ההחלטה להשעות זמנית את יבוא האורז מהפיליפינים ואינדונזיה מתחילת ספטמבר יצרה אתגרים נוספים לטווח קצר עבור היצוא של וייטנאם, מה שהופך את תחזית המלאי במגזר זה לקודרת עוד יותר. עם זאת, מפעלים מקומיים שמרו על פעילות יציבה, דבר המשקף את יכולת התגובה הגמישה של התעשייה.
אסטרטגיית תגובה גמישה
על פי משרד החקלאות והסביבה , הפיליפינים היוו 42.4% משוק יצוא האורז של וייטנאם בשמונת החודשים הראשונים של 2025, מה שהופך אותה לשוק מפתח. לשווקים מתעוררים כמו גאנה וחוף השנהב יש נתחי שוק של 11.7% ו-10.7% בהתאמה, דבר המצביע על כך שאפריקה פותחת לעצמה מרחב יצוא. סין, לאחר מספר שנים של ירידה, צמחה שוב בשמונת החודשים האחרונים, והגיעה ל-565,000 טון, המהווים 8.9% מסך היצוא ועלייה של 141.3% באותה תקופה. ערך יצוא האורז לפיליפינים ירד ב-15.6%, בעוד שערך יצוא האורז לגאנה גדל ב-44.4%, לחוף השנהב ב-88.9%, לבנגלדש פי 188 ולמלזיה ב-54.4%.
ב-9 בספטמבר, ראש הממשלה פאם מין צ'ין חתם על מסמך רשמי מס' 160, ובו דרש צעדים מוגברים לקידום ייצור, ייצוא וייצוב שוק האורז. מיד לאחר מכן, משרד התעשייה והמסחר ארגן כנס בהשתתפות משרדים, סניפים, עמותות ומפעלים ייצואניים גדולים כדי למצוא פתרונות להתמודדות.
גב' בוי טאן טאם, יו"ר מועצת המנהלים של תאגיד המזון הצפוני (Vinafood 1), אמרה כי השעיית היבוא מהפיליפינים היא לטווח קצר בלבד וכי עסקים צריכים להיות מוכנים לנצל הזדמנויות כאשר שוק זה יחזור בסוף השנה. מר טראן שואן הא, סגן יו"ר איגוד המזון של וייטנאם, העריך כי הפיליפינים צפויים לחזור לייבוא בסוף אוקטובר או נובמבר-דצמבר.
ארגונים גיוונו באופן יזום את שווקיהם והכינו את מקורות האספקה שלהם. Vinafood 1 רכשה ואחסנה באופן זמני כדי לייצב את מקורות האספקה שלה ולשמור על הקשר שלה עם לקוחות הפיליפינים. תאגיד המזון הדרומי (Vinafood 2) וכמה ארגונים העבירו את היצוא שלהם לאפריקה במחיר של 485-490 דולר/טון, מה שסייע בפתרון בעיית התפוקה עבור החקלאים.
משרד האוצר גם השיק תוכנית לרכישת 280,000 טון של עתודות אורז לאומיות כדי לתמוך במחירים המקומיים, לייצב את הייצור ולהבטיח אספקה כאשר הפיליפינים יפסיקו את היבוא באופן זמני.
מניות האורז חסרות משקיעים
למרות היותה מגזר כלכלי אסטרטגי, מניות האורז בשוק המניות כמעט נטולות משקיעים. חברות רשומות כמו חברת Trung An High-Tech Agriculture Joint Stock Company (קוד TAR), חברת Loc Troi Group Joint Stock Company (קוד LTG), חברת Angimex Import-Export Joint Stock Company (קוד AGM) לרוב סובלות מנזילות נמוכה. סך ההכנסות ברבעון השני של 2025 של 9 חברות אורז רשומות הגיעו לכמעט 12,000 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 20% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2024.
ההבדל ביכולת הניהול יוצר בידול ברור. קבוצת הזרעים של וייטנאם (Vinaseed, קוד NSC) ממשיכה להיות החברה המובילה, ותורמת 60 מיליארד דונג וייטנאם ברווח הנקי, עלייה של 11% באותה תקופה, המהווה 66% מסך הרווח של התעשייה כולה. Vinafood 2 (קוד VSF) דיווחה על עלייה פתאומית של 700% ברווח, והגיעה לכמעט 8 מיליארד דונג וייטנאם הודות לירידה חדה בעלות המכר. חברת המניות המשותפת TCO Holdings (קוד TCO), לאחר שעברה מלוגיסטיקה לעיבוד אורז, רשמה רווח נקי של 5 מיליארד דונג וייטנאם, עלייה של 150% למרות ירידה בהכנסות וברווח הגולמי במגזר האורז עקב השעיה זמנית של תחזוקת המכונות. לעומת זאת, חברת המניות המשותפת לחקלאות היי-טק Trung An וחברת המזון של הו צ'י מין סיטי (Foodcosa, קוד FCS) המשיכו לסבול מהפסדים עקב ירידה בהכנסות שלא הספיקה לכיסוי העלויות הקבועות.
אסטרטגיות המלאי משקפות גם את ההבדלים: עד סוף יוני 2025, המלאי בכלל התעשייה גדל ב-20% בהשוואה לתחילת השנה, כשהתרכז ב-Vinaseed (1,101 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 99%) וב-Vinafood 2 (1,783 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 11%), המשקף ציפיות להתאוששות מחירים אך מפעיל לחץ על תזרים המזומנים. לחץ תחרותי מצד הודו, פקיסטן וארה"ב, יחד עם דרישות איכות גבוהות ותקני פליטות פחמן נמוכות מהאיחוד האירופי, מחייב עסקים לשדרג את שרשראות האספקה, לעקוב אחר מקורות ולהתמקד בערך מוסף במקום להסתמך אך ורק על תפוקה.
הרבעון השני של 2025 הוא תזכורת לטיהור שוק האורז. מר בוי לה קוק באו, מנכ"ל חברת TCO Holdings Joint Stock Company (קוד TCO), ציין כי כל עסק שלא יסתגל יבוטל, בעוד שהעסקים שישרדו הם אלו בעלי אומץ.
השינויים בשווקים הפיליפינים והאינדונזיים מציבים אתגרים אך גם פותחים הזדמנויות חדשות. ארגונים מגוונים באופן יזום את שווקיהם, מנצלים את הפוטנציאל של אפריקה וסין, ומיישמים פתרונות לייצור, אחסון ושיפור איכות המוצר. בשוק המניות, לחץ תחרותי והביקוש לערך מוסף דוחפים ארגונים לחזק את יכולת הניהול שלהם ולהסתגל. זוהי תקופה של בידול: ארגונים גמישים עם אסטרטגיות ארוכות טווח ישרדו ויתפתחו, בעוד שיחידות חסרות הסתגלות נמצאות תחת לחץ.
באופן כללי, לייצוא האורז של וייטנאם עדיין יש מקום לצמיחה, אך הוא דורש אסטרטגיה גמישה וארוכת טווח והתמקדות בערך בר-קיימא במקום רק במרדף אחר תפוקה. זה גם הזמן עבור משקיעים לזהות הזדמנויות מעסקי אורז בעלי בסיס איתן, ניהול שקוף ויכולת להסתגל לתנודות בשוק, וליצור בסיס לצמיחה בת קיימא בטווח הבינוני והארוך.
מקור: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/thach-thuc-ngan-han-va-trien-vong-co-phieu-nganh-gao-20250929083337620.htm
תגובה (0)