קרנות השקעה, שאינן מוכנות לקחת סיכונים, נותנות כיום עדיפות לחיפוש עסקים בעלי תזרים מזומנים בר-קיימא, רווחיות ומודלים עסקיים איתנים.
קרנות השקעה, שאינן מוכנות לקחת סיכונים, נותנות כיום עדיפות לחיפוש עסקים בעלי תזרים מזומנים בר-קיימא, רווחיות ומודלים עסקיים איתנים.
 |
| קרנות השקעה נהנות מהצמיחה בהוצאות הצרכנים בווייטנאם. צילום: דוק טהאן |
התמקדות במגזר מוצרי הצריכה.
קרנות השקעה הפועלות בשוק הווייטנאמי נהנות מהצמיחה בהוצאות הצרכניות בווייטנאם. בתי חולים, ציוד רפואי , לוגיסטיקה וקמעונאות מזון הם תמיד מגזרים שמקבלים תשומת לב משמעותית מצד משקיעים זרים. בהתאם לכך, קרן Mekong Enterprise Fund IV של Mekong Capital ממשיכה להתמקד במגזרים בתעשיית מוצרי הצריכה.
ביוני, SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) ו-Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – חברת בת של Union Bank of Taiwan (UBOT) – חתמו על הסכם שיתוף פעולה להקמת קרן השקעות חדשה. מר נגוין פאן דונג, סגן המנכ"ל של SSIAM, הצהיר כי הקרן החדשה לא תוגבל לסוגי מוצרים או מגזרי השקעה ספציפיים.
בהתבסס על הצרכים הספציפיים של כל מוצר, SSIAM שואפת תמיד לסייע למשקיעים לגשת לעסקים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה והערכות שווי אטרקטיביות, שמקורם במגזרים שייהנו הרבה ביותר מהצמיחה הכלכלית ארוכת הטווח של וייטנאם, כולל מוצרי צריכה, קמעונאות, חינוך, שירותי בריאות, בנקאות מסחרית, נדל"ן למגורים, נדל"ן תעשייתי, טכנולוגיית מידע ותחבורה.
לדברי ד"ר לה מין פיו, מייסד LMP Lawyers, אלו גם מגזרים עסקיים טובים בתקופות קשות. בפרט, השקעות אסטרטגיות במניות או מיזוגים ורכישות (M&A) נותרות אטרקטיביות למשקיעים. השנה טיפל הפירמה ב-10 עסקאות, מתוכן 4 הושלמו, כמה הושלמו ואחרות נמצאות בשלב המשא ומתן.
התמקדו בחברות שכבר רווחיות.
בסביבה הנוכחית, קריטריוני ההשקעה הפכו מחמירים יותר. מקונג קפיטל נותנת עדיפות לעסקים בעלי תזרים מזומנים בר-קיימא, רווחיות מוכחת ומודלים עסקיים איתנים. "בשל המגבלות הנוכחיות על הגישה להון עצמי ועלויות הלוואה גבוהות, השקעה בכל עסק הדורש סבבי גיוס נוספים כדי לשרוד היא סיכון שאנחנו לא מוכנים לקחת", אמר צ'אד אובל, מנכ"ל מקונג קפיטל.
אסטרטגיה אחת שמקונג קפיטל נקטה בה באופן עקבי היא השקעה ביכולות ניהול וצוותי מנהיגות. לדברי צ'אד אובל, הלקח הגדול ביותר שלמדה הקרן מיותר מ-20 שנות השקעה ב-45 חברות בווייטנאם הוא שחברות ששואפות באופן עקבי לבנות צוותי ניהול חזקים ולשפר את איכות המנהיגות, סביר להניח שיצליחו לעלות על מתחרותיהן.
"זה צריך להישאר במוקד העניין בכל עת. אם זה לא יושם בהצלחה בשנים שקדמו לטלטלה הכלכלית, אזי יהיה קשה הרבה יותר לעמוד בסערה", אמר צ'אד אובל.
נכון לעכשיו, Mekong Capital אינה חווה האטה בעניין מצד משקיעים אסטרטגיים פוטנציאליים בחברות קרנות ההשקעה שלה. למעשה, במקרים מסוימים, נראה כי חלק מהמשקיעים האסטרטגיים פעילים אף יותר בתקופות הנחשבות לתקופות כלכליות מאתגרות.
שוק ההנפקות הווייטנאמיות נמצא כעת במצב איטי למדי, אך מקונג קפיטל מתכננת לקדם רישום מוקדם של Vua Nem ו-F88. סימן חיובי הוא שוועדת ניירות הערך של המדינה ביצעה לאחרונה שיפורים משמעותיים בהאצת עיבוד הבקשות לשלבי הרישום הנדרשים. שיפור זה חיוני לכל חברה, כמו גם לחברות קרנות השקעה, ומסייע להשיב את האמון ביכולת הרישום בזמן לאחר שעסקים עומדים בכל הסטנדרטים הנדרשים.
למקונג קפיטל יש כיום כספים זמינים בקרן Mekong Enterprise Fund IV, השווה ערך ל-3-4 השקעות חדשות. השקעות אלו יבוצעו תוך שנה אחת. בנוסף, לחברה יש גם מספר השקעות חדשות הקשורות לקרקעות ויערות.
בינתיים, נציג מ-SSIAM הצהיר כי, עבור פלח ההשקעות הרשומות, קרן SSI עדיין שומרת על מצב של תשלומים חדשים וארגון מחדש של תיקי השקעות. עם זאת, על הקרן עדיין להבטיח עקרונות ניהול תיקים בטוחים על ידי בחירת חברות בעלות יסודות הממשל הטובים ביותר, שקיפות, סיכויים מזהירים והערכות שווי סבירות כדי ליצור ערך לטווח הבינוני והארוך עבור הלקוחות.
עבור פלח השקעות PE, קרן SSI בוחנת באופן פעיל גם השקעות חדשות וכן מכירת השקעות קיימות. חלוקת הכספים תלויה בהתקדמות במציאת עסקים מתאימים העומדים בקריטריונים של הקרנות, ובמשא ומתן עם מקבלי ההשקעה כדי להגיע לתנאים מוסכמים הדדית. כל מקבל השקעה הוא שותף ומוכן להקדיש זמן לעבודה צמודה עם הנהלת החברה כדי להגדיל את ערכה.
לדברי מר דונג, מציאת עסקאות בעלות פוטנציאל רווח גבוה היא מטרה, אך חשוב לא פחות לסייע לחברות המקבלות הון לבנות תוכניות עסקיות בנות קיימא ל-3-5 שנים, לשפר את הניהול התפעולי, לארגן מחדש את הכספים ולבנות רשת של שותפים אסטרטגיים. מכירת השקעות תלויה במידה רבה גם בתזמון ובתנאי השוק. יחד עם זאת, מציאת שותף מתאים שייקח את ההון היא גורם מכריע לצד המחיר.
פורום המיזוגים והרכישות ה-16 של וייטנאם 2024 - אירוע שנתי יוקרתי בנושא מיזוגים ורכישות ונטוורקינג השקעות המאורגן על ידי Investment Newspaper בניהולו ובחסות משרד התכנון וההשקעות - יתקיים במלון JW Marriott Saigon (הו צ'י מין סיטי) ביום רביעי, 27 בנובמבר 2024.
תחת הנושא "שוק פורח", פורום מיזוגים ורכישות של וייטנאם 2024 יבחן הזדמנויות מיזוגים ורכישות חדשות במגזרים מבטיחים כגון נדל"ן, קמעונאות, טכנולוגיה, אנרגיה מתחדשת, שירותים פיננסיים ולוגיסטיקה.
פורום מיזוגים ורכישות 2024 יכלול את הפעילויות העיקריות הבאות:
בכנס המרכזי יתארחו דוברים מובילים מווייטנאם ומחוצה לה.
לכבוד עסקאות מיזוגים ורכישות ויועצים מצטיינים לתקופה 2023-2024.
פרסום גיליון המיוחד של סקירת שוק המיזוגים והרכישות לשנת 2024 (דו-לשונית וייטנאמית - אנגלית).
[מודעה_2]
מקור: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html
תגובה (0)