ציד אחר מניות "הכוכבים" של 2025

במבט קדימה לשנת 2025, אנליסטים צופים כי מגזרים מסוימים צפויים להציע הזדמנויות השקעה טובות כבר עכשיו.

במבט קדימה לשנת 2025, אנליסטים צופים כי מגזרים מסוימים צפויים להציע הזדמנויות השקעה טובות כבר עכשיו.

ציפיות גבוהות למניות הבנקים.

בניתוח כללי של מומחים פיננסיים רבים, מגזר הבנקאות זוכה לתשומת לב מיוחדת עם ציפיות לפריצת דרך בשנת 2025.

לדברי גב' דו הונג ואן, ראש מחלקת הניתוח ב-FiinTrade, כדי לבחור מגזר השקעה לשנת 2025, משקיעים צריכים לבסס את החלטותיהם על תחזיות רווח ורמות הערכה בתעשייה בחמש השנים האחרונות, ובכך לבחור מניות במגזרים עם הערכות שווי סבירות וסיכויי רווח חיוביים.

בהתבסס על נתונים סטטיסטיים, לגב' דו הונג ואן יש הערכה חיובית למדי לגבי סיכויי מגזר הבנקאות בשנת 2025. בעוד שמגזר הבנקאות חווה כיום צמיחה העולה על 10%, שאינה נמוכה מדי, בהשוואה לשיעורי צמיחה היסטוריים וממוצעים, היא עדיין לא תואמת לענף שיש בו תנאים נוחים רבים לשיפור משמעותי בקנה מידה של רווחיות כמו בנקאות.

מבחינת שווי, מגזר הבנקאות מוערך כעת בחסר. בשנת 2025, מנועי הצמיחה של וייטנאם יגיעו בעיקר ממקורות מקומיים, כולל עלייה בהשקעות ציבוריות ושיפור בהשקעות פרטיות. "ככל שההשקעות הפרטיות ישתפרו, צמיחת האשראי תתאושש ותהפוך למנוע מפתח עבור מגזר הבנקאות בשנת 2025, דבר שיהפוך לברור יותר בשנה הבאה", צופה ראש מחלקת הניתוח ב-FiinTrade.

מומחה זה ציין גם כי משקיעים עשויים להיות מודאגים מהעובדה שחוזר 02/2023/TT-NHNN לא יוארך. עם זאת, בהתחשב במצב הנוכחי, הלוואות שאינן נושאות ביצוע בבנקים נמצאות ברמתן הגבוהה ביותר אי פעם, אך הבנקים גם מפרישים באופן פעיל הפרשות. לכן, עם סיכויים חיוביים לצמיחת אשראי וצעדים פרואקטיביים מצד הבנקים, ההזדמנות להערכה מחדש של מגזר הבנקאות בשנה הבאה הולכת ומתבהרת עוד יותר.

מנקודת מבט של קרן השקעות, PYN Elite – קרן השקעות מפינלנד – עדיין מחזיקה חלק משמעותי ממניות בנקאיות בתיק שלה. על פי קרן זו, מגזר הבנקאות מציע פוטנציאל צמיחת רווחים חזק בשנים הקרובות, במיוחד לאור התנאים האטרקטיביים של קצב צמיחת התמ"ג של וייטנאם, שעשוי להגיע ל-7% בשנה.

קרן PYN Elite ממשיכה לשמור על אחזקותיה במניות בנקים, תוך התמקדות באלו הצפויות לחוות צמיחה מרשימה ברווחים בשנת 2025. "בנקים וייטנאמים עשויים אפילו לעלות על חברות טכנולוגיה אמריקאיות מבחינת צמיחת רווחים. זה יכול להיות הזמן הנכון להעביר הקצאות ממניות טכנולוגיה מגמות לבנקים וייטנאמיים", העריכה PYN Elite.

האם כדאי לבחור במניות צמיחה או מניות דפנסיביות?

מלבד מגזר הבנקאות, שזכה לקונצנזוס רב בתחזיות חיוביות לשנה הבאה, הוזכרו גם מספר מגזרים נוספים עם ציפיות לצמיחה יוצאת דופן.

מר נגוין וייט דוק, מנהל עסקים דיגיטליים בחברת המניות המשותפת של VPBank Securities (VPBankS), ציין שלושה מגזרים מלבד הבנקאות בעלי פוטנציאל להוביל את השוק. אלה כוללים את מגזר האנרגיה, הכולל מניות נפט וגז, קמעונאות נפט וגז, והובלת מוצרי נפט מחו"ל. קבוצת מניות זו נחשבת בטוחה למרות תרחישים שליליים כמו אינפלציה גבוהה או תנודות בשער החליפין.

2025 היא שנה מכרעת - סוף תוכנית הפיתוח הכלכלי 2021-2025 ושנה מרכזית לעידן הבא, עם תוכניות רפורמה מקיפות המתמקדות באיכות הצמיחה. בינתיים, שוק המניות הוייטנאמי עדיין ממתין לפריצת דרך חדשה; המסחר המתון באופן כללי מצביע על כך שמשקיעים נותרו מהססים לחלק כספים.

המגזר השני הוא נדל"ן, עם התאוששות ברורה בשוק בצפון וסימני התעוררות בדרום. הביקוש הצרכני לנדל"ן נותר חזק, לכן חברות נדל"ן עם עתודות קרקע גדולות, כולל נכסים תעשייתיים ומגורים כאחד, ייהנו משיעורי פיצוי גבוהים על קרקעות.

המגזר השלישי שהודגש על ידי מומחי VPBankS הוא מגזר הקמעונאות. מגזר זה צפוי להתאושש עקב ביקוש מוגבר, הוצאות צרכנים משופרות וההתאוששות הכלכלית הכוללת.

מלבד מגזרים עם סיכויי צמיחה טובים בשנה הקרובה, משקיעים מעוניינים גם במניות בטוחות ודפנסיביות. עבור משקיעים בעלי סיבולת סיכון נמוכה המעוניינים בהכנסה קבועה ושימור הון, Guotai Junan Securities (וייטנאם) מציעה אסטרטגיית השקעה המתמקדת במניות עם דיבידנדים יציבים במזומן.

דיבידנדים יציבים במזומן הם מקור הכנסה עיקרי עבור משקיעים רבים המעדיפים ביטחון, במיוחד לאור התנודתיות הפוטנציאלית של ריביות הבנקים והשקעות בטוחות אחרות. משקיעים עשויים להתעניין בחברות ציבוריות עם היסטוריה של תשלום דיבידנדים עקבי במשך 5-10 שנים רצופות לפחות ובריאות פיננסית חזקה.

נזילות טובה ומגזר עסקי יציב הם גם שיקולים חשובים עבור משקיעים. למעשה, מניות של חברות הפועלות במגזרים המושפעים פחות ממחזורים כלכליים, כגון שירותים, מוצרי צריכה או שירותי בריאות , נוטות להיות בעלות יחס תשלום דיבידנד יציב יותר מאשר מגזרים תנודתיים כמו נדל"ן או טכנולוגיה. מגזר עסקי יציב מסייע לחברות לשמור על הכנסות ורווחים, גם במהלך מיתון כלכלי או תנודתיות, ובכך מבטיח את יכולתן לשלם דיבידנדים.

בהתבסס על הקריטריונים הנ"ל, גואטאי ג'ונאן (וייטנאם) פיתחה מערכת סינון לזיהוי מניות המציעות דיבידנדים יציבים ובטוחות למשקיעים בעלי סיבולת סיכון נמוכה. מניות מומלצות רבות כוללות את TCW, QNS, VEA, CLC, SMB וכו'.

מקור: https://baodautu.vn/san-tim-co-phieu-ngoi-sao-nam-2025-d232733.html