קרנות השקעה מבקשות "לשחק על בטוח ולשחק על בטוח"

קרנות השקעה, שאינן מוכנות לקחת סיכונים, נותנות כיום עדיפות רק לחיפוש עסקים עם תזרים מזומנים בר-קיימא, רווחים ומודלים עסקיים טובים.

קרנות השקעה, שאינן מוכנות לקחת סיכונים, נותנות כיום עדיפות רק לחיפוש עסקים עם תזרים מזומנים בר-קיימא, רווחים ומודלים עסקיים טובים.

קרנות השקעה נהנות מהצמיחה בהוצאות הצרכנים בווייטנאם. צילום: דוק טאן

התמקדות בתעשיות הצריכה

קרנות השקעה הפועלות בשוק הווייטנאמי נהנות מהצמיחה בהוצאות הצרכניות בווייטנאם. בתי חולים, ציוד רפואי , לוגיסטיקה וקמעונאות מזון הם תמיד תחומים שמקבלים תשומת לב רבה מצד משקיעים זרים. בהתאם לכך, Mekong Enterprise Fund IV של Mekong Capital עדיין מתמקדת בתחומים בתעשיית מוצרי הצריכה.

ביוני, SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) ו-Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) - חברה בבנק יוניון של טייוואן (UBOT) - חתמו על הסכם שיתוף פעולה להקמת קרן השקעות חדשה. מר נגוין פאן דונג, סגן המנכ"ל של SSIAM, אמר כי הקרן החדשה אינה מוגבלת לסוג מוצר או לתחום השקעה.

בהתאם לצרכים הספציפיים של כל מוצר, SSIAM שואפת תמיד לסייע למשקיעים לגשת לעסקים בעלי פוטנציאל צמיחה גדול, הערכות שווי אטרקטיביות, מתעשיות וקבוצות שנהנות הכי הרבה מהצמיחה הכלכלית של וייטנאם בטווח הארוך, כולל מוצרי צריכה, קמעונאות, חינוך, בריאות, בנקאות מסחרית, נדל"ן למגורים, נדל"ן תעשייתי, טכנולוגיית מידע, תחבורה...

לדברי ד"ר לה מין פיו, מייסד LMP Lawyers, אלו עסקים טובים גם בתקופות קשות. ביניהם, השקעות אסטרטגיות במניות או מיזוגים ורכישות (M&A) עדיין אטרקטיביות למשקיעים. השנה, יועץ עסקאות זה ביצע 10 עסקאות, מתוכן 4 הושלמו, כמה נסגרו, והאחרות נמצאות בשלב המשא ומתן על חוזי עסקה.

לכוון לחברות רווחיות

בהקשר הנוכחי, הקריטריונים להשקעות הפכו מחמירים יותר. מקונג קפיטל נותנת עדיפות לעסקים בעלי תזרימי מזומנים בני קיימא, רווחים ומודלים עסקיים טובים. "בהתחשב במגבלות הנוכחיות בגישה להון עצמי ובעלות החוב הגבוהה, השקעה בכל עסק הדורש סבבי גיוס נוספים כדי לשרוד היא סיכון שאנחנו לא מוכנים לקחת", אמר צ'אד אובל, מנכ"ל מקונג קפיטל.

אסטרטגיה אחת שמקונג קפיטל לא שינתה היא למצוא דרכים להשקיע ביכולת ניהולית ובצוותי מנהיגות. לדברי מר צ'אד אובל, הלקח הגדול ביותר שלמדה הקרן מיותר מ-20 שנות ניסיון בהשקעה ב-45 חברות בווייטנאם הוא שחברות ששואפות באופן מתמיד לבנות צוותי ניהול ולשפר את איכות המנהיגות יוכלו להתעלות על מתחרותיהן.

"זה צריך להישאר במוקד מרכזי בכל עת. אם זה לא ייעשה בהצלחה בשנים שלפני ההאטה הכלכלית, יהיה קשה יותר לעמוד בסערה", אמר צ'אד אובל.

מקונג קפיטל לא ראתה בשלב זה האטה בעניין מצד משקיעים אסטרטגיים פוטנציאליים בחברות הקרנות שלה, ובמקרים מסוימים, נראה כי חלק מהמשקיעים האסטרטגיים פעילים יותר מאשר בתקופות שנחשבות לתקופות כלכליות קשות.

שוק ההנפקות הווייטנאמיות שקט למדי, מקונג קפיטל מתכננת לדחוף את Vua Nem ו-F88 לרישום מוקדם. הסימן האופטימי הוא שרשות ניירות הערך של המדינה ביצעה לאחרונה שיפורים משמעותיים בהאצת עיבוד הבקשות לשלבים הנדרשים לרישום. שיפור זה חשוב לכל חברה, כמו גם לחברות קרנות השקעה, כדי להחזיר את האמון ביכולת לרשום במהירות כאשר העסק עומד בכל הסטנדרטים הנדרשים.

נכון לעכשיו, ל-Mekong Capital עדיין יש תקציב ב-Mekong Enterprise Fund IV, השווה ערך ל-3-4 השקעות חדשות. השקעות אלו ייושמו לאחר שנה. בנוסף, לחברה יש גם כמה השקעות חדשות הקשורות לקרקעות ויערות.

בינתיים, נציג SSIAM אמר כי עבור פלח ההשקעות הרשומות, קרן SSI עדיין שומרת על סטטוס של תשלומים חדשים וארגון מחדש של תיק ההשקעות. עם זאת, על הקרן עדיין להבטיח את עקרונות ניהול תיק ההשקעות הבטוח תוך בחירת חברות בעלות בסיס הממשל הטוב ביותר, שקיפות, סיכויים מזהירים והערכה סבירה על מנת ליצור ערך בטווח הבינוני והארוך עבור הלקוחות.

עבור השקעות PE, קרן SSI חוקרת באופן פעיל גם השקעות חדשות וכן מכירת השקעות. התשלום תלוי בהתקדמות במציאת עסקים העומדים בקריטריונים של הקרנות, ובמשא ומתן עם העסקים המושקעים כדי להגיע לתנאים משותפים בין הצדדים המשתתפים. כל חברה מושקעת היא שותפה ומוכנה להקדיש זמן לעבודה צמודה עם דירקטוריון החברה כדי להגדיל את ערך החברה.

לדברי מר דונג, מציאת עסקאות בעלות פוטנציאל רווח יוצא דופן היא מטרה שיש לשאוף אליה, אך חשוב לא פחות הוא סיוע לחברות המקבלות הון לבנות תוכנית עסקית בת קיימא ל-3-5 שנים, לשפר את הניהול התפעולי, לארגן מחדש את הכספים ולבנות רשת של שותפים אסטרטגיים. מכירת השקעות תלויה רבות גם בתזמון ובהקשר השוק. יחד עם זאת, מציאת השותף הנכון שייקח את ההון היא גורם חשוב מלבד המחיר.

פורום מיזוגים ורכישות ה-16 של וייטנאם 2024

פורום המיזוגים והרכישות ה-16 של וייטנאם 2024 - אירוע שנתי יוקרתי בנושא מיזוגים ורכישות וקשרים להשקעה המאורגן על ידי עיתון דאו טו בניהולו ובחסות משרד התכנון וההשקעות , יתקיים במלון JW Marriott Saigon (HCMC) ביום רביעי, 27 בנובמבר 2024.

תחת הנושא "שוק פורח", פורום מיזוגים ורכישות של וייטנאם 2024 ידון לעומק בהזדמנויות מיזוגים ורכישות מתפתחות במגזרים פוטנציאליים כגון נדל"ן, קמעונאות, טכנולוגיה, אנרגיה מתחדשת, שירותים פיננסיים ולוגיסטיקה.

פורום מיזוגים ורכישות 2024 יכלול את הפעילויות העיקריות הבאות:

סדנה מרכזית עם דוברים מובילים מווייטנאם ובינלאומי.

לכבוד עסקאות מיזוגים ורכישות ויועצים מצטיינים בתקופה 2023 - 2024.

הוצאת מהדורה מיוחדת של פנורמה של שוק המיזוגים והרכישות לשנת 2024 (דו-לשונית וייטנאמית - אנגלית).

מקור: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html