VCI בסוף הרבעון השלישי עמד על 3,625 מיליארד דונג וינדי, בהשוואה ל-4,594 מיליארד דונג וינדי בתחילת השנה.
ברבעון השלישי, VCI מכרה כמה מניות כגון MSN של Masan ו-MBB של MBBank. VCI צמצמה את אחזקות ההשקעה שלה במניות כגון KDH של Khang Dien House, PNJ ו-STB של Sacombank.
מנגד, VCI הגדילה את השקעתה ב-TDM של חברת Thu Dau Mot Water Joint Stock Company,FPT וכו'. חברתה של גב' פואנג הגדילה גם היא את השקעותיה באג"ח ל-540 מיליארד וונד.
בסך הכל, VCI נותרה יחידה מצליחה ביותר בתחום המסחר הקנייני, כאשר תיק ניירות הערך הרשומים שלה מוערך ברווח של כ-2,700 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של למעלה מ-90% בהשוואה למחיר הרכישה.
בקטגוריית ניירות הערך הרשומים, עם מחיר רכישה של 663 מיליארד דונג וייט אך מחיר שוק של 851 מיליארד דונג וייט, VCI מעריכה גם רווח של מעל 187 מיליארד דונג וייט.
VCI דיווחה על רווח נקי של 215 מיליארד דונג וייט ברבעון השלישי של 2024, עלייה של 20% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. החברה הצהירה כי מימשה רווחים ממספר השקעות, מה שהביא לעלייה משמעותית בהכנסות מנכסי FVTPL...
לחברת ניירות ערך נוספת יש גם פלח מסחר קנייני חזק למדי, העוסק ב"מסחר במניות", כמו VIX Securities.
הדו"ח הכספי לרבעון השלישי של 2024 מראה כי תיק הנכסים הפיננסיים של VIX, שווי EVTPL, גדל מ-5,438 מיליארד דונג וייט בתחילת השנה ל-8,726 מיליארד דונג וייט בסוף ספטמבר.
VIX השקיעה במידה רבה במניות רשומות, עם 3,457 מיליארד דונג וייטנאמי, המהוות 40% מתיק ההשקעות שלה, בעוד שמניות לא רשומות, קרנות נאמנות להשקעה ואג"ח היוו 7%, 22% ו-31% בהתאמה.
הדו"ח אינו מפרט את המניות והאג"ח הספציפיות שבהן השקיעה VIX. עם זאת, השקעות במניות, אג"ח ונאמנויות השקעה מניבות כיום ל-VIX תשואה של כמעט 7%.
חברות ניירות ערך רבות מוסיפות עוד כסף כדי "לשחק בשוק המניות".
VCI הייתה הרווחית ביותר במסחר קנייני, אך מבחינת גודל תיק ההשקעות, SSI, בראשות נגוין דוי הונג, הייתה החברה המובילה בתעשייה.
עם זאת, גם גודל תיק ההשקעות FVTPL של SSI ירד משמעותית, מ-43,837 מיליארד דונג וייט בתחילת השנה ליותר מ-36,919 מיליארד דונג וייט לאחר 9 חודשים.
על פי דוח הרבעון השלישי של 2024, נכסי SSI לפי השווי הפיננסי הממוצע (FVTPL) עמדו על 36,919 מיליארד דונג וייטנאמי, אך שווים ההוגן (מחיר השוק) גדל רק במעט והגיע לכ-36,975 מיליארד דונג וייטנאמי.
תעודות פיקדון נותרו הפריט הגדול ביותר בתיק ההשקעות של SSI, עם למעלה מ-20,918 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 30% בהשוואה לתחילת השנה.
ברבעון השלישי, SSI השקיעה במניות כגון VPB של VPBank (עלות מקורית 854 מיליארד VND), HPG של Hoa Phat (105 מיליארד VND), TCB של Techcombank (91.8 מיליארד VND), VHM של Vinhome (91.5 מיליארד VND) ועוד.
בניגוד ל-VCI, תיק ניירות הערך הרשומים של SSI גדל משמעותית מיותר מ-1,000 מיליארד דונג וייט בתחילת השנה לכמעט 1,750 מיליארד דונג וייט.
בינתיים, המסחר הקנייני של VNDirect מתבצע בעיקר באג"ח. דו"ח הרבעון השלישי של 2024 מראה כי חברתה של גב' פאם מין הואנג הגדילה את השקעותיה באג"ח רשומות ולא רשומות בהשוואה לתחילת השנה.
תיק האג"ח של VNDirect כולל 2,118 מיליארד דונג ואג"ח רשומות למסחר ו-11,016 מיליארד דונג ואג"ח לא רשומות למסחר, המייצגים עלייה של 208% ו-46% בהתאמה.
נכון לסוף ספטמבר, VNDirect מחזיקה במניות בחברות כגון VPB (448 מיליארד דונג וייטנאמי), HSG (379 מיליארד דונג וייטנאמי) ועוד.
למספר חברות אחרות יש גם השקעות משמעותיות באג"ח, כגון HSC, VPBankS ו-TCBS... ביניהן, TCBS צמצמה את אחזקותיה באג"ח רשומות מ-1,422 מיליארד דונג וייט בתחילת השנה ל-447 מיליארד דונג וייט.
חברת ניירות הערך של Techcombank גם צמצמה את תיק האג"ח הלא רשומות שלה מ-12,147 מיליארד דונג וייט ל-11,171 מיליארד דונג וייט לאחר תשעה חודשים. מנגד, TCBS הגדילה את השקעותיה במניות רשומות כמעט פי 2.3, והגיעה לכמעט 1,130 מיליארד דונג וייט בסוף ספטמבר.
לדברי מנהל בחברת ניירות ערך, בניגוד לחברות זרות רבות, חברות מקומיות מתמקדות במסחר קנייני לצד הלוואות מרג'ין ותיווך.
מסחר קנייני תרם תרומה משמעותית לנזילות הכוללת בשוק לאחרונה.
עם זאת, סיפורה של חברת ניירות ערך שסוחרת במניות למטרות רווח וגם משמשת כברוקרת ויועצת ללקוחות, עורר זה מכבר חששות לגבי ניגודי עניינים.
[מודעה_2]
מקור: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm
תגובה (0)