גיוס הון עבור עסקים קטנים ובינוניים.

גישה להון נותרה אתגר עבור עסקים קטנים ובינוניים (SME). בתוך המגזר הפרטי המתחזק, קהילת העסקים ממתינה לפעולות החלטיות יותר מצד הבנקים כדי להבטיח שזרימת ההון תענה על צרכיהם בזמן הנכון.

עסקים קטנים מתקשים לקבל הלוואות.

על פי דו"ח כלכלי המגזר הפרטי בווייטנאם לשנת 2025, שפורסם לאחרונה על ידי לשכת המסחר והתעשייה של וייטנאם (VCCI), גישה להון ממשיכה להיות אחד המכשולים הגדולים ביותר עבור עסקים. 75.5% מהעסקים הצהירו כי אינם יכולים ללוות הון ללא בטחונות.

ייצור חלקים מכניים נלווים במפעל Duy Khanh Precision Machinery, Tang Nhon Phu Ward, הו צ'י מין סיטי. צילום: HOANG HUNG

יתר על כן, תנאי אשראי ועלויות הון אינם מתאימים באמת למגזר הפרטי. עד 56.3% מהעסקים סבורים כי שיעורי הריבית ותנאי ההלוואה לעסקים פרטיים קשים יותר מאשר למפעלים ממשלתיים, בעוד 46.1% מדווחים כי מוסדות אשראי מציבים תנאים לא נוחים. הליכי הגשת בקשה להלוואה מהווים גם הם מכשול משמעותי, כאשר 45% מהעסקים רואים בהם מכשולים, ועלויות בלתי פורמליות עדיין קיימות. גורמים אלה מצביעים על כך שעסקים מתמודדים לא רק עם מכשולים פיננסיים אלא גם עם מכשולים מוסדיים בגישה להון.

על פי איגוד העסקים הקטנים והבינוניים (SME) של וייטנאם, הקשיים העומדים בפני עסקים קטנים ובינוניים בגישה לאשראי בנקאי נובעים מכמה חסמים: חוסר בטחונות, היסטוריית אשראי לא מספקת והליכי הגשת בקשה להלוואה מורכבים. מציאות זו מחייבת רפורמה בגישה לגישה לאשראי, במיוחד לאור החשיבות הגוברת של מגזר העסקים הקטנים והבינוניים לצמיחה הכלכלית.

פרופסור נגוין טרונג הואי מאוניברסיטת הכלכלה של הו צ'י מין סיטי (UEH) הציע שכדי להקל על עסקים קטנים ובינוניים (SMEs) גישה להון, במיוחד כאשר חסרים להם בטחונות, וייטנאם צריכה להתייחס למודלים של מימון פתוח מבוסס נתונים של מדינות מסוימות. בינתיים, מר נגוין נגוק הואה, יו"ר איגוד העסקים של הו צ'י מין סיטי (HUBA), הציע לפתח באופן משמעותי את שוק ההון כך שלעסקים גדולים יהיו יותר ערוצים לגיוס הון מחוץ לבנקים, ובכך ליצור יותר מרחב אשראי עבור עסקים קטנים ובינוניים.

בנקים רבים הפכו גמישים יותר.

תעשיית הפלסטיק הווייטנאמית מייצרת כיום הכנסות של כ-35 מיליארד דולר, וצפויה לגדול בכ-10% בשנת 2025. עם זאת, רוב העסקים בתעשייה הם עסקים קטנים ובינוניים (SMEs), הזקוקים להון חוזר משמעותי לאגירת חומרי גלם, אך בעלי יכולת פיננסית מוגבלת.

עובדים נראים על קו הייצור של רכיבים נלווים בחברת Cat Thai Production and Trading Co., Ltd., בלונג פואוק וורד, הו צ'י מין סיטי. צילום: הואנג הונג

לדברי מר הואנג טרונג הייאו, מנהל מרכז האסטרטגיה העסקית ופיתוח המוצר בחטיבת העסקים הקטנים והבינוניים ב-VPBank , לאור דרישות ההון הגדולות והתנודות המשמעותיות בתעשיית הפלסטיק, VPBank עוברת ממודל מתן אשראי המבוסס בעיקר על בטחונות להערכה מקיפה יותר של תוכנית העסקים, תזרים המזומנים והיכולת התפעולית של המפעלים. הבנק פיתח חבילות אשראי ייעודיות לתעשיית הפלסטיק עם אפשרויות מימון גמישות שונות כגון הלוואות המבוססות על סחורות, הזמנות, חוזי תפוקה או הלוואות ללא בטחונות המבוססות על תוכניות עסקיות.

"בנקים יכולים להשתמש בכדורי פלסטיק, הזמנות ייצוא או חוזי פלט כבסיס למתן אשראי. חשוב מכל, עליהם להבין את התעשייה ואת הפעילות העסקית כדי לספק פתרונות מתאימים", אמר מר הייאו. על פי VPBank, ברבעון הראשון של 2026, ההלוואות שטרם נפרעו של הבנק עלו על טריליון וונד, עלייה של 10.2% בהשוואה לסוף 2025; ההלוואות שטרם נפרעו לפלח העסקים הקטנים והבינוניים בלבד גדלו ב-8.4%.

על פי נתוני הבנק הממלכתי של וייטנאם , האשראי המצטבר לעסקים קטנים ובינוניים הגיע לכמעט 3.8 טריליון וייטנאם דונג (נכון לסוף אפריל 2026), המהווה כ-20% מסך האשראי המצטבר.

מנקודת מבט שונה, SeABank הצהיר כי עסקים משקי בית רבים שהופכים לעסקים זעירים מתמודדים עם קשיים עקב "גילם החוקי" הקצר, שאינו עומד בדרישות הזכאות הרגילות של הבנק להלוואות. לכן, הבנק עיצב חבילת הלוואות נפרדת לעסקים זעירים ולעסקים משקי בית בהסבה, המאפשרת לעסקים הפועלים לפחות 3 חודשים להיחשב לאשראי. לדברי נציג SeABank, מגבלת תוספת ההון החוזר יכולה להימשך עד 36 חודשים; הלוואות להשקעה במכונות והרחבת מפעל עד 120 חודשים; והלוואות לרכישה או רכישה של נדל"ן למטרות ייצור ועסק הן לתקופה של עד 300 חודשים.

לצד זאת, בנקים בקבוצת "ארבעת הגדולים" מרחיבים גם הם את תפקידם בתמיכה בעסקים. גב' וו טי הונג נונג, ראש מדיניות מוצרים סיטונאיים ב-Vietcombank, אמרה כי הבנק כעת לא רק מספק הון אלא גם מתרחב לייעוץ, בניית פתרונות פיננסיים ותמיכה בניהול תזרים מזומנים. לדברי גב' נונג, על ידי השתתפות בשרשרת האספקה, בנקים יכולים לצפות בתזרים המזומנים ובפעילות בפועל של עסקים, ובכך לספק בסיס למתן אשראי במקום להסתמך אך ורק על בטחונות.

בינתיים, במגזר החקלאי, לדברי מר וונג ואן קוי, סגן ראש מחלקת מדיניות האשראי של אגריבנק, הבנק עובר בהדרגה גם ממתן הלוואות על בסיס בטחונות לניהול הלוואות על בסיס תזרים מזומנים ותוכניות ייצור.

האן נונג - מאי הואה

מקור: https://www.sggp.org.vn/mo-khoa-von-cho-doanh-nghiep-nho-va-vua-post853654.html