המזרח התיכון נמצא בסערה, והשווקים העולמיים מתנדנדים.

מתקפה על איראן מצד ארה"ב וישראל עלולה לשלוח גלי הלם בכלכלה העולמית כאשר מחירי הנפט מזנקים, השווקים הפיננסיים יהפכו לתנודתיים מאוד ומשקיעים נוהרים לנכסים בטוחים כמו זהב וכסף.

ארצות הברית וישראל פתחו בתקיפות אוויריות נגד איראן ביום שבת, שכוונו נגד הנהגת המדינה והכניסו את המזרח התיכון לסכסוך חדש. התקיפות הציבו את מדינות המפרץ הערביות - יצרניות הנפט העיקריות - בכוננות גבוהה מפני סיכון להסלמה נוספת. טהרן הגיבה בשיגור טילים לעבר ישראל.

אז, כיצד עשוי הסכסוך הזה להשפיע על השווקים הגלובליים?

מחירי הנפט זינקו.

נפט הוא המדד החשוב ביותר למתיחות במזרח התיכון. הסיבה לכך היא שאיראן היא יצרנית נפט מרכזית ושוכנת לרוחב חצי האי ערב העשיר בנפט, ממיצר הורמוז - דרכו עוברים כ-20% מאספקת הנפט העולמית.

לכן, סכסוך עלול להגביל את כמות הנפט הנכנסת לשוק העולמי ולהעלות את המחירים. למעשה, מחירי הנפט הגולמי מסוג ברנט נעו סביב 73 דולר לחבית במסחר ביום שישי, עלייה של כ-20% מתחילת השנה.

מחירי הנפט צפויים לעלות בחדות. צילום: CNBC

על פי ארבעה מקורות מסחריים, מספר חברות נפט וגז גדולות וחברות מסחר מובילות השעו זמנית את משלוחי הנפט הגולמי והדלקים דרך מצר הורמוז עקב המתקפות.

ויליאם ג'קסון, הכלכלן הראשי לשווקים מתעוררים בקפיטל אקונומיקס, צופה שגם אם הסכסוך יושג תחת שליטה, מחירי הנפט הגולמי מסוג ברנט עדיין עשויים לעלות לכ-80 דולר לחבית - שווה ערך לשיא שנרשם במהלך הסכסוך בן 12 הימים באיראן ביוני האחרון.

אם הסכסוך יימשך ויפגע בהיצע, מחירי הנפט עלולים לזנק לכ-100 דולר לחבית. דבר זה עלול להעלות את האינפלציה העולמית ב-0.6-0.7 נקודות האחוז, הוא הצהיר בדו"ח.

שינויים אלימים בכל מקום

מלבד השפעת מחירי הנפט, הסכסוך עלול גם להגביר את התנודתיות בשווקים הפיננסיים העולמיים, שכבר זעזעו מתחילת השנה עקב מדיניות המכסים של דונלד טראמפ וגל של מכירות במניות טכנולוגיה.

בהתאם לכך, מדד התנודתיות של CBOE (VIX) עלה בכשליש מתחילת השנה, בעוד שהתנודתיות הצפויה בשוק האג"ח האמריקאי עלתה גם היא בכ-15%.

אנליסטים סבורים כי גם שוק המטבע צפוי להיות מושפע. על פי נתוני CBA, מדד הדולר האמריקאי ירד בכ-1% במהלך המלחמה ביוני האחרון. עם זאת, ירידה זו הייתה קצרת מועד והתהפכה לאחר 3 או 4 ימים.

בדו"ח שפורסם בשבוע שעבר, אנליסטים בבנק Commonwealth of Australia (CBA) הצהירו כי היקף הירידה הנוכחית בשוק יהיה תלוי בהיקף ובמשך הסכסוך.

"אם הסכסוך יימשך וישבש את אספקת הנפט, אנו צופים שהדולר האמריקאי יתחזק מול רוב המטבעות האחרים, למעט הין היפני והפרנק השוויצרי. מכיוון שארה"ב היא יצואנית אנרגיה נטו, היא עשויה להפיק תועלת ממחירי נפט וגז גבוהים יותר עקב שיבושים באספקה", הדגישו אנליסטים של CBA.

השקל הישראלי צפוי להתמודד עם תנודתיות משמעותית בעקבות התגובה המהירה של איראן נגד ישראל ביום שבת. בעבר, המטבע ירד בכ-5% עם פרוץ הסכסוך ביוני, וגם חווה תנודות ניכרות לאחר התקיפה הישראלית על הקונסוליה האיראנית בדמשק באפריל 2024 ושיגור הטילים של איראן נגד ישראל באוקטובר של אותה שנה.

עם זאת, תנודות קודמות היו בעיקר קצרות טווח, והשקל התאושש לאחר מכן במהירות יחסית. אף על פי כן, ג'יי.פי מורגן צ'ייס מציע שהפעם המצב עשוי להיות שונה אם הסכסוך יימשך ופרמיית הסיכון בשוק תישאר גבוהה.

"זה נכון במיוחד אם עימות עם איראן יוביל לפעולות צבאיות אגרסיביות יותר נגד כוחות שליחים איראניים", הצהיר הבנק.

זהב וכסף, נכסי מקלט בטוחים, ממלאים תפקיד מפתח.

הפרנק השוויצרי, הנחשב לעתים קרובות לנכס בטוח בתקופות של אי ודאות, צפוי להמשיך להתמודד עם לחץ כלפי מעלה, מה שיציב אתגרים נוספים לבנק המרכזי השוויצרי. המטבע התחזק ב-3% מול הדולר האמריקאי מתחילת השנה.

משקיעים יוכלו גם להמשיך להשקיע בזהב - מתכת שנמצאת בשיא של שיאים עם עלייה של 22% מתחילת 2026 - ובכסף, שגם הוא עלה בחדות.

הסכסוך עלול גם להגביר את הביקוש לאג"ח ממשלתיות אמריקאיות, על רקע ירידת התשואות בשבועות האחרונים.

היוצא מן הכלל הוא ביטקוין – שכבר אינו נחשב לנכס בטוח. המטבע הקריפטוגרפי ירד ב-2% ביום שבת ואיבד יותר מרבע מערכו בחודשיים האחרונים.

ניטור שוק המזרח התיכון

המסחר בבורסות המניות במזרח התיכון ביום ראשון, כולל ערב הסעודית וקטאר, יהיה אינדיקטור מוקדם לסנטימנט המשקיעים. בעוד ששווקים אלה קשורים קשר הדוק למחירי הנפט, סכסוך מחריף עלול להיות בעל השפעות אדוות על כל הכלכלה.

"אני מאמין שהשוק יירד אם הלחימה תימשך לאורך כל היום", אמר ריאן למנד, מנכ"ל ומייסד שותף של Neovision Wealth Management.

בהתאם להיקף הסכסוך, מניות אזור המפרץ עשויות לרדת ב-3-5%. מדד הייחוס של ערב הסעודית ירד ב-1.3% בחמשת הימים עד יום חמישי, וסימן את הירידה השבועית השנייה ברציפות שלו. שוק דובאי, שנפתח מחדש ביום שני, ירד גם הוא בשבועיים האחרונים.

מניות חברות תעופה וחברות ביטחוניות צפויות להיות מעורבות, לאחר שמספר חברות תעופה בינלאומיות ביטלו טיסות מעל המזרח התיכון ביום שבת. מניות אלו עלולות להתמודד עם לחץ אם הסכסוך יסלים, מה שיאלץ מדינות נוספות לסגור את המרחב האווירי שלהן.

לעומת זאת, יצרניות נשק אירופאיות - שצמחו בכ-10% מתחילת השנה - צפויות לחוות ביקוש מוגבר על רקע מתחים גיאופוליטיים גוברים.

לפי DAWN

עימות בין ארה"ב לאיראן: התעופה במזרח התיכון משותקת, נוסעים תקועים. המתיחות הצבאית הגוברת בין איראן, ישראל וארה"ב משפיעה קשות על תעשיית התעופה במזרח התיכון. שדות תעופה רבים נסגרו, מאות טיסות בוטלו ועשרות אלפי נוסעים תקועים.

מקור: https://vietnamnet.vn/trung-dong-boc-lua-thi-truong-toan-cau-chao-dao-2493714.html